每經(jīng)AI快訊，華泰證券指出，上周前四個交易日市場震蕩回落，周五在地產(chǎn)政策超預(yù)期下收復失地，結(jié)構(gòu)上看行業(yè)輪動加快、政策交易升溫。我們總結(jié)以下幾點觀察：1、4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)延續(xù)分化，工業(yè)/出口與消費剪刀差走闊，大眾消費韌性強于高端消費；2、地產(chǎn)政策力度超預(yù)期、成效待驗，政策底至銷售底地產(chǎn)/保險占優(yōu)，但本輪與過往地產(chǎn)行情區(qū)別或在于，更新周期和外需拉動部分后周期品種景氣率先回升；3、宏微觀視角均指引出口鏈景氣有一定持續(xù)性，且籌碼尚不擁擠，但短期超漲品種或有回調(diào)壓力。配置上，適當降低紅利倉位，增配政策驅(qū)動與業(yè)績改善交集的輕工/化纖/化學原料/保險/港股大眾消費。