每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 蘭素英    

在本月中旬的全球開發(fā)者大會(huì)（WWDC）上發(fā)布一系列人工智能（AI）產(chǎn)品和OpenAI的合作后，蘋果又被曝出正在與Meta等數(shù)家AI公司洽談入駐Apple Intelligence（下稱“蘋果智能”）事宜。分析認(rèn)為，蘋果此舉或?qū)⑵涮O果智能平臺(tái)打造成AI大模型的“App Store（應(yīng)用商店）”。

《華爾街日?qǐng)?bào)》近日援引知情人士稱，Meta已經(jīng)與蘋果就將Meta Platforms的生成式AI大模型整合到蘋果智能中進(jìn)行了討論。其他參與了洽談的公司還包括生成式AI初創(chuàng)公司Anthropic和Perplexity。

有分析師指出，這些AI公司一旦將其大模型整合到蘋果智能中，對(duì)雙方來說都將是雙贏——蘋果打造了AI大模型的App Store，而AI公司或?qū)@得數(shù)十億美元的收益。

在此背景下，包括摩根大通在內(nèi)的華爾街投行也紛紛上調(diào)蘋果目標(biāo)價(jià)，目前最高目標(biāo)價(jià)在275美元/股，暗示蘋果較6月25日收盤價(jià)還有近32%的上漲空間。

蘋果醞釀AI大模型“App Store”？

《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，考慮到蘋果和Meta此前在其他新興技術(shù)問題上的分歧之大，蘋果與Meta近期的討論凸顯出，主要科技公司之間正在開啟一種在以前看來不太可能的合作。

知情人士補(bǔ)充稱，在與其他AI公司的談判中，蘋果并未要求任何一方支付費(fèi)用。相反，這些公司可以通過蘋果智能出售其服務(wù)的高級(jí)訂閱。就像在其應(yīng)用商店中一樣，蘋果將從訂閱收入中抽取一部分作為傭金。

圖片來源：《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道截圖

需要指出的是，上述討論尚未最終確定，也有可能“流產(chǎn)”。此外，盡管與蘋果的合作可能幫助這些AI公司分銷產(chǎn)品，但目前并不清楚經(jīng)濟(jì)效益能有多大。

長(zhǎng)期擔(dān)任蘋果分析師的深水資產(chǎn)管理公司（Deepwater Asset Management）管理合伙人Gene Munster表示，雖然ChatGPT的使用量有望隨著與蘋果的合作而翻番，但OpenAI的基礎(chǔ)設(shè)施成本預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)30%~40%。Munster預(yù)計(jì)，10%~20%的蘋果用戶將選擇付費(fèi)訂閱ChatGPT等產(chǎn)品的高級(jí)AI服務(wù)，這對(duì)成功整合到蘋果新平臺(tái)（注：指蘋果智能）的AI公司來說，意味著數(shù)十億美元的收益。

《華爾街日?qǐng)?bào)》稱，Meta于2023年7月推出了大型語言模型Llama 2，今年4月又發(fā)布了Llama 3，雖然Llama在科技行業(yè)和初創(chuàng)公司中獲得了廣泛支持和采用，但一旦與蘋果達(dá)成協(xié)議將是Meta CEO扎克伯格及其公司AI部門的重大勝利。對(duì)蘋果而言，與Meta的合作將有助于提升蘋果在科技行業(yè)AI競(jìng)賽中的地位。分析指出，通過與包括Meta在內(nèi)的AI公司進(jìn)行談判，蘋果或?qū)⒛軌虮苊鈱?duì)OpenAI的過度依賴。

但報(bào)道同時(shí)指出，蘋果將在多大程度上向這些外部的AI公司開放其蘋果智能平臺(tái)，還有待觀察。此外，談判合作仍需要時(shí)間，因此必須以每家公司為基礎(chǔ)達(dá)成，而不像App Store那樣有成熟的合作流程。在App Store中，開發(fā)者可以直接將App提交給蘋果審批，一旦通過就可以出現(xiàn)在App Store當(dāng)中。

分析師看漲，最高目標(biāo)價(jià)預(yù)示著32%的上漲空間

自本月中旬的WWDC以來，市場(chǎng)對(duì)蘋果在AI領(lǐng)域潛力的押注推動(dòng)其股價(jià)大漲創(chuàng)下220.2美元/股的歷史新高，而華爾街各大投行也絲毫不掩飾其對(duì)蘋果AI能力的看好。

圖片來源：谷歌

本周，以Samik Chatterjee為首的摩根大通分析師將蘋果目標(biāo)價(jià)從225美元/股上調(diào)至245美元/股，稱新的AI功能應(yīng)會(huì)啟動(dòng)iPhone升級(jí)周期并推動(dòng)盈利。

Wedbush董事總經(jīng)理、資深股票分析師Dan Ives甚至維持了其對(duì)蘋果275美元/股的目標(biāo)股價(jià)，這意味著，在6月25日的收盤價(jià)基礎(chǔ)上還有約32%的上漲空間。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》匯編的數(shù)據(jù)，這是所有覆蓋蘋果的分析師中的最高目標(biāo)價(jià)（平均目標(biāo)價(jià)為210.04美元）。

圖片來源：《華爾街日?qǐng)?bào)》

北京時(shí)間6月24日（周一），Dan Ives在發(fā)給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的置評(píng)郵件中重申，蘋果將主導(dǎo)消費(fèi)者使用和體驗(yàn)AI的方式。Ives表示：“我們相信華爾街開始意識(shí)到，隨著蘋果智能的到來，蘋果將成為消費(fèi)者人工智能革命的‘守門人’。開發(fā)者/其他技術(shù)巨頭等近期可能會(huì)加入。AI將為蘋果帶來每股30美元~40美元的股價(jià)增幅。這將比目前的水平高出近15%。”

在此之前，華爾街兩大投行CFRA和Bernstein將蘋果的目標(biāo)股價(jià)分別從210美元/股和195美元/股上調(diào)至240美元/股。

CFRA分析師Angelo Zino表示，蘋果準(zhǔn)備將iPhone變成“終極個(gè)人助理”，華爾街分析師低估了蘋果iPhone 16的銷量，他認(rèn)為iPhone 16的銷量將增長(zhǎng)3%至5%，而且蘋果有能力提高iPhone的價(jià)格。他同時(shí)預(yù)計(jì)，蘋果智能將推動(dòng)消費(fèi)者的漸進(jìn)式升級(jí)，這是由蘋果粉的忠誠(chéng)度和安裝基礎(chǔ)所驅(qū)動(dòng)的，AI的進(jìn)化性比周期性更強(qiáng)，這將有助于其未來多年的增長(zhǎng)。

伯恩斯坦公司（Bernstein）分析師Toni Sacconaghi認(rèn)為，蘋果有能力通過其超過10億的iPhone用戶安裝基礎(chǔ)將AI帶給大眾。他還補(bǔ)充道：“據(jù)報(bào)道，蘋果沒有向ChatGPT付費(fèi)，這凸顯了它的影響力。”

除了通過AI功能推動(dòng)iPhone更強(qiáng)勁的升級(jí)周期外，蘋果還可以借助AI搜索查詢獲得廣告收入，如果發(fā)布更多以AI為重點(diǎn)的應(yīng)用程序，蘋果還可以獲得更高的應(yīng)用商店收入。Sacconaghi進(jìn)一步指出，蘋果還可以利用蘋果智能“作為第三方應(yīng)用程序的渠道中介，蘋果可以從中獲得商業(yè)傭金或推廣費(fèi)。”

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