每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

剛過(guò)去的交易周（6.11~6.14），A股由前一周連跌，轉(zhuǎn)為在近幾個(gè)月的低位震蕩。稍弱的滬指周線4連陰，周內(nèi)反復(fù)試探3000點(diǎn)，但始終未真正觸及。

周五市場(chǎng)整體放量回升，高股息板塊也適時(shí)補(bǔ)跌，市場(chǎng)隱隱有見(jiàn)底跡象。

恰逢下周，陸家嘴論壇即將開(kāi)幕，屆時(shí)證監(jiān)會(huì)將發(fā)布的資本市場(chǎng)“新政”也備受期待。若真有超預(yù)期的刺激出現(xiàn)，在回調(diào)中憋了一個(gè)月的市場(chǎng)各方，自然不愿錯(cuò)過(guò)。

這個(gè)周末與下周還有哪些大事值得關(guān)注？快來(lái)看看。

一、下周大事前瞻

（1）最受關(guān)注的

2024年陸家嘴論壇，6月19日至20日（周三周四），上海

據(jù)媒體報(bào)道，本屆論壇有4大看點(diǎn)：

1.八大議題共論金融高質(zhì)量發(fā)展

2.證監(jiān)會(huì)將在論壇期間發(fā)布資本市場(chǎng)相關(guān)政策措施

3.上海將盡快出臺(tái)全球金融科技中心新一輪建設(shè)方案

4.看點(diǎn)四：推動(dòng)航運(yùn)保險(xiǎn)“中國(guó)條款”制定

其次，6月17日（周一）市場(chǎng)還將迎來(lái)MLF利率調(diào)整的窗口期。

根據(jù)央行最新發(fā)聲，今年以來(lái)我國(guó)利率水平繼續(xù)保持穩(wěn)中有降態(tài)勢(shì)，央行已多次公開(kāi)發(fā)聲表示貨幣政策仍有空間，前期政策效果還在顯現(xiàn)。據(jù)媒體報(bào)道，接近監(jiān)管人士表示，目前，企業(yè)和個(gè)人房貸利率均處歷史低位，客觀而言，進(jìn)一步降息面臨“雙重約束”。

不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，從最新公布的金融數(shù)據(jù)來(lái)看，M1增速放緩，意味著企業(yè)資金活化偏弱，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力仍存，政策重心也已轉(zhuǎn)向穩(wěn)地產(chǎn)、穩(wěn)需求、促改革，具體到貨幣端，寬松是大方向，大概率還會(huì)降準(zhǔn)降息。

（2）多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布

6月17日，5月份70城房?jī)r(jià)數(shù)據(jù)發(fā)布

此前數(shù)據(jù)顯示，4月份，房地產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)調(diào)整，70個(gè)大中城市中，各線城市商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比、同比降幅均有所擴(kuò)大。

同天，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將舉行國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會(huì)

會(huì)上將發(fā)布規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)月度報(bào)告、固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)月度報(bào)告、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售情況月度報(bào)告、社會(huì)消費(fèi)品零售總額月度報(bào)告、能源生產(chǎn)情況月度報(bào)告。

6月20日，6月份LPR公布

在2月份5年期以上LPR大幅下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)后，LPR已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月保持不變，其中1年期LPR為3.45%，5年期以上LPR為3.95%。業(yè)內(nèi)分析，短期內(nèi)政策利率持穩(wěn)，但存款降息等為后續(xù)LPR報(bào)價(jià)打開(kāi)了一定的下行空間。

（3）重要活動(dòng)

除了前述陸家嘴論壇，本周還有——

2024世界智能產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)，6月20日至23日，天津

該博覽會(huì)以“智行天下能動(dòng)未來(lái)”為主題。本屆博覽會(huì)將突出廣泛性，多維覆蓋智能產(chǎn)業(yè)全要素，設(shè)立人工智能、智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)、智能制造、機(jī)器人等十大主題。

華為開(kāi)發(fā)者大會(huì)2024，6月21日至23日，東莞松山湖

屆時(shí)華為將帶來(lái)HarmonyOS、盤(pán)古大模型、升騰AI云服務(wù)、GaussDB數(shù)據(jù)等最新成果。

（4）市場(chǎng)

Wind數(shù)據(jù)顯示，下周A股將有76家上市公司限售股陸續(xù)解禁，合計(jì)解禁48.98億股，按6月14日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，解禁總市值為602.94億元，其中解禁市值居前三位的是愛(ài)瑪科技（195億元）、齊魯銀行（107.86億元）、致歐科技（33.34億元）。從個(gè)股的解禁量看，解禁股數(shù)居前三位的是齊魯銀行（22.61億股）、愛(ài)瑪科技（6.28億股）、航天智造（1.71億股）。

下周，中國(guó)人民銀行公開(kāi)市場(chǎng)將有80億元逆回購(gòu)到期，其中周二至周五分別到期20億元。此外，下周一將有2370億元MLF到期，周三將有700億元國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存到期。

此外，6月17日，深交所調(diào)整部分指數(shù)樣本股。

其中深證成指將更換15只樣本股，調(diào)入主板公司7家，創(chuàng)業(yè)板公司8家；創(chuàng)業(yè)板指將更換7只樣本股；深證100將更換7只樣本股，調(diào)入主板公司5家，創(chuàng)業(yè)板公司2家。

同天，首單30年期公司債券上市。

重慶渝富控股集團(tuán)有限公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券(第一期)(品種二)將在上交所上市。本次發(fā)行的公司債券發(fā)行規(guī)模15億元，發(fā)行期限為30年期，票面利率為3.27%。

據(jù)悉，該期債券將成為地方國(guó)企發(fā)行的全國(guó)首單30年期債券，也是交易所市場(chǎng)的全國(guó)首單30年期公司債券。

（5）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

華金證券一則研報(bào)指出，從經(jīng)濟(jì)基本面與股價(jià)的匹配程度看，A股短期進(jìn)一步調(diào)整空間有限。短期建議繼續(xù)逢低配置：一是面臨政策和產(chǎn)業(yè)催化的電子（半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化、AI手機(jī)和PC）、通信（衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、算力）、計(jì)算機(jī)（智能駕駛、數(shù)據(jù)要素）、傳媒（AI應(yīng)用）；二是受益于經(jīng)濟(jì)修復(fù)且估值性價(jià)比較高的電新、銀行、家電、券商、建筑、煤炭等。

中銀策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，“杠鈴”策略仍可延續(xù)，優(yōu)選中觀景氣賽道。關(guān)注具備景氣催化的高股息賽道如航運(yùn)、核電等以及近期受到政策加持的半導(dǎo)體和新產(chǎn)品下半年預(yù)期密集面世、近期事件催化增多的AIPC、AI手機(jī)。

二、近期要聞盤(pán)點(diǎn)

（1）最新金融數(shù)據(jù)出爐，如何看待M1增速為負(fù)？

周五，央行發(fā)布的5月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月新增人民幣貸款9500億元，社會(huì)融資規(guī)模增量2.06萬(wàn)億元，均較去年同期有所減少，但總體符合市場(chǎng)預(yù)期。5月末，廣義貨幣（M2）同比增速7.0%，狹義貨幣（M1）同比下降4.2%。

綜合市場(chǎng)觀點(diǎn)，當(dāng)前M1增速放緩受多因素?cái)_動(dòng)，需要從更廣口徑來(lái)看待M1性質(zhì)的市場(chǎng)流動(dòng)資金狀況。

有業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，深層次看，M1增速放緩也是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和質(zhì)效提升的體現(xiàn)。此外，今年金融業(yè)增加值核算方式優(yōu)化也帶來(lái)金融數(shù)據(jù)擠水分效應(yīng)。之前季度金融業(yè)增加值核算方式高度依賴(lài)存貸款規(guī)模，地方政府有較強(qiáng)的沖動(dòng)督導(dǎo)銀行沖高存貸款，優(yōu)化后的核算方法更加注重效益而非規(guī)模，各方面開(kāi)始對(duì)過(guò)去存貸款數(shù)據(jù)中虛增的成分?jǐn)D水分，未來(lái)數(shù)月還將持續(xù)產(chǎn)生下拉作用。

（2）國(guó)資委最新部署

周五，國(guó)務(wù)院國(guó)資委啟動(dòng)第三批中央企業(yè)創(chuàng)新聯(lián)合體建設(shè)，圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，在工業(yè)軟件、工業(yè)母機(jī)、算力網(wǎng)絡(luò)、新能源、先進(jìn)材料、二氧化碳捕集利用等方向組織中央企業(yè)續(xù)建3個(gè)、新建17個(gè)創(chuàng)新聯(lián)合體。

據(jù)悉，完成第三批布局后，共21家中央企業(yè)牽頭建設(shè)24個(gè)創(chuàng)新聯(lián)合體，全面帶動(dòng)高校院所、地方國(guó)企、民營(yíng)企業(yè)等產(chǎn)學(xué)研用各類(lèi)創(chuàng)新主體，加快完善產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新組織機(jī)制。

（3）歐洲股市大跌

周五歐洲股市多數(shù)走低。“歐版”三大指數(shù)中，法國(guó)CAC40指數(shù)以2.66%的跌幅領(lǐng)跌，本周累跌6.23%，為2022年3月以來(lái)的最大單周跌幅。

消息面上，由于法國(guó)執(zhí)政黨所獲支持率遠(yuǎn)低于極右翼政黨，法國(guó)總統(tǒng)馬克龍上周末宣布解散國(guó)民議會(huì)，并將于月底舉行新的國(guó)民議會(huì)選舉。這一決定引起了從政壇到民間的巨大震動(dòng)。

（4）美股：納指連漲5天，創(chuàng)歷史新高

周五美國(guó)三大股指漲跌不一，道指跌0.15%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.04%，納指漲0.12%，連續(xù)五個(gè)交易日續(xù)創(chuàng)歷史收盤(pán)新高。

微軟奪回“全球第一市值”寶座；“AI賣(mài)鏟人”博通，近三個(gè)交易日漲17%，最新市值達(dá)8076億美元。美銀表示，博通看起來(lái)很有可能成為美股萬(wàn)億美元俱樂(lè)部的下一個(gè)成員。

美聯(lián)儲(chǔ)官員放鴿，美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)意外創(chuàng)七個(gè)月新低。國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，黃金中長(zhǎng)期上漲的邏輯并沒(méi)有逆轉(zhuǎn)，仍然推薦逢低戰(zhàn)略性配置。

三、本周行情回顧

指數(shù)表現(xiàn)：科技線發(fā)力，紅利指數(shù)補(bǔ)跌

領(lǐng)漲領(lǐng)跌板塊

漲跌家數(shù)、漲跌停家數(shù)、市場(chǎng)量能

本周累計(jì)上漲家數(shù):下跌家數(shù)→3287:1861

個(gè)股周漲、跌幅榜

北向資金：單周減倉(cāng)近220億，茅臺(tái)和兩只紅利股遭甩賣(mài)

Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金周五全天凈賣(mài)出47.35億元。本周，北向資金整體凈流出219億元。

周五，寧德時(shí)代凈買(mǎi)入額12.05億元，位居榜首。中際旭創(chuàng)加倉(cāng)額為8.04億元，另一同屬通信行業(yè)的新易盛凈買(mǎi)入額為5.22億元。邁瑞醫(yī)療、科倫藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、聯(lián)影醫(yī)療等醫(yī)藥股凈買(mǎi)入額分別為7.37億元、3.82億元、3.64億元、3.15億元。

賣(mài)出一側(cè)，長(zhǎng)江電力、藥明康德、交通銀行凈賣(mài)出額分別為17.2億元、16.27億元、16.17億元。晶科能源、佰維存儲(chǔ)、中國(guó)核電減倉(cāng)額均超9億元。

周度表現(xiàn)看，邁瑞醫(yī)療、寧德時(shí)代、立訊精密凈買(mǎi)入額分別為9.74億元、9.7億元、9.43億元；山西汾酒、中信銀行加倉(cāng)額均超7億元。

賣(mài)出方面，貴州茅臺(tái)凈賣(mài)出額為37.11億元，交通銀行減倉(cāng)額為20.1億元，五糧液、長(zhǎng)江電力、美的集團(tuán)減倉(cāng)額均超15億元。

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