每經(jīng)編輯 趙云    

今日（5月28日），半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)昨日漲勢(shì)，中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)(931865)開(kāi)盤(pán)反彈拉升，強(qiáng)勢(shì)上漲2.80%。中晶科技漲超10%，滬硅產(chǎn)業(yè)、神工股份漲超7%，晶瑞電材、華亞智能、上海新陽(yáng)、南大光電等個(gè)股跟漲。

消息面上，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司于5月24日正式成立，注冊(cè)資本達(dá)3440億元。大基金三期將加大對(duì)核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件的投資力度，同時(shí)還將注重與國(guó)際先進(jìn)技術(shù)的對(duì)接和融合。

ETF方面，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF（159582）開(kāi)盤(pán)拉升漲超2%，最新價(jià)報(bào)1.028元，換手率23.90%。

值得注意的是，該基金跟蹤的中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)估值處于歷史低位，最新市凈率PB為3.59倍，低于指數(shù)近1年97.76%以上的時(shí)間，估值性?xún)r(jià)比突出。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF（159582）緊密跟蹤中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)，中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)選取業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料、設(shè)備和應(yīng)用等相關(guān)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映滬深市場(chǎng)半導(dǎo)體核心產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。對(duì)于關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)的投資者，建議關(guān)注上述的指數(shù)。

中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)巨大，以前道和后道設(shè)備為主。2023年受挑戰(zhàn)，但下半年回暖，特別是第四季度銷(xiāo)售額激增。國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)展顯著，特別是在薄膜沉積、刻蝕等領(lǐng)域。隨著先進(jìn)制程的發(fā)展，半導(dǎo)體設(shè)備需求增加，特別是刻蝕和薄膜沉積設(shè)備。光刻機(jī)需求上升，國(guó)內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)助推市場(chǎng)。

國(guó)金證券表示：目前半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)升級(jí)第一階段已初步完成。在光刻機(jī)、量/檢測(cè)設(shè)備、涂膠顯影設(shè)備、離子注入設(shè)備領(lǐng)域，整體國(guó)產(chǎn)化率仍然較低，但在清洗設(shè)備、部分刻蝕設(shè)備、CMP設(shè)備及熱處理設(shè)備領(lǐng)域已完成基本國(guó)產(chǎn)化替代。展望未來(lái)，隨先進(jìn)制程產(chǎn)品逐步成熟以及先進(jìn)制程持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)廠商設(shè)備有望在導(dǎo)入窗口內(nèi)進(jìn)一步成熟，持續(xù)提升整體國(guó)產(chǎn)化率。整體來(lái)說(shuō)，看好國(guó)產(chǎn)廠商自身產(chǎn)品逐漸突破，隨先進(jìn)制程持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)而迎來(lái)國(guó)產(chǎn)化率逐步提升。