每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 蘭素英    

4月以來(lái)，伴隨美股、歐股、日股等多個(gè)海外市場(chǎng)的持續(xù)調(diào)整，全球資金加大了對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的關(guān)注。

美股市場(chǎng)上，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)近期錄得強(qiáng)勁反彈，在4月22日~5月3日期間的10個(gè)交易日中累計(jì)上漲14.86%，創(chuàng)2023年1月以來(lái)最大連續(xù)兩周漲幅。其中，該指數(shù)在5月2日上漲6.01%，創(chuàng)去年7月底以來(lái)最大單日漲幅。

實(shí)際上，自今年年初以來(lái)，外資已經(jīng)在逐步加大買(mǎi)入中國(guó)資產(chǎn)。國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）4月下旬發(fā)布的報(bào)告顯示，今年3月份，中國(guó)股市、債市自去年6月以來(lái)首次同時(shí)獲得外國(guó)資金的凈買(mǎi)入，分別獲17億美元、21億美元的外資凈買(mǎi)入。報(bào)告還顯示，今年3月份也是自2021年9月以來(lái)，新興市場(chǎng)中的中國(guó)和非中國(guó)股債市場(chǎng)首次同時(shí)出現(xiàn)月度流入。

外資的顯著回流與中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的向好不無(wú)關(guān)系。凈買(mǎi)入中國(guó)資產(chǎn)的同時(shí)，外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的預(yù)期也在發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。在瑞銀、摩根士丹利、橋水等外資巨頭看來(lái)，當(dāng)前中國(guó)資產(chǎn)已成為全球股市的價(jià)值洼地，國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)股市的情緒、風(fēng)險(xiǎn)、偏好和興趣正在改善。

中國(guó)資產(chǎn)爆發(fā)，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)10個(gè)交易日累漲近15%

納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)本周延續(xù)漲勢(shì)，累漲5.53%。尤其是5月2日，該指數(shù)大漲6.01%，創(chuàng)去年11月底以來(lái)新高，同時(shí)創(chuàng)去年7月底以來(lái)最大單日漲幅。

Wind數(shù)據(jù)顯示，加上上周超8%的漲幅，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)在4月22日至5月3日期間的10個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)上漲14.86%，創(chuàng)2023年1月以來(lái)最大連續(xù)兩周漲幅。

圖片來(lái)源：Wind

熱門(mén)中概股本周也普遍走高。快狗打車(chē)漲幅最為明顯，一周累漲147%。

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從消息面看，五一假期期間，旅游市場(chǎng)持續(xù)火爆，帶動(dòng)了快狗打車(chē)、華住等旅游相關(guān)股票的爆發(fā)。攜程數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)一二線城市入出境游訂單同比增速高于國(guó)內(nèi)游訂單增速，入出境旅游訂單同比增長(zhǎng)7成。同時(shí)，旅游市場(chǎng)下沉趨勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，大多數(shù)三四線城市及縣域目的地旅游訂單增速高于一二線城市。縣域地區(qū)的酒店和門(mén)票訂單同比分別增長(zhǎng)64%、超200%。

而從近兩周的數(shù)據(jù)來(lái)看，中概股的股價(jià)表現(xiàn)更是亮眼。快狗打車(chē)漲幅最大，高達(dá)176.4%，蔚來(lái)次之，累計(jì)漲幅為46.6%，貝殼、嗶哩嗶哩和小鵬汽車(chē)也都錄得30%以上的漲幅。

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蔚來(lái)、小鵬等造車(chē)新勢(shì)力的大漲則主要得益于4月良好的交付數(shù)據(jù)。5月初，多家新能源汽車(chē)企業(yè)公布了2024年4月的銷(xiāo)售成績(jī)，小鵬、理想和蔚來(lái)在交付量上都表現(xiàn)不錯(cuò)，其中，蔚來(lái)4月的交付量同比增幅最大，達(dá)134.6%，小鵬4月的交付量同比也大增32.7%。

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事實(shí)上，中國(guó)資產(chǎn)的爆發(fā)背后是中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面的持續(xù)回升向好。國(guó)際貨幣基金組織在最新的《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》中表示，基于中國(guó)等主要經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)充滿(mǎn)韌性，國(guó)際貨幣基金組織將今年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期上調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)至3.1%。國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)，2024年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為4.6%，較2023年10月的預(yù)測(cè)上調(diào)了0.4個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)央視新聞，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫(kù)等預(yù)計(jì)，2024年中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面將更加穩(wěn)固。美國(guó)戰(zhàn)略與國(guó)際問(wèn)題研究中心等機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)電池、電子產(chǎn)品、礦產(chǎn)等出口強(qiáng)勁，不少產(chǎn)業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力領(lǐng)先。

大摩、高盛等大行集體唱多

國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）最新發(fā)布的報(bào)告顯示，今年3月份，中國(guó)股市、債市自去年6月以來(lái)首次同時(shí)獲得外國(guó)資金的凈買(mǎi)入，分別獲17億美元、21億美元的外資凈買(mǎi)入。報(bào)告還顯示，今年3月份也是自2021年9月以來(lái)，新興市場(chǎng)中的中國(guó)和非中國(guó)股債市場(chǎng)首次同時(shí)出現(xiàn)月度流入。

凈買(mǎi)入中國(guó)資產(chǎn)的同時(shí)，外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的預(yù)期也在發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。近期包括瑞銀、摩根士丹利、橋水等外資巨頭紛紛唱多中國(guó)市場(chǎng)。

摩根士丹利認(rèn)為，全球資金正在重返中國(guó)股市。隨著部分基金對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的看跌情緒有所緩和，全球長(zhǎng)期投資者撤出A股和港股的行動(dòng)已經(jīng)暫停。瑞銀全球新興市場(chǎng)股票首席策略師蘇尼爾·蒂魯馬萊本周初上調(diào)MSCI中國(guó)指數(shù)評(píng)級(jí)至超配。 

全球最大對(duì)沖基金橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐日前在社交媒體上發(fā)文稱(chēng)，關(guān)注中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于了解世界和多元化投資至關(guān)重要，他將持續(xù)投資中國(guó)。市場(chǎng)上關(guān)于在中國(guó)投資有風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，都比不上投資中國(guó)的理由，“關(guān)鍵問(wèn)題不是我是否應(yīng)該投資中國(guó)，而是我應(yīng)該（在中國(guó)）投資多少”。

高盛分析師則表示，過(guò)去一個(gè)月中，他們走訪了美國(guó)、新加坡、東京等多地，與投資者交流后發(fā)現(xiàn)，國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)股市的情緒、風(fēng)險(xiǎn)、偏好和興趣正在改善。高盛亞太首席股票策略師慕天輝（Timothy Moe）日前在高盛舉行的媒體會(huì)上表示，今年中國(guó)指數(shù)的表現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期，仍看好A股市場(chǎng)發(fā)展，維持A股“超配”評(píng)級(jí)。

慕天輝認(rèn)為，亞洲市場(chǎng)具有非常明顯的季節(jié)效應(yīng)，從全年整體來(lái)看，中國(guó)A股、日本、韓國(guó)及印度等亞洲市場(chǎng)更值得關(guān)注。在具體板塊方面，慕天輝表示，對(duì)亞洲股市中汽車(chē)、科技硬件、半導(dǎo)體和互聯(lián)網(wǎng)等持樂(lè)觀態(tài)度，同時(shí)建議投資者關(guān)注國(guó)際性業(yè)務(wù)、現(xiàn)金分紅、人工智能等概念。

在媒體會(huì)上，高盛首席中國(guó)股票策略師Kinger Lau認(rèn)為，A股和港股估值現(xiàn)階段都具備吸引力。同時(shí)，就國(guó)務(wù)院日前印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》，Kinger Lau稱(chēng)新規(guī)更加強(qiáng)調(diào)監(jiān)管和高質(zhì)量發(fā)展，有利于中國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)一步提高違法違規(guī)成本，提升上市公司質(zhì)量，吸引更多長(zhǎng)期資金入市。

日前，高瓴旗下HHLR管理有限公司已募集完成一只規(guī)模約60億元的QFII基金，以加大中國(guó)資產(chǎn)配置比例，繼續(xù)投資A股市場(chǎng)。作為高瓴旗下獨(dú)立的美元二級(jí)市場(chǎng)投資管理平臺(tái)，HHLR于2007年在新加坡注冊(cè)成立，2012年經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)取得QFII資格。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖