5月27日晚，華發(fā)股份（股票代碼：600325.SH）發(fā)布公告稱，為進一步加強房地產主業(yè)與物業(yè)服務之間的業(yè)務協(xié)同效應，提高物業(yè)服務對公司歸母凈利潤的貢獻水平，公司境外全資子公司鏵金投資擬以協(xié)議安排的方式對香港聯(lián)交所上市公司華發(fā)物業(yè)服務（股票代碼:00982.HK）進行私有化。

華發(fā)股份公告截圖

本次交易前，華發(fā)股份合計持有華發(fā)物業(yè)服務42.56%股份；本次協(xié)議安排生效后，涉及的華發(fā)物業(yè)服務5,778,615,040股票（占比57.44%）將被注銷。原持有股東有權就注銷的每股計劃股份自鏵金投資收取現(xiàn)金0.29港元。本次私有化的計劃股份注銷價格對比歷史股價的溢價水平，在近兩年中國香港類似私有化的交易中的合理范圍內，可實現(xiàn)各方股東共贏。

據(jù)悉，華發(fā)物業(yè)服務創(chuàng)立于1985年，是國際一流的社區(qū)生活運營商和綜合設施服務商，位居“2024中國物業(yè)服務百強企業(yè)”第13名。華發(fā)物業(yè)服務主要包含三大業(yè)務板塊，即基礎物業(yè)服務、業(yè)主增值服務和其他增值服務，以及酒店顧問、會展服務，業(yè)務覆蓋珠海、廣州、深圳、上海、北京、杭州、南京、武漢等40多個重點城市。2023年，華發(fā)物業(yè)服務營業(yè)收入人民幣17.76億元，凈利潤人民幣2.50億元。截至2023年末，華發(fā)物業(yè)服務員工近萬人，在管項目超過300個，服務面積超5,000萬平方米。

此外，本次私有化對華發(fā)股份的戰(zhàn)略意義非凡。首先，進一步加強華發(fā)股份房地產主業(yè)與物業(yè)服務之間的業(yè)務協(xié)同效應，有助于華發(fā)股份進一步提升產品力、服務力，助力公司長遠可持續(xù)性發(fā)展。其次，進一步提高華發(fā)物業(yè)服務對公司歸母凈利潤的貢獻水平。華發(fā)物業(yè)服務2019-2023年的營業(yè)收入平均年增長率超過20%，凈利潤平均年增長率約40%，具有良好的成長性和盈利能力。本次私有化完成之后，華發(fā)股份將完全享有華發(fā)物業(yè)服務持續(xù)增長的收益。再次，有利于華發(fā)股進一步降低管理成本，提升運營效率。最后，有利于進一步穩(wěn)定華發(fā)股份現(xiàn)金流。物業(yè)管理服務能夠提供穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流，具備抗行業(yè)周期性強的行業(yè)特點。本次私有化完成后，華發(fā)股份的現(xiàn)金流將得到進一步加強，為對沖地產開發(fā)業(yè)務的波動做出貢獻。

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