每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.09%，納指漲0.3%，標普500指數(shù)漲0.09%，其中標普和納指均連漲三日至一周新高，也重新逼近上周二所創(chuàng)的歷史最高。熱門科技股漲跌不一，亞馬遜、谷歌、微軟均刷新歷史最高；英偉達跌近2%。中概股普跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌2.21%。小鵬汽車跌超6%，愛奇藝、蔚來跌超5%，京東、拼多多、唯品會、微博跌超4%，理想汽車跌超3%。

2、國際貨幣基金組織表示，美國財政赤字規(guī)模過大，債務負擔不斷加重，并警告其日益激進的貿(mào)易政策可能會帶來危險。IMF將2024年美國實際GDP增速預測從4月份的2.7%下調(diào)至2.6%。國際油價全線上漲，美油8月合約漲1.12%，報81.81美元/桶。布油9月合約漲0.94%，報85.26美元/桶。歐股主要指數(shù)收盤漲跌不一，德國DAX30指數(shù)漲0.22%，英國富時100指跌0.53%，法國CAC40指數(shù)跌1.05%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.3%。

（二）宏觀新聞

科技部黨組26日召開中心組學習（擴大）會議。會議強調(diào)，要錨定2035年建成科技強國的戰(zhàn)略目標，堅持走中國特色自主創(chuàng)新道路，強化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和系統(tǒng)布局，會同有關方面加快形成貫徹落實全國科技大會部署重點任務的具體舉措，細化任務、明確職責，提高能力、轉變作風，形成時間表、路線圖。加強科技力量建設，優(yōu)化定位和布局。加快論證實施一批科技重大項目，加強關鍵核心技術攻關，夯實基礎研究根基。

（三）機構觀點

順時投資權益投資總監(jiān)易小斌：近期市場表現(xiàn)較為低迷，指數(shù)在不斷下探的同時，成交也進一步萎縮，特別是本周，每天的交易量都處于7000億以下，充分反映了個股交投的不活躍以及投資者的觀望心態(tài)。流動性不足是制約市場的關鍵因素，不過這是表象，最根本的原因還是經(jīng)濟走向和公司業(yè)績，信心雖有所恢復，但短期又似乎看不到立即改善的跡象，因此市場只能時間換空間，一方面等待相關數(shù)據(jù)和上市公司半年報的情況出臺；另一方面也寄希望于7月份召開的重要會議。對于監(jiān)管層的決心，從本周下探3000點后的立即出手應該給予充分肯定，金融穩(wěn)定法也進行了二審。因此我們對于接下來的市場還是持謹慎樂觀的心態(tài)，今年一月底二月初的走勢難以出現(xiàn)，市場在尋求新的平衡后會有所企穩(wěn)，并醞釀新的結構性行情。

正圓投資：當前正處在二十屆三中全會召開前的窗口期，會議將重點研究進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化問題，屆時一系列全面深化改革的重大舉措有望出臺，逐步打通當前經(jīng)濟運行的堵點，并有望在戰(zhàn)略領域進一步縱深推進，加速經(jīng)濟支柱的轉型換擋。因此我們認為，盡管當前市場在地產(chǎn)修復較緩、金融數(shù)據(jù)回落等短期因素擾動下，流動性驅動的市場行情有所回落，但后續(xù)伴隨戰(zhàn)略領域的進一步縱深，依托國內(nèi)全門類的產(chǎn)業(yè)基礎優(yōu)勢與超大規(guī)模市場優(yōu)勢，推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，加速經(jīng)濟轉型換擋，疊加監(jiān)管層對壯大耐心資本的宏觀指引，與低利率環(huán)境下A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對中長期資金的投資吸引，社保基金、險資等中長期資金有望成為新的增量流動性，進而推動市場企穩(wěn)上行，因而在此中長期定性下，應保持戰(zhàn)略定力，把握會議前的關鍵窗口期。

排排網(wǎng)財富研究員卜益力：當前制約市場的因素，依然是較弱的宏觀數(shù)據(jù)和不斷走低的人民幣匯率，本周三匯率創(chuàng)下今年來新低，對周四A股和港股都形成了影響。不過，隨著市場持續(xù)走弱了1個月有余，同時成交越來越低迷，做空力量已經(jīng)出現(xiàn)較大的衰竭信號，穩(wěn)健的投資者可以等到主要指數(shù)企穩(wěn)再進場。板塊方向上，需要注意的是，只要市場沒有持續(xù)的大陽線上攻出現(xiàn)，高股息的銀行、煤炭仍會被部分資金抱團！而一旦高股息板塊出現(xiàn)大的調(diào)整，意味著投資者偏好可能有所提升，屆時可以關注科技板塊的蹺蹺板機會。

（四）行業(yè)掘金

1、近期三星電子將在今年三季度將服務器用DRAM和企業(yè)用NAND閃存價格上調(diào)15%至20%。此前，三星電子已在季度將企業(yè)級NAND閃存的價格上調(diào)20%以上。隨著人工智能的需求激增和對內(nèi)存競爭的加劇，存儲行業(yè)業(yè)績有望持續(xù)提升。國金證券認為，隨著主流存儲持續(xù)漲價，廠商庫存持續(xù)消化，資金回籠后重點投向DDR5及HBM等未來需求強勁的領域，將加快退出利基存儲市場。需求方面，今年一季度以來，非手機類消費電子特別是家電、耳機、IOT、電子煙等終端需求較快復蘇，有望對利基存儲器帶來需求。中國海關總署5月進出口數(shù)據(jù)，存儲出口額大幅反彈，整體出口金額同比增長53.9%，其中存儲數(shù)量出口更是激增98.7%，概念股包括強力新材，同有科技，朗科科技等。

2、6月27日，市場監(jiān)管總局表示，我國近日已成功在國際標準化組織（ISO）發(fā)起成立電子競技工作組。官方表示，該電子競技工作組的成立以及電子競技國際標準提案的成功立項，填補了該領域國際標準空白，將有力促進全球電子競技行業(yè)發(fā)展。電子競技作為新興體育項目，近年來發(fā)展迅猛，已成為全球備受關注且具有巨大市場潛力的行業(yè)。中國音數(shù)協(xié)游戲工委發(fā)布的《2023年1-6月中國電子競技產(chǎn)業(yè)報告》顯示，我國電子競技用戶規(guī)模為4.87億人，電子競技產(chǎn)業(yè)上半年收入為759.93億元，2023年全年收入預計超過1500億元。概念股包括華立科技，盛天網(wǎng)絡等。

3、AMD數(shù)據(jù)中心解決方案集團執(zhí)行副總裁兼總經(jīng)理Forrest Norrod表示，公司正在認真考慮構建最大規(guī)模的AI GPU集群。全球最強超級計算機所配備的GPU數(shù)量不到5萬片，而AMD公司為了增強和英偉達的競爭力，目標推出支持120萬片GPU的數(shù)據(jù)中心AI集群。近期AMD展望未來三年的計劃：正在努力實現(xiàn)2025年將計算能效提高到2020年的30倍，而在這個計劃之后，還有在2027年將能效提高到100倍（相對于2020年）的目標。目前，AI已經(jīng)成為當前科技業(yè)界最核心、最龐大的需求，隨著人工智能技術的快速發(fā)展和應用場景的不斷拓展，高性能計算領域將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。概念股包括一博科技，奧飛數(shù)據(jù)，中電港等。