每經(jīng)記者 夏子博    每經(jīng)編輯 賀娟娟

2023年8月11日，新三板掛牌公司農(nóng)匠科技（872293）股價(jià)開(kāi)始起飛，短短兩個(gè)月時(shí)間翻了418倍。

突如其來(lái)的暴漲，或讓公司高管都“蒙了”。在此之前，農(nóng)匠科技股價(jià)只有0.14元/股，全天0成交更是常態(tài)，營(yíng)收只有百萬(wàn)級(jí)別，是典型的新三板“小透明”，如今卻在業(yè)績(jī)持續(xù)滑坡情況下，市值沖到6億元。

事出反常必有妖，尤其是在股市這個(gè)利益地。

可惜的是，農(nóng)匠科技“飆漲”未獲多少關(guān)注，畢竟，股市的造富神話太多了，農(nóng)匠科技也確實(shí)太“小”了，但隨著浙江瑞豐達(dá)公司涉嫌卷款“跑路”一事持續(xù)發(fā)酵，眾人才反應(yīng)過(guò)來(lái)：原來(lái)這是一場(chǎng)精心預(yù)謀的“殺豬盤(pán)”……

股市“小透明”逆襲？

農(nóng)匠科技本身并無(wú)多少故事和概念。

據(jù)悉，農(nóng)匠科技是一家從事農(nóng)產(chǎn)品和食品的貿(mào)易企業(yè)，位于西安市西咸新區(qū)灃東新城，2022年11月22日正式掛牌北交所新三板。

若無(wú)瑞豐達(dá)進(jìn)場(chǎng)，可能許多人根本不會(huì)注意到這家新三板“小透明”。

三項(xiàng)核心數(shù)據(jù)來(lái)看，農(nóng)匠科技缺口不?。?023年報(bào)，公司營(yíng)收僅156.31萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)卻虧損265.36萬(wàn)元，凈資產(chǎn)693.09萬(wàn)元，典型的小微企業(yè)，業(yè)績(jī)即使在新三板也屬于難看的一類(lèi)，年報(bào)中亦提示存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大風(fēng)險(xiǎn)。

交易情況一向是反映投資價(jià)值的標(biāo)尺，2023年4月25日至8月10日，農(nóng)匠科技股價(jià)一直收于0.14元/股，這期間很長(zhǎng)一段時(shí)間維持零成交。

但這些都不重要，無(wú)人問(wèn)津、業(yè)績(jī)衰敗反倒成了搭建“老鼠倉(cāng)”的好舞臺(tái)。

2023年8月11日，一出瑞豐達(dá)私募“左手倒右手”的套利把戲正式上演：據(jù)雪球網(wǎng)，當(dāng)日，農(nóng)匠科技股票成交量突然達(dá)到8001手，股價(jià)飆升47.06%，后來(lái)幾天交易數(shù)又回歸個(gè)位數(shù)，8月25日，農(nóng)匠科技再次出現(xiàn)3898手交易量，股價(jià)來(lái)到4元/股，陳文鑫、李素建、劉紅云等個(gè)人投資者開(kāi)始入列十大流通股東。

截至去年10月11日，農(nóng)匠科技股價(jià)一路爬升至58.68元/股，2個(gè)月時(shí)間翻了418倍，此后開(kāi)始密集放量，隔幾天就出現(xiàn)超千萬(wàn)元的成交額，2023年12月18日，是當(dāng)年最后一次交易，全天成交量1200手，股價(jià)已漲到66.66元/股。

圖片來(lái)源：雪球網(wǎng)

對(duì)比半年報(bào)看，陳文鑫、李素建、劉紅云等8名投資人均已大幅減持，前2-10大股東轉(zhuǎn)由“浙江瑞豐達(dá)”及“江蘇瑞竹”系私募基金產(chǎn)品頂替，合計(jì)持股38.44%。

圖片來(lái)源：雪球網(wǎng)

投資人相繼撤出，私募基金入場(chǎng)高位接盤(pán)，這也意味著——瑞豐達(dá)系私募操作者或已經(jīng)把客戶(hù)的錢(qián)，全“洗”進(jìn)了自己口袋。

或許，連農(nóng)匠科技都沒(méi)意識(shí)到自己卷入了一場(chǎng)什么樣的風(fēng)暴，也從未設(shè)想過(guò)自己市值能達(dá)到6億元，就迅速成了這場(chǎng)無(wú)妄之災(zāi)下的“犧牲品”：由于股價(jià)嚴(yán)重背離公司價(jià)值，農(nóng)匠科技2024年僅有兩天有股票交易。

對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電農(nóng)匠科技2023年報(bào)中董事會(huì)秘書(shū)所留電話，對(duì)方接電話后表示自己并非公司董事會(huì)秘書(shū)申函，“我是打工的，決策權(quán)在領(lǐng)導(dǎo)，我都好久沒(méi)上班了，董秘只是掛了我一個(gè)名，我連公告都不會(huì)寫(xiě)。”

“你圖他利息，他圖你本金”

剛開(kāi)始操盤(pán)時(shí)，有人猜測(cè)瑞豐達(dá)系私募控制人或?qū)儆诩?ldquo;菜”又“玩脫”，“虧得玩不下去了”，或是資金鏈斷裂，未必是從騙錢(qián)的角度出發(fā)。

直至5月9日，浙江瑞豐達(dá)資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)瑞豐達(dá)資產(chǎn)）“跑路”的傳聞發(fā)酵，市場(chǎng)才發(fā)現(xiàn)瑞豐達(dá)似乎一開(kāi)始就奔著“殺豬盤(pán)”去的，行為要惡劣得多。

經(jīng)多家媒體報(bào)道探訪，證實(shí)瑞豐達(dá)確已跑路，辦公地已是人去樓空，部分投資者因產(chǎn)品無(wú)法兌付已經(jīng)報(bào)案。

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 王海慜 攝

實(shí)際上，在東窗事發(fā)之前，該私募有諸多詭異之處。例如，號(hào)稱(chēng)“全能”的投資能力、超乎尋常的超高業(yè)績(jī)、銷(xiāo)售基金產(chǎn)品的傭金很高等。

據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站顯示，瑞豐達(dá)成立時(shí)間為2016年10月20日，注冊(cè)資本為3000萬(wàn)元人民幣，實(shí)繳資本為750萬(wàn)元人民幣，業(yè)務(wù)類(lèi)型包括私募證券投資基金、私募證券投資類(lèi)FOF基金，管理規(guī)模在20億-50億元。

乍一看，瑞豐達(dá)收益率高得嚇人，私募排排網(wǎng)顯示，截至5月，瑞豐達(dá)成立以來(lái)累計(jì)收益85.3%，其中一只期貨及衍生品策略產(chǎn)品成立兩年多累計(jì)收益率甚至接近8倍。

據(jù)知情人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》透露，瑞豐達(dá)老板拿5個(gè)億資金做劣后，2000萬(wàn)起投，1:4優(yōu)先劣后，保本8%，瑞豐達(dá)傭金4個(gè)點(diǎn)，比P2P都高。另?yè)?jù)一份瑞豐達(dá)資產(chǎn)旗下產(chǎn)品的推薦資料顯示，瑞豐達(dá)資產(chǎn)的高凈值客戶(hù)占比為80%，期貨、券商占比為15%，上市公司及其他占比為5%。

而靚麗包裝下，是高管團(tuán)隊(duì)“斑斑劣跡”的過(guò)往。

據(jù)國(guó)際金融報(bào)，瑞豐達(dá)公開(kāi)備案的三位高管，包括公司法定代表人、總經(jīng)理、執(zhí)行董事劉力誠(chéng)，副總經(jīng)理謝雪飛，合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人陳慶驥，均有不良記錄。

劉力誠(chéng)和謝雪飛曾共同在江蘇福信財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司任職，分別擔(dān)任風(fēng)控經(jīng)理和培訓(xùn)總監(jiān)職務(wù)，但在2020年11月，揚(yáng)州市公安局邗江分局通告稱(chēng)，江蘇福信財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司以“高額收益為誘餌，向社會(huì)不特定公眾吸收資金”，涉嫌非法吸收公眾存款犯罪。

陳慶驥曾在錦安財(cái)富杭州分公司擔(dān)任渠道專(zhuān)員，2023年4月19日，深圳市公安局福田分局發(fā)布關(guān)于“錦安控股公司”的案情通報(bào)稱(chēng)，深圳錦安控股有限公司涉嫌非法集資犯罪活動(dòng)。

這幾個(gè)人湊在一起，或許思路一開(kāi)始就已經(jīng)很清晰了，簡(jiǎn)而言之，“你圖他利息，他圖你本金”……

“雪崩”過(guò)后

目前，瑞豐達(dá)公司涉嫌多項(xiàng)違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其立案調(diào)查，依法從嚴(yán)處理。此外，農(nóng)匠科技等多家涉及瑞豐達(dá)的新三板公司股票5月13日停牌，對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)一步核查。

記者注意到，除農(nóng)匠科技外，瑞豐達(dá)還出現(xiàn)在和嘉天健、邦客樂(lè)、味福記、友聯(lián)盛業(yè)、浩添儲(chǔ)能等5只新三板股票。

例如，和嘉天健不到一年時(shí)間，這家公司股價(jià)從1.01元爆炒至52.18元；賽融信8元到80元，年內(nèi)翻了10倍，5月7日，瑞豐達(dá)瑞雪二號(hào)私募基金以80元高價(jià)接盤(pán)；味福記四個(gè)多月1.7元股價(jià)沖至264.56元；友聯(lián)盛業(yè)6元沖至156.55元，都有瑞豐達(dá)旗下資金與江蘇瑞竹私募高位接盤(pán)……

瑞豐達(dá)的手法并不算太復(fù)雜，先利用新三板股票流動(dòng)性差、市值低、易拉升等特點(diǎn)，在低位收集足夠多的籌碼，并逐步拉高股票價(jià)位，然后再用旗下產(chǎn)品高位接盤(pán)，這樣就把私募基金的資金“置換”到自己手里，實(shí)現(xiàn)“金蟬脫殼”。

在這場(chǎng)“雪崩”過(guò)后，諸多行業(yè)痼疾和漏洞隨之浮現(xiàn)。

在瑞豐達(dá)高位接盤(pán)中，還有一家江蘇瑞竹私募如影隨形，步調(diào)一致。“這可能涉及多層嵌套，通過(guò)下投多家私募，在基金之間互相對(duì)倒。”

這也反映出私募通道業(yè)務(wù)屢禁不止，此前有瑞豐達(dá)資產(chǎn)投資人稱(chēng)：“為了規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，我還要求對(duì)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的交易端進(jìn)行觀測(cè)，并約定不能購(gòu)買(mǎi)新三板、場(chǎng)外期權(quán)等標(biāo)的，但產(chǎn)品還是通過(guò)投資其他基金的方式繞開(kāi)了這一限制，防不勝防。”

此外，中基協(xié)網(wǎng)站顯示，瑞豐達(dá)共備案了70只私募產(chǎn)品，托管人包括中信證券、華泰證券、招商證券、中國(guó)銀河證券、國(guó)泰君安、華安證券等。在這場(chǎng)風(fēng)波中，托管人是否存在失職行為？托管人是否應(yīng)該承擔(dān)賠償責(zé)任？其責(zé)任邊界還需厘清。

在監(jiān)管層面，一位投行人士向記者表示，“監(jiān)管主要規(guī)定機(jī)構(gòu)設(shè)立、基本內(nèi)控等，以及出問(wèn)題后予以處罰，很難覆蓋到每個(gè)機(jī)構(gòu)的日常具體操作。”

但上述人士進(jìn)一步表示，監(jiān)管層面對(duì)市場(chǎng)操縱查處問(wèn)題確實(shí)需要加強(qiáng)，不光是力度，還有及時(shí)性。從技術(shù)上說(shuō)，現(xiàn)在都是電子化交易的，交易信息全部留痕，是有能力去查處的。但是監(jiān)管查處力度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，一方面可能與監(jiān)管人手不足有關(guān)，另一方面也是對(duì)這種操縱的打擊如果普遍化，會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)人氣的下降。

此外，“監(jiān)管時(shí)如何界定市場(chǎng)操縱、市場(chǎng)炒作、市場(chǎng)正常的投資行為間的關(guān)系，炒作是不是違規(guī)？操縱和炒作的邊界在哪兒？都是需要進(jìn)一步厘清和規(guī)范。”上述人士表示。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)VCG211198271644