每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

今日上午，光模塊板塊集體爆發(fā)，多只龍頭公司創(chuàng)出新高，而通信ETF半日漲幅也達(dá)到4.11%，是ETF市場(chǎng)半日漲幅唯一超過(guò)4%的品種，該ETF半日換手率超10%，成交金額也高達(dá)3.19億元，資金呈現(xiàn)追捧狀態(tài)。

投資邏輯來(lái)看，北美已經(jīng)進(jìn)入到AI大模型的應(yīng)用落地階段，數(shù)量繁多的基于大模型的應(yīng)用創(chuàng)新層出不窮，而從云廠商策略來(lái)看，幾乎所有云廠商都在努力向客戶銷售自己的云基礎(chǔ)設(shè)施，通過(guò)支持眾多開(kāi)源大模型項(xiàng)目，提供快速的大模型和基于大模型的應(yīng)用部署的能力，且在價(jià)格方面優(yōu)惠很多。而云廠商通過(guò)極其友好的條件，在試圖擁抱更多中小型AI創(chuàng)業(yè)公司的應(yīng)用需求，而此類需求以推理需求為主，標(biāo)志著云廠商已經(jīng)進(jìn)入搶占推理需求客戶資源的階段，這與上一輪云計(jì)算大發(fā)展高度相似，只是基礎(chǔ)設(shè)施集群里的CPU換成了GPU。

從目前情況來(lái)看，更龐大的推理需求，所需要的百萬(wàn)卡超大規(guī)模gpu集群，對(duì)通信網(wǎng)絡(luò)而言是一個(gè)全新的大規(guī)模增量市場(chǎng)，英偉達(dá)布局以太網(wǎng)也是為了順應(yīng)下游云廠商客戶的需求的發(fā)展，客觀而言，AI推理側(cè)需求遠(yuǎn)高于訓(xùn)練，而此類超大規(guī)模gpu云計(jì)算集群，將會(huì)為交換機(jī)和光模塊為主的通信市場(chǎng)帶來(lái)全新增量需求和更強(qiáng)的邏輯。

點(diǎn)評(píng)：通信ETF（515880）今日上午漲幅為4.11%，其規(guī)模為23.71億份，半日成交金額高達(dá)3.19億元，該ETF追蹤的是中證全指通信設(shè)備指數(shù)。

中證全指通信設(shè)備指數(shù)是一個(gè)專注于通信設(shè)備領(lǐng)域的股票指數(shù)，從中證全指指數(shù)中選取業(yè)務(wù)涉及通信設(shè)備領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映該主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

中證全指通信設(shè)備指數(shù)主要權(quán)重股

點(diǎn)評(píng)：5GETF（159994）和5G通信ETF（515050）今日上午漲幅也分別達(dá)到3.14%和2.88%，其中，5G通信ETF（515050）規(guī)模較大，為75.25億份，其半日成交金額達(dá)到1.36億元。上述兩只ETF追蹤的是中證5G通信主題指數(shù)。值得關(guān)注的是，華夏中證5G通信ETF（515050）密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，以期獲得與標(biāo)的指數(shù)收益相似的回報(bào)，具備較高的配置價(jià)值。

中證5G通信主題指數(shù)緊扣5G主題，精選基礎(chǔ)建設(shè)、終端設(shè)備以及應(yīng)用場(chǎng)景科技龍頭，主要集中于通信、電子行業(yè)。成分股在市值風(fēng)格上整體分布均衡，在5G通信相關(guān)概念上暴露度較高。

中證5G通信主題指數(shù)主要權(quán)重股

點(diǎn)評(píng)：通信ETF（159695）和電信ETF（159507）半日漲幅分別為2.99%和2.71%。兩只ETF規(guī)模均較小，追蹤的是國(guó)證通信指數(shù)。

國(guó)證通信指數(shù)選取滬深北交易所通信產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司編制而成的，用以反映中國(guó)證券市場(chǎng)上通信行業(yè)證券價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)，并為市場(chǎng)增加新的指數(shù)投資品種。該指數(shù)基本覆蓋通信各細(xì)分板塊的龍頭企業(yè)，市值分布攻守兼?zhèn)?，具有較高的長(zhǎng)期配置價(jià)值。

國(guó)證通信指數(shù)主要權(quán)重股