通信板塊延續(xù)回調(diào)，天孚通信、華測(cè)導(dǎo)航、楚天龍、海格通信、恒為科技等多股下跌，通信ETF（515880）跌1.2%，資金積極布局，近5天凈流入超1.1億元。

光模塊作為數(shù)據(jù)傳輸?shù)幕A(chǔ)部件，在大模型的催化下，需求將迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。中國(guó)光模塊企業(yè)占據(jù)全球60%以上的市場(chǎng)份額，先發(fā)優(yōu)勢(shì)顯著，拿下北美訂單具有高確定性，業(yè)績(jī)能見度高、落地性強(qiáng)。

銀河證券表示，光網(wǎng)絡(luò)云計(jì)算需求強(qiáng)勁，AI催化算力需求增長(zhǎng)有望持續(xù)。2024Q1全球光通信市場(chǎng)表現(xiàn)出電信市場(chǎng)疲軟和云計(jì)算廠商需求強(qiáng)勁的兩極分化趨勢(shì)，其中頭部ICP（互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商）的Capex增長(zhǎng)顯著。光模塊市場(chǎng)在人工智能的推動(dòng)下預(yù)計(jì)將創(chuàng)新高，特別是以太網(wǎng)光模塊年銷售額預(yù)計(jì)增長(zhǎng)40%。此外，中國(guó)電信研究院院長(zhǎng)在研討會(huì)上強(qiáng)調(diào)，面對(duì)大模型時(shí)代算力需求的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，中國(guó)應(yīng)注重加強(qiáng)400G和800G光網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)展，以滿足未來10-15年的流量需求。同時(shí)，新型光纖技術(shù)如空分復(fù)用（SDM光纖和空芯光纖）的研究正成為光網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施創(chuàng)新的熱點(diǎn)。整體來看，通信行業(yè)在人工智能和云計(jì)算的推動(dòng)下呈現(xiàn)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，光模塊、光網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、新型光纖技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)，以及具備大模型開發(fā)能力的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者有望持續(xù)受益。

注：市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。