每經(jīng)記者 劉嘉魁    每經(jīng)編輯 張益銘

2024年5月15日是全國第六個“515全國投資者保護宣傳日”。近年來，大眾理財意識逐步增強。但其中也有部分投資人因缺乏風險防范意識、專業(yè)理財知識、對投資渠道不甚了解等多方面原因，容易遭受財產(chǎn)損失。

當下，越來越多的人將目光轉向了投資理財項目，但面對眼花繚亂的各類理財產(chǎn)品，許多投資者傾向于委托專業(yè)金融機構或者個人代自己投資理財。究竟什么是委托理財？委托理財過程中應當重點防范哪些風險？遇到委托理財糾紛應當如何有效應對？

適逢5月15日全國投資者保護宣傳日，通過以下案例，希望能給廣大金融消費者敲響警鐘，對任何承諾高收益、低風險甚至無風險的投資項目保持警惕，高收益往往伴隨高風險。

95萬虧74萬，受托人操作投資賬戶承擔70%虧損金額

據(jù)河南省司法廳通報，2024年初，上海市第一中級人民法院（以下簡稱上海一中院）依法審結了一起民間委托理財合同糾紛案，委托人委托他人理財，95萬虧損74萬，最終二審維持原判，判決受托人承擔70%虧損責任，向委托人賠償理財款51.8萬余元。

小東與小楠經(jīng)人介紹認識，小楠口頭委托小東為他進行投資理財，而有關投資期限、投資內容、利潤分配、傭金比例等內容，兩人都沒有進行具體約定。隨后，小楠分兩次向小東轉賬投資款共95萬元。小東以自己的名義在境外平臺開設賬戶，將這筆投資款用于購買外匯并投資黃金。后來，通過聊天小楠得知自己的這筆錢全部做了外匯投資。后續(xù)的投資內容和理財細節(jié)，小楠未再過問。理財賬戶也一直由小東負責操作。

投資兩年期間，小東多次向小楠支付收益，共計20.9萬余元。但好景不長，小東在境外平臺的投資賬戶爆倉了，分文不剩。除去投資期間小東向小楠支付的收益，小楠虧損了74萬余元。眼看自己的錢款打了水漂，小楠把小東告上法庭，要求返還自己的本金。

一審法院經(jīng)審理發(fā)現(xiàn)，小楠和小東雖然沒有簽訂協(xié)議，但雙方已構成民間委托理財法律關系。小東將小楠的投資款通過境外平臺投資黃金，按照相關條例規(guī)定，境內個人從事外匯買賣等交易，應當按照國家外匯管理部門的規(guī)定辦理批準或者備案手續(xù)。且二人未經(jīng)批準從事外匯投資交易，違反了國家法律規(guī)定，雙方的合同無效。

一審法院認為，小楠作為投資者，沒能盡到相應的注意義務，應承擔一定的過錯責任。小東作為受托人，投資賬戶由他實際控制使用，虧損也由他操作所致，因此對資金虧損小東存在較大過錯。一審法院酌定小東與小楠按照70%、30%的比例承擔責任，小東賠償小楠投資款51.8萬余元。

小東不服，向上海一中院提出上訴。

二審中，小東認為，在投資過程中他通過微信聊天、支付收益等方式告訴小楠相關的投資情況，已盡到相應的告知義務，自己操作并無不當，對最終的虧損結果不存在過錯。在投資失敗的情況下，小楠作為投資人應當自行承擔風險。小東請求法院予以改判。

小楠辯稱，小東就投資款的具體投資收益、投資方式及理財款的使用方式對他存在欺騙，是造成虧損結果的直接過錯方，應承擔賠償責任。

上海一中院經(jīng)審理認為，依據(jù)我國《外匯管理條例》規(guī)定，外匯投資交易應當按照國家外匯管理部門的規(guī)定辦理登記，本案中小東并未依法取得相應的從業(yè)資格，因此一審法院認定雙方委托理財合同無效，并無不當。同時，我國民法典規(guī)定：民事法律行為無效、被撤銷或者確定不發(fā)生效力后，行為人因該行為取得的財產(chǎn)，應當予以返還；不能返還或者沒有必要返還的，應當折價補償。有過錯的一方應當賠償對方由此所受的損失；各方都有過錯的，應當各自承擔相應的責任。

那本案中小楠和小東對投資虧損金額如何承擔呢？

從雙方的聊天記錄來看，小楠對于小東進行外匯投資的事宜是明知的，但其作為投資者，即便受限于自身的專業(yè)知識和能力，無法對投資活動的具體細節(jié)作過多了解，但其理應對所從事的交易活動是否符合國家法律規(guī)定負有相應的注意義務，小楠未能盡到相應注意義務，應承擔一定過錯責任。

小東在提供投資理財服務期間，沒有把小楠的資金與他自己的資金進行區(qū)分，也無法證明投資交易的具體情況，而投資賬戶由小東實際控制，虧損產(chǎn)生由他操作所致。小東對賬戶資金虧損的形成存在較大過錯。因此一審法院結合雙方的過錯程度，酌定雙方承擔虧損的比例，判決小東賠償小楠投資款51.8萬余元，并無不當。

綜上，上海一中院駁回上訴，維持原判。

法官提示，民間委托理財合同是指委托人將資產(chǎn)交給資產(chǎn)管理公司等非金融機構或者自然人，由非金融機構或自然人作為受托人，所得收益由雙方按約定進行分配。在委托理財合同有效的前提下，一般委托理財?shù)膿p失由委托人自行承擔。而本案中，雙方通過口頭方式達成合意，但受托人未依法依規(guī)進行外匯投資交易，遂認定雙方委托理財合同無效。鑒于雙方各自責任，受托人向委托人進行賠償。

在此提醒廣大投資者，要理性投資，正確認識投資風險，了解投資信息，選擇正規(guī)合法，有資質的投資機構或個人進行理財。

被委托方遭遇電信詐騙，法院判決：如數(shù)賠償！

2023年10月，在北京恒略律師事務所公布的一起案件中，朋友之間委托理財，卻被騙51萬余元。

楊某和王某是認識多年的朋友，2021年王某告訴楊某有一個非常好的理財項目，勸說楊某購買，并承諾保證本金?？紤]到是熟人介紹，而且項目聽起來收益可觀，楊某沒多想便把錢轉給王某，共投入本金52.6萬元，由王某操盤。

但令二人沒想到的是，他們所投資的項目實為電信詐騙，所投資的APP也是虛假理財平臺。楊某認為，王某曾向自己承諾出問題由王某負責，其雙方之間存在委托關系，為維護自身合法權益，楊某向法院提起訴訟，希望追回投資款。

原被告之間是否形成委托理財合同關系？被告是否應返還原告投資款？

律師認為，根據(jù)原被告的微信聊天記錄顯示，被告承諾原告保證本金，原告負責向被告轉賬，被告進行開戶及線上操作，有利益分成由被告告知原告領取，雙方存在委托關系；另外，被告承諾原告出問題由被告負責，且被告事后同意向原告返還款項，故原告主張被告返還本金損失，應予支持。

庭審中被告辯稱，原告的訴訟請求沒有事實與法律依據(jù)，請求駁回。其認為原被告雙方并未簽訂委托合同，雙方之間不存在委托合同關系。被告只是根據(jù)原告意愿幫助其轉賬而非受托代其理財；

原告是看到投資理財項目誘人才自愿購買，投資理財盈虧應由自己承擔。原告的經(jīng)濟損失已被生效刑事判決書判決由吳某等十一人共同退賠，楊某則不能再通過民事訴訟獲取額外利益。

對此，原告方認為，被告向原告推薦理財產(chǎn)品，原告將相應款項交付給被告由其代為購買理財產(chǎn)品，理財收益由原告享有，原告與被告之間構成委托理財合同關系。

被告接受原告的委托并收取資金后，未持謹慎態(tài)度謹慎辨別，將原告投資款轉入個人賬戶中，導致被犯罪分子詐騙，造成資金損失，從而未完成委托事項，對此具有重大過失，其應承擔相應的民事責任。原告有權主張解除委托合同，被告應承擔相應的過錯、違約責任，返還原告理財款。

經(jīng)審理，法院判決被告向原告賠償本金損失516000元。法院認為，本案中原被告之間構成委托理財合同關系；關于被告保證本金的承諾。被告在向原告推薦理財產(chǎn)品時，個人承諾保證原告本金，實際構成委托理財合同關系中的保底條款，該條款違反理財風險共擔的原則，應屬無效。

本案中，被告通過推薦他人購買理財產(chǎn)品賺取平臺獎勵金其本人在受托理財?shù)倪^程中，未持謹慎態(tài)度進行辨別，輕信他人將原告的投資款項轉入個人賬戶，最終導致被犯罪分子詐騙，資金無法追回，被告在此過程中存在重大過失，其應當對原告的損失承擔相應的過錯責任。

同時，原告作為投資人，輕信高額回報，在投資過程中亦存在過錯。故，法院對原告主張的要求被告返還本金損失516000元的部分，予以支持，對原告主張的利息部分，不予支持。

通過此案件，律師提醒投資者，投資理財要謹防高利誘惑，樹立正確的投資觀念，增強風險防范意識，選擇正規(guī)投資平臺，避免誤入投資陷阱。當發(fā)現(xiàn)自己陷入投資騙局時，平穩(wěn)心態(tài)，理性處理，積極應對，及時保存好相關的現(xiàn)有證據(jù)，并向有關機關報案，通過法律途徑捍衛(wèi)合法權益。

委托理財變涉嫌合同詐騙

此前，上海達必誠律師事務所通報的一起案件中，委托他人理財甚至遭遇了合同詐騙。

王女士是一名房產(chǎn)中介人員，劉女士因資金往來結識了王女士。后來，劉女士有了數(shù)十萬的閑錢，便委托王女士代為投資理財，獲得了一些收益。幾次理財后，劉女士因為擔心資金安全，便要求王女士和她簽署幾份委托理財合同。王女士從網(wǎng)上搜索下載了幾篇某銀行的委托理財格式合同，稍作修改后，雙方簽署了幾份委托理財合同。

后來，劉女士因為急用錢，要求王女士把委托理財?shù)馁Y金拿回來。因為該筆資金對應的投資周期尚未到期，王女士拖延近十日無法將錢退還給劉女士。劉女士幾次索要無果后選擇了報警。警方以合同詐騙罪將王女士羈押。原來王女士當時和劉女士簽委托理財合同的時候，沒有對合同文本進行仔細修改，還保留有某銀行的印章字樣，警方認為王女士是虛構銀行職員身份進行合同詐騙，遂將王女士抓捕歸案。

經(jīng)過律師溝通，王女士家屬積極主動退賠，將劉女士的理財資金全額歸還，取得了劉女士的諒解，最終王女士取保候審。

律師認為，本案有兩個值得關注的點：一是委托理財?shù)募t線，二是合同的擬定和簽署問題。

隨著經(jīng)濟活動的不斷細化，委托理財在日常生活中越來越常見。律師提醒廣大民眾，無論是委托他人代為理財還是代他人理財，都要擦亮眼睛，約定清晰，最好采取書面形式約定，防止糾紛出現(xiàn)時說不清道不明，不能向司法機關提供有利于己方的證據(jù)，進而演變成合同詐騙罪或者詐騙罪等。

另外一點就是合同的擬定和簽署問題。本案中王女士粗心大意，沒有修改委托合同的格式和銀行印章，落了個合同詐騙罪的罪名，身陷囹圄，幸而得救。律師在此也提醒廣大民眾，在簽署書面合同的時候一定要仔細審閱，有條件的可以委托律師等專業(yè)人士代為擬定或審閱合同，防止因為一些關鍵細節(jié)的失誤造成嚴重的后果，得不償失。

業(yè)內人士提醒：理性投資是關鍵，委托他人理財也不能當“甩手掌柜”

如前所述，在尚未厘清狀況的前提下隨意委托他人理財，一旦發(fā)生風險，本息虧損事小，觸碰司法紅線事大。業(yè)內人士提醒，理財投資走正途，理性投資是關鍵。投資者在委托他人理財時應當慎之又慎，以避免不必要的虧損和騙局。

一是了解受托人背景，做好合法合規(guī)審查。在委托理財前，應對受托人的專業(yè)背景、信譽和過往業(yè)績進行深入了解，確保其具備合法的資產(chǎn)管理資格和良好的職業(yè)操守。同時，合法合規(guī)是投資理財?shù)那疤?，要確保所有投資活動遵守相關法律法規(guī)，不涉及非法或未授權的金融活動，例如前述案件中未批準的外匯交易。

二是明確合同條款，做好風險評估與披露。任何委托理財都應有詳盡的書面合同，明確投資目標、期限、收益分配、風險承擔、退出機制等關鍵條款，避免口頭協(xié)議。要求受托人提供全面的風險評估報告，并確保自身充分理解投資可能帶來的風險。

三是確認投資資金的安全性，做好持續(xù)監(jiān)督，不當“甩手掌柜”。投資者要明確知曉資金的存管方式、是否有第三方監(jiān)管等。即使委托他人理財，投資者也應定期監(jiān)督投資進展和財務報告，保持對投資情況的了解和掌控。

四是警惕高收益承諾，注意分散風險，尋求專業(yè)意見。投資者應當對任何承諾高收益、低風險甚至無風險的投資項目保持警惕，高收益往往伴隨高風險。“打鐵還需自身硬”，投資者要持續(xù)學習金融知識，提升個人投資理財能力。隨著投資經(jīng)驗的豐富，投資決策也要多元化，盡量避免將所有資金投資于單一項目或市場，通過資產(chǎn)配置分散風險。在做出重大投資決策、委托他人投資前，要咨詢金融顧問、律師等專業(yè)人士的意見。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝