每經(jīng)AI快訊，華泰證券研報指出，近期量能回落、消費核心資產(chǎn)降至低位、攻防兩端資產(chǎn)切換（紅利→A50，出口鏈→科技），或反映偏弱的基本面預(yù)期下市場仍在尋找新的預(yù)期差和主線。當(dāng)前全A風(fēng)險溢價逼近±1.5x標準差走廊上沿，隱含的地產(chǎn)/M1預(yù)期或已實質(zhì)性超調(diào)，后續(xù)財政脈沖（領(lǐng)先M1同比約3個季度，去年四季度以來財政力度已有所回暖）等積極線索將逐步顯現(xiàn)。市場預(yù)期不高的背景下“七翻身”行情或仍可期待。配置上，估值隱含ROE過低、市場對其穿越周期的能力存在預(yù)期差的A50和消費龍頭為底倉，其次關(guān)注供需雙向改善型行業(yè)，如消費電子、面板、航運、輕工等。