每經(jīng)記者 吳澤鵬    每經(jīng)編輯 梁梟    

普利制藥（300630.SZ，股價12.35元，市值55.79億元）原定于4月30日披露2023年年報，最終卻向投資者交出一份爽約公告。

大半個月前，海南證監(jiān)局向普利制藥發(fā)出行政監(jiān)管措施決定書，經(jīng)現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)該企業(yè)2021年、2022年年度報告中的營業(yè)收入、利潤等財務(wù)信息披露不準(zhǔn)確，海南證監(jiān)局要求普利制藥對相關(guān)年度營業(yè)收入、利潤等財務(wù)信息的真實性、準(zhǔn)確性進行自查。普利制藥稱，自查整改工作仍需要時間，無法按時完成2023年年報編制工作。

關(guān)于普利制藥的營收、利潤披露不準(zhǔn)確的信息，目前尚未有更進一步說法，但《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，自2020年開始，普利制藥營收增長的同時，期末應(yīng)收賬款余額也快速增長，且其中1年以內(nèi)應(yīng)收賬款同比增速遠(yuǎn)大于營收增速，占對應(yīng)年度營業(yè)收入比重還超過50%。

此外，普利制藥還與子公司之間存在大額的資金往來情形，同時近兩年公司預(yù)付賬款、采購總額均有較大增長。

與子公司存在大額資金往來

年報“難產(chǎn)”的普利制藥于5月6日晚間發(fā)布對交易所關(guān)注函的回復(fù)公告，在該公告中，年報審計機構(gòu)天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡稱天健所）介紹稱，其組成了超過10人的項目組，于2024年1月起持續(xù)開展外勤審計工作，但普利制藥尚未向天健所完整、及時地提供審計所需重要文件資料，且該公司自查工作尚在進行中，因此審計工作尚未結(jié)束。

保薦機構(gòu)海通證券也同時發(fā)布了關(guān)于普利制藥2023年度的定期現(xiàn)場檢查報告，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在關(guān)聯(lián)交易的審議程序是否合規(guī)且履行了相應(yīng)的信息披露義務(wù)、關(guān)聯(lián)交易價格是否公允、是否不存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情形、大額資金往來是否具有真實的交易背景及合理原因這四大事項中，海通證券均提出，因公司自查整改正在進行中，無法對該事項發(fā)表意見。

根據(jù)披露，2021年、2022年，普利制藥的重大關(guān)聯(lián)交易主要是向浙江龍傳生物醫(yī)藥科技有限公司采購“生物等效性研究臨床監(jiān)查工作”，對應(yīng)金額分別是1976.14萬元、4846.98萬元。此外，普利制藥在這兩年年報中均稱不存在關(guān)聯(lián)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)方資金拆借等。

但從這兩年的披露來看，普利制藥與子公司之間存在著不少大額的資金往來。

以普利制藥的全資孫公司浙江瑞利藥業(yè)有限公司（以下簡稱浙江瑞利）為例，記者發(fā)現(xiàn)，2021年末、2022年末，普利制藥母公司均對其存在較大金額的應(yīng)收賬款。根據(jù)財務(wù)報表附注，這兩年母公司對浙江瑞利分別存在4.87億元、6.7億元的應(yīng)收賬款，占對應(yīng)應(yīng)收賬款期末余額合計數(shù)的比例分別是45.36%、70.55%，是對應(yīng)年度內(nèi)的最大應(yīng)收款單位。

浙江瑞利是普利制藥于2020年5月出資2000萬元設(shè)立，經(jīng)營范圍是藥品批發(fā)、藥品零售、藥品生產(chǎn)、貨物進出口、食品經(jīng)營等。

而在浙江瑞利之前，普利制藥母公司最大應(yīng)收賬款單位同樣是其體系內(nèi)子公司：2020年末，母公司對浙江普利藥業(yè)有限公司（以下簡稱浙江普利）存在4.72億元應(yīng)收賬款，占當(dāng)期期末應(yīng)收賬款余額的77.66%，2019年對該子公司存在2.87億元應(yīng)收賬款，占比73.15%。

需要注意的是，普利制藥未披露浙江瑞利、浙江普利的具體經(jīng)營情況。從年報數(shù)據(jù)來看，普利制藥2021年、2022年度合并報表營業(yè)收入分別是15.09億元、18.06億元，納入合并報表子公司數(shù)量分別是5家、6家，但大部分業(yè)績由母公司完成——這兩年，母公司營業(yè)收入分別是12.72億元、13.87億元。

此外，記者還發(fā)現(xiàn)，2022年初，普利制藥對其控股子公司安徽普利藥業(yè)有限公司存在1.41億元其他應(yīng)收款，當(dāng)年該控股子公司累計向普利制藥借款4.9億元，同時償還1.66億元，2022年末往來資金余額為4.66億元，形成非經(jīng)營性資金占用。

應(yīng)收款、預(yù)付款均激增

實際上，與子公司的賬款往來只是一方面，記者經(jīng)研究還發(fā)現(xiàn)，近年來，普利制藥營業(yè)收入同比增速較大，但與此同時，應(yīng)收賬款同比增幅大大超出營收增幅。

2019年—2022年，普利制藥營業(yè)收入分別是9.5億元、11.89億元、15.09億元以及18.06億元，后三年同比增幅分別是25.10%、26.94%以及19.72%。同時，2019年—2022年各報告期末的應(yīng)收賬款余額分別是3.31億元、5.98億元、8.76億元、9.24億元，后三年同比分別增長81%、46%、5.5%。對比可見，應(yīng)收賬款增長明顯快于營收增長。

進一步具體拆分應(yīng)收賬款構(gòu)成，還能從側(cè)面分析普利制藥快速增長的營收質(zhì)量究竟如何。

2019年度，普利制藥營收為9.5億元，當(dāng)年年底應(yīng)收賬款賬面余額是3.49億元，其中1年以內(nèi)（含1年，下同）金額約為3.38億元，占該年度營業(yè)收入比例為35.53%。

到2020年末，普利制藥1年以內(nèi)應(yīng)收賬款賬面余額為6.24億元，占該年度營收（11.89億元）的52.49%；2021年末該項數(shù)值接近9.1億元，占2021年度收入（15.09億元）的60.31%；2022年末該項數(shù)值也達(dá)到8.53億元，占該年度收入（18.06億元）的47.21%。

可見，普利制藥營業(yè)收入快速增長背后，有過半或近半收入未能在當(dāng)年內(nèi)及時回款。

不僅如此，記者還發(fā)現(xiàn)，2022年末1—2年賬齡的應(yīng)收賬款賬目余額也達(dá)到1.25億元，而最近幾個年度中，2019年末、2021年末的這一數(shù)值在1100萬元左右，2020年末只有約455萬元，由此可見，2022年回款情況也出現(xiàn)較大變動。

一方面是銷售無法及時回款，一方面，記者還發(fā)現(xiàn)，近兩年普利制藥還在增加預(yù)付款項支出。

2019年，普利制藥向前五名供應(yīng)商合計采購1.64億元，占年度采購總額的63.30%，據(jù)此計算，當(dāng)年普利制藥采購總額約為2.6億元，當(dāng)年底，普利制藥預(yù)付款項為1978.9萬元。同樣計算2020年普利制藥采購總額在4.43億元左右，而2020年預(yù)付款項金額為3706.45萬元。此外，2019年末普利制藥預(yù)付款項前五名中，最高為581.78萬元，2020年末最高為367.79萬元。

但2021年及2022年，上述情況發(fā)生較大變化。

2021年底，普利制藥的預(yù)付款項增至2.55億元，預(yù)付款項前五名中，第一名達(dá)到5128.33萬元，后幾名也在2000萬元以上。這一年，普利制藥向前五名供應(yīng)商采購金額為1.99億元，占比34.88%，由此計算該年度采購總額5.7億元。

2022年底，普利制藥預(yù)付款項也有1.77億元，其中向預(yù)付款項第一名支付了4167.1萬元，第二名、第三名也超過3000萬元。這一年，普利制藥向前五名供應(yīng)商采購金額為1.7億元，占比24.17%，由此計算該年度采購總額達(dá)到7.03億元。

對于上述預(yù)付款項單位，普利制藥在年報中均以“供應(yīng)商一”“供應(yīng)商二”等方式表示，并未具名。

記者于5月7日多次撥打普利制藥公開電話，但未獲接聽，記者也通過郵件嘗試采訪，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

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