每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

“五一”假期期間，中國(guó)資產(chǎn)上演了一場(chǎng)史詩(shī)級(jí)大反攻——恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)區(qū)間漲幅分別達(dá)到4.01%和7.31%。今日A股如期迎來(lái)五月“開(kāi)門紅”，滬指報(bào)收3140.72點(diǎn)。滬深兩市成交額達(dá)到1.1萬(wàn)億元，北向資金凈買入93.16億元。

值得關(guān)注的是，不少私募機(jī)構(gòu)積極調(diào)倉(cāng)換股，加倉(cāng)迎戰(zhàn)。與此同時(shí)，場(chǎng)外資金也紛紛涌入，外資或?qū)⒗^續(xù)增配中國(guó)資產(chǎn)。

A股喜迎五月“開(kāi)門紅”

“五一”假期期間，全球市場(chǎng)各大主要指數(shù)表現(xiàn)整體偏強(qiáng)，其中納斯達(dá)克金龍指數(shù)、恒生國(guó)企指數(shù)、恒生指數(shù)三大指數(shù)漲幅位居全球市場(chǎng)指數(shù)前三。今日，A股如期迎來(lái)五月“開(kāi)門紅行情”，滬指盤中觸及3142.38點(diǎn)，續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新高。收盤滬指漲1.16%，深成指漲2%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.98%。

值得注意的是，市場(chǎng)上漲背后是場(chǎng)外資金的不斷入場(chǎng)。

今日滬深兩市成交額達(dá)到1.1萬(wàn)億元，為連續(xù)第4個(gè)交易日突破萬(wàn)億元。與此同時(shí)，北向資金也在積極搶籌，今日大幅凈買入93.16億元。行業(yè)板塊幾乎全線上揚(yáng)，上漲股票超過(guò)4500只，化工股集體爆發(fā)，板塊內(nèi)20余只個(gè)股漲停。

私募看好“五一”后行情

對(duì)于5月市場(chǎng)行情，大多數(shù)私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，5月A股的上攻趨勢(shì)仍將延續(xù)，甚至不排除加速上漲的可能。私募排排網(wǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于5月市場(chǎng)行情，51.06%的私募持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為一季報(bào)落地疊加政策等效果會(huì)逐步顯現(xiàn)，因此看好“五一”后的行情。

丹羿投資告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“我們?cè)?月倉(cāng)位做了提升，同時(shí)行業(yè)結(jié)構(gòu)也做了調(diào)整，增配了低估標(biāo)的，減持了短期漲幅較大、估值和業(yè)績(jī)不匹配的標(biāo)的。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)扶持政策會(huì)不斷催生新的熱點(diǎn)。今年我們會(huì)延續(xù)年初制定的防守反擊的策略，（聚焦）底倉(cāng)向下空間有限且向上彈性充足的標(biāo)的。”

方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明告訴記者，今天市場(chǎng)是對(duì)假期外盤漲幅的補(bǔ)償。“消息面頻頻有行業(yè)利好傳出，市場(chǎng)環(huán)境趨于穩(wěn)定，投資者信心逐漸恢復(fù)，對(duì)于反彈有促進(jìn)作用。2023年年報(bào)和2024年一季報(bào)的數(shù)據(jù)繼續(xù)呈現(xiàn)出筑底跡象，后市將不斷地驗(yàn)證復(fù)蘇預(yù)期，行情的表現(xiàn)形式在證實(shí)和證偽后分化，被證實(shí)則慢牛實(shí)現(xiàn)，被證偽則重新調(diào)整繼續(xù)筑底。”

明澤投資基金經(jīng)理胡墨晗也告訴記者，在剛剛過(guò)去的“五一”假期，多重利好疊加，推動(dòng)了中國(guó)資產(chǎn)的上漲。中國(guó)資產(chǎn)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，增強(qiáng)了投資者對(duì)于A股節(jié)后首個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)開(kāi)門紅的預(yù)期。今日市場(chǎng)的整體表現(xiàn)也和預(yù)期一致，呈現(xiàn)出高開(kāi)高走的積極態(tài)勢(shì)，且全日交易中未見(jiàn)明顯回落。

具體策略方面，胡墨晗表示，后續(xù)仍積極看好科技成長(zhǎng)股的中長(zhǎng)期市場(chǎng)表現(xiàn)，重點(diǎn)看好AI+產(chǎn)業(yè)鏈、人形機(jī)器人、星鏈通訊、創(chuàng)新藥等領(lǐng)域。同時(shí)也應(yīng)關(guān)注“中特估”板塊的持續(xù)表現(xiàn)，基于高股息策略，“中特估”板塊具有中長(zhǎng)期配置價(jià)值，特別是紅利疊加低PB的標(biāo)的短期可以重點(diǎn)關(guān)注。此外，隨著大宗商品周期的轉(zhuǎn)折，在供需關(guān)系的驅(qū)動(dòng)下，資源類商品可能還會(huì)延續(xù)中線機(jī)會(huì)。

外資或?qū)⒗^續(xù)增配中國(guó)資產(chǎn)

“五一”假期期間，離岸人民幣兌美元匯率從7.2312一路上漲至2月以來(lái)最高點(diǎn)7.1644，累計(jì)漲幅超過(guò)700個(gè)基點(diǎn)。

黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文告訴記者，這一強(qiáng)勁走勢(shì)吸引了國(guó)際投資者的注意，促使他們將資金投入到A股市場(chǎng)，以尋求更高的投資回報(bào)。隨著人民幣匯率的上漲，場(chǎng)外資金也紛紛涌入，試圖在市場(chǎng)低點(diǎn)搶籌。

當(dāng)前中國(guó)股市正經(jīng)歷著一股來(lái)自國(guó)際投資者的強(qiáng)勁資金流入潮。這種資金流動(dòng)的背后有兩個(gè)主要驅(qū)動(dòng)因素：一是人民幣匯率的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，二是中國(guó)股市被低估的資產(chǎn)所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。國(guó)際熱錢的這種大規(guī)模買入行為，凸顯了中國(guó)股市在全球投資市場(chǎng)中的吸引力，同時(shí)也反映了國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的樂(lè)觀態(tài)度。

胡墨晗也持同樣觀點(diǎn)，5月預(yù)計(jì)外資將繼續(xù)增配中國(guó)資產(chǎn)，同時(shí)疊加中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)利好政策連續(xù)出臺(tái)，有望推動(dòng)A股市場(chǎng)上漲趨勢(shì)的延續(xù)。

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