每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍

美東時(shí)間周二，英偉達(dá)漲超1%，續(xù)創(chuàng)歷史新高，總市值達(dá)到2.86萬(wàn)億美元。私募大佬但斌這一把“賺麻了”，在但斌高興之余，卻意外地發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部出現(xiàn)了投資“分歧”。2023年下半年，但斌旗下多只產(chǎn)品加倉(cāng)納指100ETF、納指科技ETF等標(biāo)的。近日，但斌發(fā)文稱，“看到東方港灣8位基金經(jīng)理中，有一位用不到5%的倉(cāng)位持有了三倍做空納指100ETF，實(shí)在是不忍住，和他討論了一下。但斌表示，我做投資已經(jīng)32年，截至目前我是只做多不做空，不看好，最多輕倉(cāng)位度過(guò)??”

英偉達(dá)再創(chuàng)歷史新高，但斌“賺麻了”

近期的A股市場(chǎng)處于反彈后的調(diào)整狀態(tài)，尤其是微盤股在退市新規(guī)的影響下出現(xiàn)大幅殺跌，市場(chǎng)的調(diào)整也讓不少私募機(jī)構(gòu)產(chǎn)品出現(xiàn)了不小的回撤。不過(guò)，對(duì)于私募大佬但斌來(lái)說(shuō)，旗下產(chǎn)品的凈值不斷創(chuàng)新高，因?yàn)槠涑钟械拿拦葾I龍頭英偉達(dá)的股價(jià)正不斷地創(chuàng)歷史新高。美東時(shí)間周二，截至美股收盤，英偉達(dá)漲超1%，再創(chuàng)歷史新高，總市值達(dá)到2.86萬(wàn)億美元。

由于產(chǎn)品供不應(yīng)求，美國(guó)各大投行紛紛上調(diào)英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)格，瑞銀將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)從1150美元上調(diào)至1200美元。對(duì)于英偉達(dá)股價(jià)的暴漲，國(guó)內(nèi)投資界最高興的應(yīng)該是私募大佬但斌，其因借道ETF布局美股AI板塊而備受市場(chǎng)關(guān)注，英偉達(dá)股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，也讓但斌“賺麻了”，比如東方港灣馬拉松全球截至5月31日的最新單位凈值為7.2533元，今年以來(lái)收益達(dá)34.86%。

對(duì)于投資英偉達(dá)及納指ETF，東方港灣內(nèi)部卻產(chǎn)生了分歧，公司內(nèi)部有基金經(jīng)理和但斌唱起了“反調(diào)”。近日，但斌在微博發(fā)文稱，“看到東方港灣8位基金經(jīng)理中，有一位用不到5%的倉(cāng)位持有了三倍做空納指100ETF”。

但斌表示，“實(shí)在是不忍住，和他討論了一下，我說(shuō)要小心??！美股長(zhǎng)牛短空，適合做多！……每筆投資的邏輯要經(jīng)得起推敲和歷史檢驗(yàn)……”“當(dāng)然，我也尊重他個(gè)人的決定！做投資已經(jīng)32年，東方港灣成立20年，截至目前我是只做多不做空，不看好，最多輕倉(cāng)位度過(guò)危機(jī)階段……”

之后，但斌還發(fā)文稱，同樣是平臺(tái)型私募，高毅6位基金經(jīng)理背景不同，管理風(fēng)格也不相同，總體價(jià)值觀是一致的，都是屬于不同風(fēng)格的價(jià)值投資。共用投研團(tuán)隊(duì)，每位基金經(jīng)理有專屬于自己的小助理，持有什么股票沒(méi)有限制憑自己的判斷，平臺(tái)提供募資、運(yùn)營(yíng)和風(fēng)控。經(jīng)過(guò)這幾年下來(lái)，業(yè)績(jī)差距也慢慢拉開了。

持有多只納指ETF，卻被自己人“做空”？

值得注意的是，東方港灣的內(nèi)部投資分歧也并非首次出現(xiàn)，早在5月27日，但斌就在微博發(fā)文稱“投資為什么難？人工智能的方向選擇，東方港灣內(nèi)部就有不同的選擇，‘固執(zhí)’與‘偏執(zhí)’，一字之差，結(jié)果就是云泥之間。”但斌表示，“我們公司負(fù)責(zé)主要相關(guān)研究的研究員的基金也是在我強(qiáng)烈的建議下‘間斷著’持有英偉達(dá)，有幾位是在我強(qiáng)烈建議下持有的！其實(shí)這在我也很不理解……為什么？” 

但斌表示，“從頭到尾，東方港灣8位基金經(jīng)理重倉(cāng)持有英偉達(dá)的只有我一個(gè)人！我是本著一個(gè)開放包容的心態(tài)談?wù)撨@個(gè)，不是我做對(duì)了就如何，而是就這個(gè)客觀存在與事實(shí)討論……為什么絕大多數(shù)人會(huì)錯(cuò)失一個(gè)時(shí)代！”有一句話說(shuō)的好：業(yè)績(jī)是認(rèn)知的表現(xiàn)，認(rèn)識(shí)的差距就是業(yè)績(jī)的差距。有時(shí)候想想，投資真是一個(gè)“神奇、奇妙”的事情，你覺(jué)得“應(yīng)該”的事情，其實(shí)“差別天大了”。

對(duì)于但斌旗下基金經(jīng)理三倍做空納指100ETF，令市場(chǎng)不借的是，東方港灣旗下多只產(chǎn)品此前曾大舉加倉(cāng)納指100ETF。據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，東方港灣旗下多只產(chǎn)品大舉加倉(cāng)納指100ETF、納指科技ETF，其中有5只私募產(chǎn)品現(xiàn)身美股ETF前十大持有人名單，這些ETF，前十大重倉(cāng)股均以英偉達(dá)等重點(diǎn)科技股為主。比如廣發(fā)納斯達(dá)克100ETF的2023年末前十大份額持有人中，但斌管理的華潤(rùn)信托·東方港灣遠(yuǎn)見集合資金信托計(jì)劃持有該基金8559.18萬(wàn)份，位居第六大份額持有人。 

早在4月18日，在私募排排網(wǎng)路演平臺(tái)中，但斌就表示，我們的投資體系主要是投資于改變世界的公司和不被世界改變的公司。技術(shù)革命是投資的核心推動(dòng)要素，目前我們還處于AI爆發(fā)的前夕。做投資要賺大錢，還是要站在產(chǎn)業(yè)的周期來(lái)看，就是一個(gè)陪伴企業(yè)從成長(zhǎng)股到價(jià)值股的裂變過(guò)程。目前公司的投資方向正在全力以赴地往人工智能領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，包括公司研究員的投研方向都在向人工智能轉(zhuǎn)向。

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