每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、北京時間5月4日凌晨，美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲1.99%，上周累漲1.43%；標(biāo)普500指數(shù)漲1.26%，上周累漲0.55%；道指漲1.18%，上周累漲1.14%。蘋果漲約6%，單日市值增加約1600億美元，約合1.1萬億元人民幣；公司第二財季營收、凈利潤均超預(yù)期，將回購額外1100億美元股票。英偉達(dá)漲逾3%，游戲驛站尾盤直線拉升，收漲近30%，創(chuàng)1月份以來收盤新高。熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲1.73%，上周累漲5.53%。新東方、攜程網(wǎng)、網(wǎng)易漲超4%，貝殼、騰訊音樂、好未來漲逾3%。另外港股商湯科技5月2日上漲36%，5月3日下跌3.6%，商湯自4月23日交流日上發(fā)布日日新5.0大模型后，7個交易日累計漲幅已達(dá)1.6倍。

2、美國4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為17.5萬， 預(yù)估為增加24萬，前值為增加30.3萬。美國4月失業(yè)率為3.9%，預(yù)估為3.8%，前值為3.8%。歐洲三大股指收盤全線上漲，德國DAX指數(shù)漲0.54%報17993.69點，法國CAC40指數(shù)漲0.54%報7957.57點，英國富時100指數(shù)漲0.51%報8213.49點。離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報7.1928元，較周四紐約尾盤漲135點，盤中整體交投于7.2078-7.1653元區(qū)間。

（二）宏觀新聞

“五一”假期期間，記者走訪調(diào)研黃金消費市場發(fā)現(xiàn)，受國際金價回落及“五一”假期促銷等多重因素影響，終端黃金價格出現(xiàn)了較為明顯的回落。不少品牌黃金優(yōu)惠后的價格重回600元/克以下。記者走訪看到，包括周大生、中國黃金在內(nèi)的多個品牌黃金目前報價重回“5時代”。據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)，截至5月5日21時，2024五一檔總票房15.19億元，總場次240.5萬，刷新影史五一檔場次紀(jì)錄，《維和防暴隊》成五一檔票房冠軍。

（三）機構(gòu)觀點

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光：5月市場迎來開門紅的幾率很大。這是因為在假期間，海外市場風(fēng)險偏好提升，港股和中概股更是出現(xiàn)大漲走勢。因為港股通休市，港股在沒有南下資金參與的情況下大漲，是海外資金對中國資產(chǎn)關(guān)注和配置力度提升的一種體現(xiàn)，看好中國宏觀周期見底，經(jīng)濟回升的外資大行越來越多。另外一個角度是假期間離岸人民幣匯率大幅度上升，在過去的一年里和A股的好壞有明顯的正相關(guān)，同時人民幣走強的預(yù)期，也會吸引更多的外資北上流入。從A股本身的角度來說，節(jié)前已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的走好趨勢。在對量化強監(jiān)管的背景下，市場的成交量不減反增，成交量連續(xù)突破萬億， A股估值修復(fù)的上行空間得到更多的資金認(rèn)同。在這些因素的共同作用下，A股節(jié)后出現(xiàn)開門紅的幾率非常大，進(jìn)而為整個5月份的行情打下基礎(chǔ)。

富榮基金：整體來說，美國的經(jīng)濟和通脹數(shù)據(jù)環(huán)比在惡化，但此前市場對高通脹有所預(yù)期且實際并沒有表觀的那么差，因此在數(shù)據(jù)公布后，全球市場低開高走，短期屬于利空落地。對于國內(nèi)A股而言，風(fēng)險偏好也隨著美國通脹數(shù)據(jù)的落地出現(xiàn)階段性修復(fù)，一季報業(yè)績擔(dān)憂也基本落地。短期海外降息的延后以及國內(nèi)季報期的壓制已過，我們建議繼續(xù)重點關(guān)注優(yōu)質(zhì)成長股，先確定性后彈性，聚焦板塊龍頭標(biāo)的及業(yè)績趨勢向好的標(biāo)的。行業(yè)重點關(guān)注：1、成長賽道如通信、醫(yī)藥等板塊；2、高股息、國企資產(chǎn)重估如煤炭、電力、電信等；3、基本面逐步探底的電力設(shè)備新能源。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明：節(jié)后市場上行機會比較大。首先是節(jié)前壓制市場的財報密集披露附帶的風(fēng)險消除。再者節(jié)日期間全球市場，特別是港股市場大體都維持了上行走勢。最后是節(jié)日期間不管是政策導(dǎo)向面，還是相關(guān)消費和經(jīng)濟數(shù)據(jù)都較為積極。需要關(guān)注和觀察節(jié)后A股市場走出這一段時間的區(qū)間震蕩， 延續(xù)年初持續(xù)上攻走勢的可能性。

（四）行業(yè)掘金

1、財政部、交通運輸部發(fā)布關(guān)于支持引導(dǎo)公路水路交通基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級的通知，決定通過競爭性評審方式支持引導(dǎo)公路水路交通基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。其中提到，加快公路水路交通基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化改造，建設(shè)數(shù)字化感知網(wǎng)絡(luò)、智能化管控系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)體系。自2024年起，通過3年左右時間，支持30個左右的示范區(qū)域，打造一批線網(wǎng)一體化的示范通道及網(wǎng)絡(luò)，力爭推動85%左右的繁忙國家高速公路、25%左右的繁忙普通國道和70%左右的重要國家高等級航道實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。當(dāng)前，利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等前沿技術(shù)構(gòu)建智慧交通成為發(fā)展趨勢，細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域市場需求日益旺盛。權(quán)威報告顯示，2023年中國智能交通市場規(guī)模達(dá)到2432億元，2024年將達(dá)2610億元，未來仍有望持續(xù)高速增長。概念股包括萬集科技，阿爾特，高新興等。

2、據(jù)“成都發(fā)布”消息，近日成都市領(lǐng)導(dǎo)會見華為公司輪值董事長、CFO孟晚舟一行，雙方進(jìn)一步找準(zhǔn)結(jié)合點，在人工智能、低空經(jīng)濟、數(shù)字能源、中試平臺建設(shè)等領(lǐng)域開展多層次合作。孟晚舟表示，希望發(fā)揮華為在人工智能、算力資源等方面的技術(shù)優(yōu)勢，在低空經(jīng)濟、數(shù)字能源、軌道交通等領(lǐng)域與成都進(jìn)一步深化合作交流。低空經(jīng)濟是新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表，各部門相繼出臺政策持續(xù)催化低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2024年多地已將低空經(jīng)濟納入政府工作報告。關(guān)注空港裝備龍頭、兩機葉片、航空抗墜毀座椅、e VTOL 整機、無人機、電驅(qū)、零部件、空管信息化等投資方向。概念股包括應(yīng)流股份，商絡(luò)電子，四川九洲。

3、據(jù)媒體報道，英偉達(dá)（Nvidia）最新超級AI服務(wù)器DGXGB200將于今年下半年開始量產(chǎn)，預(yù)計2025年產(chǎn)量最高可達(dá) 4萬臺，有望掀起下一波行業(yè)淘金熱。目前全球各地持續(xù)訓(xùn)練大語言模型，對AI服務(wù)器的需求持續(xù)增長。GB200是英偉達(dá)推出的下一代GPU產(chǎn)品，有望成為高端GPU產(chǎn)品線的主要推動力量。DGXGB200AI服務(wù)器在架構(gòu)上的巨大進(jìn)步，再加上巨大的效率數(shù)字，與Hopper系列相比，可能會帶來更大的采用率。GB200首次采用高速銅纜方案，目前單臺NVL72銅線纜價值量約50萬，英偉達(dá)GB200量產(chǎn)整體有望帶動高速連接器需求提升。LightCounting指出，在2023年至2027年的五年間，高速銅纜市場將以驚人的年復(fù)合增長率25%的速度持續(xù)擴張。概念股包括鼎通科技，金信諾，華豐科技。