每經(jīng)記者 黃辛旭    每經(jīng)編輯 裴健如

極氪IPO近日迎來關(guān)鍵性進展。

美東時間5月3日，極氪向美國證券交易委員會（SEC）提交了更新后的紅鯡魚版招股書，計劃以“ZK”為股票代碼在紐交所掛牌上市。

根據(jù)招股書內(nèi)容，極氪將發(fā)行1750萬股ADS（美國存托股），每份ADS對應(yīng)10股普通股，發(fā)行價格區(qū)間為每股ADS 18至21美元。原有股東吉利汽車表示將認購不超過3.2億美元的ADS，寧德時代、Mobileye等投資者和股東或?qū)⑴c認購。

早在2023年8月25日，極氪接獲中國證監(jiān)會境外發(fā)行上市備案通知書，完成中國證監(jiān)會備案申請，并于當年11月10日正式向SEC提交了IPO招股書文件。根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》，備案有效期為1年，極氪此時上市，也在備案有效期內(nèi)。

極氪計劃將所募集的資金主要用于三個方面：其中約45%用于開發(fā)更先進的純電動汽車技術(shù)以及擴大產(chǎn)品組合；約45%用于銷售和營銷以及擴展企業(yè)的服務(wù)和充電網(wǎng)絡(luò)；約10%用于一般企業(yè)用途，包括營運資金需求。

圖片來源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝（資料圖）

從招股書內(nèi)容來看，極氪業(yè)績表現(xiàn)有不少可圈可點之處。2021年、2022年、2023年，極氪總營業(yè)收入分別為65億元、319億元、517億元，其中2023年營收同比增長62%。

2023年，極氪整車毛利率為15%，較2021年的1.8%、2022年的4.7%都有所增長。對比來看，汽車毛利率方面，小鵬汽車2023年的數(shù)據(jù)為-1.6%，蔚來為11.9%，特斯拉為18.2%，理想汽車為21.5%。

在研發(fā)層面，2021年至2023年底，極氪累計研發(fā)投入近170億元。其中，2021年、2022年、2023年，極氪研發(fā)投入分別為31.60億元、54.46億元、83.69億元，研發(fā)投入逐年上升。作為參照，蔚來2023年研發(fā)支出為134.31億元；理想汽車2023年研發(fā)支出為105.86億元；小鵬汽車2023年研發(fā)支出為52.77億元；零跑汽車2023年研發(fā)支出為19.20億元。

從銷量層面來看，2021年，極氪銷量為6000輛，2022年銷量約為7.2萬輛，2023年攀升至11.8萬輛。今年1~4月，極氪累計交付約4.9萬輛新車，同比增長超110%。據(jù)了解，極氪今年的銷量目標定在23萬輛，今年前4個月完成了銷量目標的21.3%。

據(jù)悉，極氪最早將在5月10日正式在紐交所上市。如果上市成功，極氪將成為繼蔚來、小鵬汽車、理想汽車、零跑汽車之后，成功上市的新造車品牌。不過，有觀點認為，當前全球經(jīng)濟復(fù)蘇的形勢依然不明朗，資本市場的環(huán)境不夠景氣，極氪此時上市并非最佳窗口期。這一點或許從其估值上可以看出。極氪此次公開募股對應(yīng)估值約為51.2億美元，低于此前預(yù)期。

圖片來源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝（資料圖）

不過，極氪仍需要通過上市補充資金。從招股書來看，極氪在2021年~2023年凈虧損分別為45.1億元、76.6億元和82.6億元。萬聯(lián)證券投資顧問屈放向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，極氪短期內(nèi)對現(xiàn)金的需求明顯增加，這也是其謀求上市的重要原因之一。

“當前資本市場的情況可能與幾年前的盛況有所不同。但IPO不僅能為極氪籌集到更多的資金支持其未來的研發(fā)和生產(chǎn)，還能進一步提升其品牌知名度和市場影響力。”戰(zhàn)略定位專家、福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪接受記者采訪時認為，雖然當前資本市場的情況并不完全理想，但極氪此刻選擇上市仍是一個明智的決策。

事實上，對于正在布局全球化的極氪而言，提升品牌知名度頗為重要。此前，極氪已經(jīng)對瑞典斯德哥爾摩和荷蘭阿姆斯特丹等市場有所布局，今年，極氪計劃再進入歐洲8國豪華市場，同時進入東南亞、中東、南美、澳洲等50個國家地區(qū)市場。對于極氪選擇在美國上市，屈放認為，目前美國新能源汽車市場滲透率僅為10%，未來增長空間巨大。極氪在美上市會增加其在美國市場中的影響力，為未來布局歐美更多市場增加宣傳效果。

薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學(xué)家鄭磊也告訴記者，美國市場對科技公司的接納度較高，科技公司的IPO成功率也相對較高。美國資本市場對于公司治理和信息披露的要求較為嚴格，這有助于提高極氪的透明度和可信賴度。不過，鄭磊認為，極氪上市后的具體表現(xiàn)，還需要看市場的反應(yīng)和公司的運營情況。