每經(jīng)記者 孔澤思    每經(jīng)編輯 魏官紅    

目前，A股鋰電池公司的2023年年報均已出爐。過去一年，市場波瀾起伏，一邊是“低端產(chǎn)能過剩”“價格戰(zhàn)”等挑戰(zhàn)頻頻出現(xiàn)，各大廠商之間迎來激戰(zhàn)；另一方面，鋰電池頭部企業(yè)高歌猛進(jìn)，實現(xiàn)出貨量和市占率增長。

咨詢機(jī)構(gòu)SNE research公布的2023年全球動力電池的裝車量數(shù)據(jù)顯示，2023年全球登記的電動汽車（EV、PHEV、HEV）電池裝車量約為705.5GWh，同比增長38.6%。排名前10的企業(yè)中，中國企業(yè)保持6個席位，市占率達(dá)63.5%，呈現(xiàn)上升態(tài)勢。

上榜的6家中國公司中，寧德時代（300750.SZ，股價203.23元，市值8940.17億元）裝機(jī)量同比增長40.8%至259.7GWh，繼續(xù)占據(jù)全球第一的位置；欣旺達(dá)（300207.SZ，股價15.05元，市值280.26億元）裝機(jī)量增速最低，為15.4%；億緯鋰能（300014.SZ，股價37.61元，市值769.4億元）則實現(xiàn)了翻倍增長，替代孚能科技，首次進(jìn)入前十名榜單。

在儲能市場，高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）調(diào)研統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年全球儲能鋰電池出貨量225GWh，同比增長達(dá)50%。2023年中國鋰電池企業(yè)出海速度加快，在全球儲能市場的滲透率進(jìn)一步提升。寧德時代、瑞浦蘭鈞、億緯鋰能、海辰儲能、鵬輝能源等2023年在海外簽約訂單數(shù)，最高可達(dá)幾十GWh（吉瓦時）。

“動力電池最困難的時候或已過去”

2023年，在動力電池龍頭廠商中，寧德時代實現(xiàn)營業(yè)收入4009.17億元，同比增長22.01%，歸母凈利潤441.21億元，同比增長43.58%；國軒高科（002074.SZ，股價18.99元，市值339.11億元）營業(yè)收入達(dá)到316.05億元，同比增長37.11%，歸母凈利潤為9.39億元，同比增長201.28%；中創(chuàng)新航營收約為270.06億元，歸母凈利潤為2.94億元；億緯鋰能實現(xiàn)營業(yè)收入487.84億元，同比增長34.38%，歸母凈利潤為40.5億元，同比增長15.42%；欣旺達(dá)雖然營業(yè)收入同比下降8.24%至478.62億元，但歸母凈利潤達(dá)到10.76億元，同比上升0.77%。

得益于新能源汽車市場的高速發(fā)展，上述公司大多數(shù)在2023年實現(xiàn)了營收和凈利潤的增長。受供需等因素影響，在產(chǎn)能過剩和價格戰(zhàn)挑戰(zhàn)下，產(chǎn)品“量增價減”成為明顯特征，動力電池行業(yè)營收增速已較此前年份明顯放緩。

基于同樣的原因，2023年，國軒高科動力電池系統(tǒng)板塊毛利率下滑10.12個百分點，億緯鋰能小幅下滑1.59個百分點。

5月7日晚間，真鋰研究首席分析師墨柯在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，盡管目前動力電池行業(yè)產(chǎn)能利用率相對較低，但地方政府資金的廣泛參與，使動力電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的壓力減小，未來市場增量會給動力電池企業(yè)帶來更大的發(fā)展空間。

墨柯認(rèn)為，在前兩年，鋰價上升帶來的鋰電池全產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲，對各類企業(yè)都是利好，當(dāng)鋰價下跌之后，“整個產(chǎn)業(yè)鏈都比較難受”。不過，基于目前國際能源形勢等情形，動力電池預(yù)計將面臨新的發(fā)展機(jī)遇，并在今年下半年開始推動價格反彈。

“短期內(nèi)存在產(chǎn)能過剩和市場競爭等壓力，但動力電池企業(yè)最困難的時候應(yīng)該已經(jīng)過去了，如果新能源汽車滲透率增加10個百分點，就會帶來200萬輛汽車的增長。從長遠(yuǎn)來看，今年的整體情況會比一季度好一些，將有助于提高企業(yè)的毛利率。”墨柯分析稱。

在裝機(jī)量方面，據(jù)SNE research，寧德時代2023年裝機(jī)量同比增長40.8%，達(dá)到259.7GWh，保持全球第一的位置。比亞迪、中創(chuàng)新航都錄得50%以上增速，億緯鋰能則以近130%的裝機(jī)量增速超越欣旺達(dá)，躋身榜單第9名，孚能科技則在2023年掉出前10榜單。

數(shù)據(jù)來源：SNE research 制圖：每經(jīng)記者 孔澤思

另外，從動力電池市場結(jié)構(gòu)來看，據(jù)GGII分析，2023年磷酸鐵鋰動力電池出貨量占比首次超過70%，預(yù)計高點占比將超過75%。GGII認(rèn)為，短期內(nèi)中國磷酸鐵鋰動力電池市場占比仍將維持高位，但與三元動力電池的差距將逐漸縮小。

海外市場亦成為當(dāng)前鋰電企業(yè)爭相布局之地。據(jù)統(tǒng)計，除匈牙利和土耳其已成為中國動力電池企業(yè)出海的主要目的地外，2024年中國動力電池在美國的產(chǎn)能規(guī)劃將超90GWh，日本將超20GWh，東南亞國家將超10GWh，德國和西班牙的產(chǎn)能規(guī)劃均超50GWh。

儲能電池增長空間依然可期

當(dāng)“內(nèi)卷”“過剩”成為鋰電池市場2023年的關(guān)鍵詞之際，儲能電池領(lǐng)域依舊取得了亮眼的增長成績。

2023年，寧德時代儲能電池系統(tǒng)營業(yè)收入達(dá)到599億元，同比增長33.17%；中創(chuàng)新航“儲能系統(tǒng)產(chǎn)品及其他”業(yè)務(wù)收入47.57億元，在公司營收占比提升7.5個百分點；國軒高科、億緯鋰能儲能類業(yè)務(wù)收入，則分別實現(xiàn)了97.61%、73.24%的高速增長。

億緯鋰能在2023年年報中提到，2023年以來，鋰電材料價格的持續(xù)下降，進(jìn)一步打開了儲能市場的增長空間。中國雙碳目標(biāo)推進(jìn)，國內(nèi)持續(xù)拉大的峰谷電價差，美國IRA法案和歐洲凈零工業(yè)法案的落地，為全球儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供長期持續(xù)動力。

GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2023年全球儲能鋰電池出貨225GWh，同比增長50%，其中中國儲能鋰電池出貨206GWh。

不過，儲能電池同樣受到價格戰(zhàn)帶來的影響。全球出貨量第四的瑞浦蘭鈞，2023年儲能電池產(chǎn)品收入69.85億元，較2022年同期下滑16.9%；儲能電池毛利率也下滑4個百分點至4.7%。2023年，瑞浦蘭鈞共銷售19.48GWh鋰電池產(chǎn)品，同比增長17.3%，但公司年營業(yè)收入為137.49億元，下滑了6.1%，凈虧損達(dá)到了19.43億元。

GGII認(rèn)為，全球儲能市場已由快速發(fā)展期進(jìn)入洗牌期，且未來1年至2年仍將持續(xù)。但歷經(jīng)陣痛后，其前景依然會向好。

墨柯表示，為解決能源問題，目前還需要大力發(fā)展風(fēng)光發(fā)電，配套的儲能設(shè)施顯得尤為重要。目前儲能的配比和時長標(biāo)準(zhǔn)均在提高，從原來的10%至20%的配比，提升至部分地區(qū)的20%至30%。儲能時長方面，此前要求為1至2小時，西北部分地區(qū)最多已經(jīng)延長到了4小時。這一變化意味著，即便風(fēng)光發(fā)電項目的數(shù)量沒有增加，儲能設(shè)施的需求也翻了一番。因此，今年這一領(lǐng)域的市場預(yù)期較好。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖