每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.13%，納指漲0.83%創(chuàng)收盤新高，標(biāo)普500指數(shù)漲0.27%。熱門科技股多數(shù)上漲，特斯拉漲超6%，蘋果漲近3%，微軟、亞馬遜漲超2%。汽車制造、消費電子板塊漲幅居前。中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲0.79%。蔚來、理想汽車漲超6%，小鵬汽車漲超5%，騰訊音樂漲超2%，唯品會漲超1%，網(wǎng)易、微博、阿里巴巴、拼多多小幅上漲。愛奇藝、滿幫、富途控股跌超2%，嗶哩嗶哩跌近1%，百度、京東小幅下跌。

2、國際油價全線上漲，美油8月合約漲2.26%，報83.38美元/桶。布油9月合約漲1.92%，報86.63美元/桶。歐股主要指數(shù)收盤普漲，德國DAX30指數(shù)漲0.34%，英國富時100指漲0.04%，法國CAC40指數(shù)漲1.09%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.74%。

（二）宏觀新聞

7月1日，人民銀行公開市場業(yè)務(wù)操作室宣布，為維護債券市場穩(wěn)健運行，在對當(dāng)前市場形勢審慎觀察、評估基礎(chǔ)上，人民銀行決定于近期面向部分公開市場業(yè)務(wù)一級交易商開展國債借入操作。東方金誠首席宏觀分析師王青團隊分析，央行向部分公開市場業(yè)務(wù)一級交易商開展國債借入后，可以將這些國債在二級市場上出售，進而壓低相關(guān)國債市場價格，推升相關(guān)國債收益率。對于央行購買國債行為，中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬近期分析，這是對我國央行貨幣政策工具箱的進一步充實。

（三）機構(gòu)觀點

名禹資產(chǎn)：高頻經(jīng)濟數(shù)據(jù)弱勢未改，A股仍未走出存量博弈格局，多種情緒指標(biāo)已經(jīng)嚴(yán)重超賣的情況下，反彈需要催化劑。5月工業(yè)企業(yè)利潤增速回落，需求不足是關(guān)鍵問題；6月制造業(yè)PMI走平，與近年同期相比仍然偏低；國債期貨迭創(chuàng)新高，人民幣匯率出現(xiàn)明顯貶值，都指向經(jīng)濟預(yù)期較弱，扭轉(zhuǎn)還需時間。市場風(fēng)格上，經(jīng)濟預(yù)期不明朗，更有盈利確定性的大盤、紅利、績優(yōu)龍頭風(fēng)格長期邏輯沒有打破。同時絕大多數(shù)行業(yè)交易擁擠度已經(jīng)從高位回落，受益產(chǎn)業(yè)政策催化，符合新質(zhì)生產(chǎn)力要求的科技成長板塊也或有表現(xiàn)。投資機會上，繼續(xù)關(guān)注無風(fēng)險利率低位和市場波動率降低的環(huán)境下，受益風(fēng)險溢價繼續(xù)修復(fù)的泛紅利低估行業(yè)，關(guān)注短期擁擠度較低的其他景氣方向，如AI。行業(yè)景氣上行的科技硬件如消費電子、光電子、通信設(shè)備等。

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光：一方面是本身調(diào)整已經(jīng)很充分了，恐慌資金逐步出清，做多力量逐步凝聚，再進一步分析，從板塊結(jié)構(gòu)來看，房地產(chǎn)早盤就一路領(lǐng)漲，因為近段時間主要城市的二手房數(shù)據(jù)普遍回暖，政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。其他的宏觀數(shù)據(jù)也與此類似，均處于谷底且政策發(fā)力后7月份上行的可能性很大。另外，也中旬即將召開的三中全會，其深化改革的大方向也會給市場帶來預(yù)期。經(jīng)歷了6月份的深度調(diào)整后，7月份市場重拾升勢的可能性很大。當(dāng)然能不能突破盤局，還有待更多的基本面數(shù)據(jù)支撐，也需要看到成交量持續(xù)的放大。

方信財富投資基金經(jīng)理郝心明：目前市場依然處于弱勢調(diào)整狀態(tài)中，結(jié)構(gòu)性風(fēng)格分化使得滬市強于深市，成交量逐漸萎縮也是市場愈發(fā)冷靜表現(xiàn)，當(dāng)行情發(fā)展到一個方向的極端之后必然會引起翻轉(zhuǎn)，關(guān)鍵是針對不同策略的時間拐點的把握。如果從中長期角度看后市，主要影響因子是盈利及成長性預(yù)期，就目前局面來看，可能震蕩筑底時間會超預(yù)期，短線則更多的是突發(fā)事件的影響，可以關(guān)注熱門趨勢的交易機會。

（四）行業(yè)掘金

1、7月1日，最新披露的數(shù)據(jù)顯示，今年6月，韓國的存儲出口額達134億美元，同比大幅增長50.9%，這是有記錄以來最大的出口數(shù)字。這一數(shù)據(jù)對全球產(chǎn)業(yè)鏈而言，無疑是一則重磅利好消息，預(yù)示著，存儲復(fù)蘇勢頭超出市場預(yù)期。超預(yù)期復(fù)蘇的另一個信號來自產(chǎn)業(yè)鏈龍頭。韓國巨頭SK集團宣布，其旗下的子公司SK海力士計劃到2028年投資103萬億韓元，除了SK海力士以外，全球存儲巨頭——美光科技、三星也紛紛大舉擴產(chǎn)。除了海外三大存儲巨頭之外，具有成本和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的國內(nèi)企業(yè)，也會加速介入更多HBM生產(chǎn)環(huán)節(jié)。隨著存儲市場將在第三季度進入傳統(tǒng)旺季，受益于AI服務(wù)器需求迅猛增長、HBM需求爆滿和北美服務(wù)器市場的強勁復(fù)蘇，存儲需求持續(xù)高漲。概念股包括同有科技，強力新材，朗科科技等。

2、7月1日電，工業(yè)和信息化部腦機接口標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會籌建方案公示，其中提到，工業(yè)和信息化部腦機接口標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會（籌）主任委員、副主任委員擬邀請相關(guān)部門、研究機構(gòu)的負(fù)責(zé)同志等擔(dān)任，委員擬由腦機接口領(lǐng)域的企業(yè)、科研院所、高校等產(chǎn)業(yè)和技術(shù)專家擔(dān)任，秘書處掛靠單位為中國電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院。成立后工作計劃包括：優(yōu)化完善標(biāo)準(zhǔn)化路線圖、加快關(guān)鍵技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)研制、推動標(biāo)準(zhǔn)宣貫實施。腦機接口技術(shù)被稱作是人腦與外界溝通交流的“信息高速公路”，是公認(rèn)的新一代人機交互和人機混合智能的關(guān)鍵核心技術(shù)。2024年1月，工信部等七部門提出突破腦機融合、大腦計算神經(jīng)模型等關(guān)鍵技術(shù)和核心器件，鼓勵探索在醫(yī)療康復(fù)、無人駕駛、虛擬現(xiàn)實等典型領(lǐng)域的應(yīng)用。相關(guān)概念股包括漢威科技，愛朋醫(yī)療，創(chuàng)新醫(yī)療等。

3、近日，中國移動聯(lián)合中興通訊、紫光展銳完成了全球首個手機直連高軌衛(wèi)星基于運營商網(wǎng)絡(luò)IOT-NTN IMS，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)IP多媒體子系統(tǒng)語音通話實驗室驗證。高軌衛(wèi)星通信具備覆蓋廣、產(chǎn)業(yè)成熟度較高等優(yōu)點，實現(xiàn)高軌衛(wèi)星場景下的實時語音通信可有效滿足人們生活中在海洋、森林等偏遠環(huán)境下的語音通信需求，并為應(yīng)急通信提供更加堅實的保障。中國移動充分認(rèn)識到發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)尤其是手機直連衛(wèi)星的重要性，推動地面移動運營商深度參與天地一體化網(wǎng)絡(luò)設(shè)計。手機直連是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)競爭的焦點，手機直連有望重構(gòu)星地通信體系，衛(wèi)通模塊及星上載荷有望受益。概念股包括碩貝德，震有科技，天銀機電等。