每經(jīng)AI快訊，中國銀河06月25日發(fā)布研報稱：給予光學光電子推薦（維持）評級。

面板價格跟蹤：2024年6月，1）Smartphone&Tablet面板價格：智能手機及Tablet面板市場整體價格呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的趨勢。其中，LTPS面板需求萎縮、價格回調(diào)，其余品類價格波動維穩(wěn)。2）IT面板價格：Moniter面板終端需求冷卻，供應(yīng)不再緊俏，價格漲幅有所收窄。Notebook面板換機需求凸顯，面板廠控產(chǎn)穩(wěn)價策略不變，低端面板價格小幅上漲。3）TV面板價格：終端需求不及預(yù)期，品牌廠商提貨速度顯著放慢，價格缺乏進一步上漲支撐，短期內(nèi)將保持穩(wěn)定。

面板銷量跟蹤：1）TV面板：需求端表現(xiàn)不盡人意，同比環(huán)比雙降。其中，OLED面板出貨量同比增長25%，滲透率進一步提升。2）智能手機面板：2024Q1智能手機面板出貨量高增，OLED面板和折疊屏手機面板表現(xiàn)亮眼。Counterpoint預(yù)測，2024Q2折疊屏手機面板出貨量有望達到925萬片的歷史高位。3）MNT面板：品牌采購節(jié)奏前移，全球MNT面板出貨量延續(xù)同比上漲態(tài)勢。我國電競顯示屏市場快速增長，2024Q1出貨量創(chuàng)下單季度出貨總值的歷史新高。

板塊跟蹤：1）近一個月面板指數(shù)表現(xiàn)：從漲跌幅水平來看，面板行業(yè)指數(shù)跑輸滬深300指數(shù)1.01個百分點，跑輸電子指數(shù)11.56個百分點。從具體數(shù)據(jù)來看，面板行業(yè)指數(shù)漲跌幅為-6.3%，電子行業(yè)指數(shù)漲跌幅為5.26%，滬深300指數(shù)漲跌幅為-5.29%。2）近一年面板指數(shù)表現(xiàn)：從漲跌幅水平來看，面板行業(yè)指數(shù)跑贏滬深300指數(shù)5.26個百分點，跑贏電子指數(shù)6.04個百分點。從具體數(shù)據(jù)來看，面板行業(yè)指數(shù)漲跌幅為-5.66%，電子行業(yè)指數(shù)漲跌幅為-11.7%，滬深300指數(shù)漲跌幅為-10.92%。

投資建議：面板行業(yè)促銷備貨季接近尾聲，終端需求略顯疲軟，但是供給側(cè)競爭格局持續(xù)改善，整體供需情況相對穩(wěn)定。我們認為，面板中部分細分品類穩(wěn)中向好，建議關(guān)注大尺寸LCD&OLED相關(guān)公司：京東方A（000725.SZ）；建議關(guān)注大尺寸LCD相關(guān)公司：彩虹股份（600707.SH）；建議關(guān)注OLED相關(guān)公司：維信諾（002387.SZ）、深天馬A（000050.SZ）、TCL科技（000100.SZ）。

風險提示：下游需求復蘇不及預(yù)期的風險，價格漲幅不及預(yù)期的風險，技術(shù)迭代不及預(yù)期的風險，產(chǎn)能瓶頸的風險。

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(記者 王曉波)

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