6月19日，市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤(pán)，滬指跌0.4%，深成指跌1.07%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.26%。 板塊方面，PEEK材料、車(chē)路云、貴金屬、存儲(chǔ)芯片等板塊漲幅居前，豬肉、機(jī)器人、虛擬電廠(chǎng)、電力等板塊跌幅居前。 總體上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3500只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額7048億，較上個(gè)交易日縮量322億。 如大家所知，今天出了不少與A股相關(guān)的重磅消息，基本都來(lái)自正在上海舉辦的2024陸家嘴論壇。 央行、證監(jiān)會(huì)、金融監(jiān)管總局等多個(gè)部門(mén)都在發(fā)聲，尤其證監(jiān)會(huì)的表態(tài)與A股密切相關(guān)，但市場(chǎng)表現(xiàn)似乎并不亢奮——至少?zèng)]有放量，也沒(méi)有大漲。 受情緒影響，可能有部分股民會(huì)認(rèn)為，今天市場(chǎng)的走勢(shì)源于消息面“不及預(yù)期”。但果真如此嗎？ 1）站在“耐心資本”的角度，如何理解今日行情？ 雖然從定義上講，“耐心資本”其實(shí)并不是有耐心的投資者，大概率也不會(huì)是單一的自然人，而是社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等。 但其投資風(fēng)格一定是偏中長(zhǎng)期的，所以單日行情通常不會(huì)帶來(lái)很大困擾。 按照《學(xué)習(xí)時(shí)報(bào)》今日刊發(fā)的文章，耐心資本還有如下特點(diǎn)： 耐心資本不僅包含長(zhǎng)期持有的特點(diǎn)，還強(qiáng)調(diào)“態(tài)度、心態(tài)”，對(duì)波動(dòng)的忍耐、對(duì)過(guò)程的相信以及對(duì)未來(lái)的信心。 耐心資本是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有較高承受力且對(duì)資本回報(bào)有著較長(zhǎng)期限展望的資金，它著眼于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和綜合價(jià)值，而非僅關(guān)注短期收益。 當(dāng)然，放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)并不代表單日虧損就完全無(wú)所謂，至少應(yīng)積極復(fù)盤(pán)，把握趨勢(shì)變化的蛛絲馬跡。 那么今天市場(chǎng)走弱，與陸家嘴論壇上“一行一會(huì)一局”的表態(tài)究竟有多大關(guān)系呢？ 一方面，消息面確沒(méi)有出現(xiàn)“超預(yù)期”的地方，但也說(shuō)不上不及預(yù)期；更多可能是場(chǎng)內(nèi)部分資金期待“過(guò)高”。 比如，論壇上證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，證監(jiān)會(huì)將發(fā)布深化科創(chuàng)板改革8條措施，進(jìn)一步突出科創(chuàng)板“硬科技”特色，健全發(fā)行承銷(xiāo)、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、交易等制度機(jī)制，更好服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。此外還提及高頻量化交易、財(cái)務(wù)造假等多個(gè)重要話(huà)題。 但顯然，論壇并非發(fā)布“科創(chuàng)板八條”細(xì)則的場(chǎng)合。實(shí)質(zhì)性?xún)?nèi)容盤(pán)后發(fā)布在了證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)上。 從這一角度來(lái)說(shuō)，今天盤(pán)中，消息面實(shí)際上是偏“中性”的。 另一方面，今天市場(chǎng)量能平平，與上周二（6月11日）以來(lái)的情況變化不大。 日K線(xiàn)上看，滬指漲一天跌一天，但始終不下破3000點(diǎn)，震蕩走勢(shì)明顯； 稍強(qiáng)的深指、創(chuàng)指則是3連陽(yáng)后首次回調(diào)，同樣是低位震蕩，且暫未明顯選擇方向。 短線(xiàn)情緒上，今天較昨日有所降溫，但相較前幾個(gè)交易日又稍強(qiáng)。 換言之，如果不考慮消息面純看走勢(shì)，今天對(duì)持股的“耐心資本”來(lái)說(shuō)，更像是一個(gè)平平無(wú)奇的回調(diào)日；而對(duì)持幣的“耐心資本”而言，既可以是逢低布局的時(shí)機(jī)，也可能再觀(guān)望觀(guān)望。 2）回到具體盤(pán)面，還有哪些板塊值得關(guān)注？ 首先是漲幅領(lǐng)先的PEEK材料，本周已錄得3連陽(yáng)。 主要邏輯在于，從行業(yè)來(lái)看，2023年以來(lái)，特斯拉等科技巨頭不斷迭代升級(jí)人形機(jī)器人；今年以來(lái)，我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)“政策+產(chǎn)業(yè)”不斷推進(jìn)。人形機(jī)器人和飛行汽車(chē)兩大熱門(mén)行業(yè)面臨材料輕量化的問(wèn)題，PEEK是其離不開(kāi)的重要材料。 近期工信部要求加快培育壯大新材料產(chǎn)業(yè)，以保障重大應(yīng)用需求和實(shí)現(xiàn)材料先行為目標(biāo)，系統(tǒng)布局建設(shè)新材料大數(shù)據(jù)中心，推進(jìn)新材料中試平臺(tái)建設(shè)。 天風(fēng)證券表示，隨著人形機(jī)器人及飛行汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，PEEK輕量化材料需求也將不斷提升，建議關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)及相關(guān)公司進(jìn)展。 其次是“車(chē)路云”一體化概念繼續(xù)大漲。板塊內(nèi)華銘智能“一”字漲停，連續(xù)三天20cm封板，股價(jià)創(chuàng)年內(nèi)新高。 實(shí)際上，科技線(xiàn)的小票今天整體更受資金青睞。 有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，“車(chē)路云”一體化概念已成為“低空經(jīng)濟(jì)”之后最熱的主題。除了政策方面的利好，產(chǎn)業(yè)本身趨勢(shì)明確，基礎(chǔ)設(shè)施成熟，經(jīng)濟(jì)整合效應(yīng)強(qiáng)，上下游能夠帶動(dòng)的環(huán)節(jié)多，相關(guān)板塊前期也蓄勢(shì)調(diào)整了不短的時(shí)間，加之市場(chǎng)風(fēng)格切換到“科特估”，這些因素都催化了“車(chē)路云”一體化概念連續(xù)大漲。 國(guó)聯(lián)證券表示，結(jié)合當(dāng)前路側(cè)建設(shè)成本以及未來(lái)規(guī)?；瘧?yīng)用后成本下降的情況，預(yù)計(jì)2025年智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)值增量為223億元，2030年有望達(dá)4174億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為79.7%，成為智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)增速最快的板塊。 值得一提的是，高股息資產(chǎn)又有所反彈。 A股總市值排名前10的個(gè)股全線(xiàn)上漲，其中除貴州茅臺(tái)之外都是典型的高股息板塊成員。不過(guò)紅利指數(shù)本身今天表現(xiàn)并不特別逆勢(shì)，其成分股主要是銀行股領(lǐng)漲，傳媒股領(lǐng)跌。 興業(yè)證券認(rèn)為，紅利板塊仍將受到增量資金的驅(qū)動(dòng)。首先，險(xiǎn)資是今年A股市場(chǎng)增量資金的重要來(lái)源，盈利穩(wěn)定、現(xiàn)金流充裕的紅利板塊天然受到注重投資安全邊際的險(xiǎn)資青睞，也有望成為配置紅利資產(chǎn)的重要增量。與此同時(shí)，公募基金當(dāng)前仍明顯低配紅利板塊。 最后，今天港股表現(xiàn)格外好，想必也有不少股民好奇原因。 據(jù)中國(guó)國(guó)新控股責(zé)任有限公司官網(wǎng)消息，日前，中國(guó)國(guó)新旗下國(guó)新投資認(rèn)購(gòu)了中證國(guó)新港股通央企紅利ETF首發(fā)份額。 此舉傳遞出堅(jiān)定看好港股央企上市公司長(zhǎng)期價(jià)值的積極信號(hào)，同時(shí)也彰顯了國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司在維護(hù)央企市場(chǎng)價(jià)值，提升港股央企上市公司定價(jià)權(quán)方面的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。 去年12月1日，中國(guó)國(guó)新旗下國(guó)新投資增持中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)ETF及中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)指數(shù)ETF，并將在未來(lái)繼續(xù)增持。當(dāng)日央企科技引領(lǐng)指數(shù)、央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)指數(shù)分別收漲1.31%和0.46%。