每經(jīng)編輯 畢陸名

據(jù)媒體援引韓國(guó)媒體報(bào)道，5月6日，韓國(guó)金融監(jiān)督院表示，在國(guó)內(nèi)賣空交易規(guī)模排在前14位的公司中，有9家公司涉嫌非法賣空2112億韓元。他們從2021年開(kāi)始到2023年末為止，對(duì)Kakao、新羅酒店等164只股票進(jìn)行了非法賣空。金融監(jiān)督院從去年開(kāi)始對(duì)14家全球投行展開(kāi)了非法賣空調(diào)查。

其中，瑞士信貸(CS)和野村證券被揭發(fā)了1168億韓元規(guī)模的非法賣空交易。據(jù)統(tǒng)計(jì)，兩家證券公司對(duì)34只股票進(jìn)行了非法賣空。

此外，韓國(guó)金融監(jiān)督院還在另外5家公司發(fā)現(xiàn)了涉及20只股票、388億韓元的非法賣空嫌疑。金融監(jiān)督院的一位高層負(fù)責(zé)人表示：“調(diào)查尚未結(jié)束。在調(diào)查過(guò)程中，違反金額規(guī)模和項(xiàng)目等可能會(huì)進(jìn)一步增加。”

據(jù)證券時(shí)報(bào)，近幾個(gè)月來(lái)，隨著韓國(guó)當(dāng)局采取措施打擊裸賣空，全球銀行和對(duì)沖基金的活動(dòng)在韓國(guó)受到了越來(lái)越嚴(yán)格的審查。

裸賣空，是指投資者沒(méi)有借入股票而直接在市場(chǎng)上賣出根本不存在的股票，在股價(jià)進(jìn)一步下跌時(shí)再買回股票獲得利潤(rùn)的投資手法。

今年1月，韓國(guó)金融監(jiān)督院曾發(fā)布公告稱，監(jiān)管部門確認(rèn)2家國(guó)際投行存在非法做空5只韓國(guó)股票的行為，交易金額達(dá)到540億韓元，加上去年11月披露的法巴、匯豐兩家國(guó)際投行涉及的非法做空交易(總額為560億韓元)，當(dāng)時(shí)總計(jì)揪出的非法做空交易總額為1100億韓元。

今年3月，匯豐銀行香港分行及其三名交易員也被韓國(guó)檢方起訴。據(jù)韓國(guó)當(dāng)?shù)孛襟w本月早些時(shí)候報(bào)道，被瑞銀集團(tuán)收購(gòu)的瑞士信貸目前也正面臨罰款。而如今，隨著調(diào)查的進(jìn)一步深入，這一數(shù)字又近乎翻倍。

雖然賣空在許多市場(chǎng)都是合法的，但在韓國(guó)，賣空卻成為越來(lái)越有爭(zhēng)議的政治問(wèn)題，該國(guó)規(guī)模龐大的散戶投資者經(jīng)常將股票下跌歸咎于賣空。以史為鑒，每當(dāng)韓國(guó)股市開(kāi)始下挫，韓國(guó)監(jiān)管層都會(huì)出手，通過(guò)禁止賣空來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)，可謂是屢試不爽。

韓國(guó)當(dāng)局將外資的裸賣空行為形容為“猖獗”，韓國(guó)金融委員會(huì)和金融監(jiān)督院決定，從去年11月到今年6月底禁止賣空，KOSPI 200指數(shù)、KOSDAQ 150指數(shù)的成份股禁止借入股票進(jìn)行交易。

禁止賣空政策出臺(tái)的背景是，韓國(guó)股市持續(xù)大跌，去年10月，韓國(guó)綜合指數(shù)累計(jì)跌幅達(dá)7.6%，創(chuàng)2022年12月以來(lái)最大的月度跌幅紀(jì)錄，創(chuàng)出階段性新低。賣空禁令出臺(tái)后，韓國(guó)股市大幅反彈，連漲2個(gè)月，去年11月、12月的累計(jì)漲幅分別為11.3%、4.7%，這一輪漲勢(shì)一直持續(xù)到今年3月，期間最大漲幅超22%。

企業(yè)分析機(jī)構(gòu)“韓國(guó)CXO研究所”的數(shù)據(jù)顯示，因今年第一季度股價(jià)上揚(yáng)，韓國(guó)股市的總市值增加近100萬(wàn)億韓元（約合人民幣5228億元），同時(shí)市值超過(guò)1萬(wàn)億韓元的個(gè)股由年初的259只增至3月底的263只。值得注意的是，韓國(guó)還成立了一個(gè)特別小組，調(diào)查全球主要投資銀行自2021年5月以來(lái)的所有賣空活動(dòng)。

據(jù)國(guó)際在線報(bào)道，韓國(guó)正開(kāi)發(fā)股市做空監(jiān)控系統(tǒng)，以識(shí)別非法交易。美國(guó)彭博新聞社25日?qǐng)?bào)道，韓國(guó)證券交易所和韓國(guó)金融委員會(huì)發(fā)表聯(lián)合聲明，稱這一系統(tǒng)為“裸賣空偵測(cè)系統(tǒng)”。不過(guò)，聲明未公開(kāi)何時(shí)啟用這一系統(tǒng)。

知情人士說(shuō)，“裸賣空偵測(cè)系統(tǒng)”不會(huì)在6月底投入使用，開(kāi)發(fā)這一系統(tǒng)需要大約一年時(shí)間。韓國(guó)金融委員會(huì)去年11月決定，禁止在韓國(guó)股市做空行為，直至今年6月底。

韓國(guó)總統(tǒng)尹錫悅4月早些時(shí)候說(shuō)，在電子監(jiān)控系統(tǒng)就位前，上述限制不會(huì)放松。除技術(shù)方面進(jìn)度外，引入并啟用上述系統(tǒng)同樣需要韓國(guó)國(guó)會(huì)批準(zhǔn)。因?yàn)轫n國(guó)資本市場(chǎng)相關(guān)法律需要修改，以允許監(jiān)管部門收集機(jī)構(gòu)投資者數(shù)據(jù)。

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