上周五AI賽道集體延續(xù)回調(diào)，截至收盤，AI產(chǎn)業(yè)鏈：人工智能AIETF（515070）跌2.37%；AI基礎(chǔ)層：云計(jì)算50ETF（516630）跌2.85%，數(shù)據(jù)ETF（516000）跌2.60%；AI應(yīng)用層：游戲ETF（159869）跌1.24%；機(jī)器人ETF（562500）跌2.03%。資金面上，資金持續(xù)流入AI應(yīng)用層賽道，游戲ETF（159869）單日流入超1.3億，人工智能AIETF（515070）、數(shù)據(jù)ETF（516000）近2日均連續(xù)流入分別超2800萬(wàn)和680萬(wàn)。

消息面上，上周微軟推出Copilot+PCs系列，端側(cè)大模型引領(lǐng)PC新紀(jì)元。國(guó)內(nèi)大廠開(kāi)啟大模型價(jià)格戰(zhàn)，百度、騰訊、科大訊飛均宣布模型免費(fèi)使用，字節(jié)、阿里大幅降價(jià)。

國(guó)信證券認(rèn)為，2024年人工智能AI行業(yè)處于群雄逐鹿?fàn)顟B(tài)，無(wú)論是海外的科技巨頭，還是國(guó)內(nèi)一線的互聯(lián)網(wǎng)公司，都在積極訓(xùn)練和迭代自身的模型能力。從模型的進(jìn)階維度，大模型由最初大語(yǔ)言模型向多模態(tài)不斷進(jìn)階，模型能力從文本到文生圖、文生視頻維度不斷擴(kuò)充。

新一輪AI浪潮來(lái)臨，多個(gè)賽道有望受到催化：

1）人工智能AIETF(515070)：多模態(tài)大模型大爆發(fā)，AI王者歸來(lái)

2）云計(jì)算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，國(guó)產(chǎn)算力扛大旗！

3）數(shù)據(jù)ETF(516000)：大模型狂飆，數(shù)據(jù)要素助力AI新格局

4）機(jī)器人ETF(562500)：AI賦能，具身智能浪潮來(lái)襲

5）游戲ETF(159869)：游戲牽手AI，迎行業(yè)生產(chǎn)力變革

6）恒生科技指數(shù)ETF(513180)：港股科技龍頭，助力AI模型迭代