每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 文多    

3次申請延期回復(fù)深交所年報問詢函的合縱科技（SZ300477，股價2.40元，市值25.73億元），終于在7月3日晚間進(jìn)行了回復(fù)。

2023年年度審計報告顯示，年審機(jī)構(gòu)北京亞泰國際會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）對合縱科技2023年財務(wù)報告出具了帶保留意見的審計意見，形成保留意見的基礎(chǔ)包含朱國慶關(guān)聯(lián)公司往來及減值、預(yù)付貨款等事項。據(jù)悉，朱國慶系合縱科技2023年納入合并范圍的天津市茂聯(lián)科技有限公司（以下簡稱天津茂聯(lián)）“前前任”管理人、天津茂聯(lián)前聯(lián)營企業(yè)香港茂聯(lián)的實控人，合縱科技未披露與朱國慶及其關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

針對合縱科技應(yīng)收朱國慶關(guān)聯(lián)公司的款項，公司在公告中稱：“部分與朱國慶涉嫌職務(wù)侵占案件相關(guān)。為追回相關(guān)損失，天津茂聯(lián)已于2022年10月向公安機(jī)關(guān)報案，天津市濱海新區(qū)公安局于同年11月對朱國慶涉嫌職務(wù)侵占罪刑事立案，朱國慶已于2024年6月被采取取保候?qū)彽男淌聫?qiáng)制措施，目前該案正在刑事偵查中。公司認(rèn)為其違法事實清楚、證據(jù)明確，朱國慶存在侵占天津茂聯(lián)資產(chǎn)的情形，公司、天津茂聯(lián)將積極配合有關(guān)部門對其的偵查工作，如該案順利偵破，朱國慶有義務(wù)對侵占公司的資產(chǎn)進(jìn)行退賠。”

此外，深交所還要求合縱科技結(jié)合公司合并范圍變化情況、行業(yè)競爭情況、報告期主營業(yè)務(wù)開展情況等，分產(chǎn)品類別分析報告期業(yè)績大幅下滑、主要產(chǎn)品毛利率大幅波動的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司是否存在較大差異，并說明業(yè)績下滑是否具有可持續(xù)性、擬采取或已采取的應(yīng)對措施。

公司應(yīng)收朱國慶及其關(guān)聯(lián)方6.26億元 朱國慶已被取保候?qū)?/h2>

公開資料顯示，合縱科技業(yè)務(wù)包括電力板塊和鋰電池正極材料板塊。

2023年，除寧波源縱股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱寧波源縱）納入公司合并范圍外，合并報表范圍未發(fā)生重大變動。不過，寧波源縱的主要業(yè)務(wù)為股權(quán)投資及相關(guān)信息咨詢服務(wù)，未開展具體的實體經(jīng)營業(yè)務(wù)，天津茂聯(lián)系寧波源縱唯一的股權(quán)資產(chǎn)，因此寧波源縱對公司2023年財務(wù)狀況的影響主要是通過天津茂聯(lián)的經(jīng)營情況體現(xiàn)。

合縱科技發(fā)布的公告顯示，天津茂聯(lián)近3年經(jīng)營狀況不佳。2021年—2023年，天津茂聯(lián)營業(yè)收入分別為16.04億元、14.18億元、8.59億元，呈逐年下降；對應(yīng)的凈利潤分別為-2.29億元、-2.22億元、-7.34億元，對應(yīng)的毛利率分別為-5.27%，-7.10%以及-15.89%，可以看到近3年天津茂聯(lián)均為虧損狀態(tài)，這也對合縱科技2023年合并報表的凈利潤構(gòu)成負(fù)面影響。

圖片來源：公告截圖

對此，深交所要求合縱科技說明將寧波源縱2023年納入合并報表的具體依據(jù)。

公司在公告中解釋稱，2023年寧波源縱原普通合伙人啟源資本、真灼投資因自身原因，將其各自持有的寧波源縱1萬元的出資份額轉(zhuǎn)讓給公司子公司廣西合縱桂寧電力工程有限公司（以下簡稱桂寧電力），轉(zhuǎn)讓金額合計2萬元。寧波源縱全體合伙人同意修改并簽署了《合伙協(xié)議》，根據(jù)《合伙協(xié)議》約定，寧波源縱的普通合伙人兼執(zhí)行事務(wù)合伙人變更為桂寧電力。同時，寧波源縱所有與投資、融資、退出以及資產(chǎn)購買、處置相關(guān)的事項均應(yīng)提交管理委員會審議通過，而合縱科技在管理委員會中的表決權(quán)比例為80%。合縱科技對寧波源縱構(gòu)成控制，并納入公司合并報表范圍。

此外，審計報告顯示，截至2023年12月31日，合縱科技應(yīng)收朱國慶及其關(guān)聯(lián)方的債權(quán)賬面余額共計6.26億元，累計計提壞賬準(zhǔn)備3.61億元，應(yīng)付朱國慶及其關(guān)聯(lián)方的債務(wù)余額中爍新能源（天津）有限公司債務(wù)賬面余額共計4943.74萬元。年審會計師無法就上述款項的性質(zhì)、可收回性、與合縱科技的關(guān)聯(lián)性、與之相關(guān)的交易的真實性、壞賬準(zhǔn)備計提的充分性、準(zhǔn)確性以及對財務(wù)報告的影響，獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)。

對此，深交所要求合縱科技就應(yīng)收朱國慶及其關(guān)聯(lián)方款項，列示欠款主體名稱、與朱國慶具體的關(guān)聯(lián)關(guān)系等，以及就應(yīng)付朱國慶及其關(guān)聯(lián)方款項，列示公司應(yīng)付對象名稱、與朱國慶具體的關(guān)聯(lián)關(guān)系、公司核算的會計科目等。

合縱科技在公告中披露，朱國慶相關(guān)公司包括：茂聯(lián)（香港）國際貿(mào)易有限公司；恩卡納采礦與資源加工有限公司，該公司的注冊地為贊比亞，經(jīng)營范圍為銅、鈷資源開采與加工，產(chǎn)品進(jìn)出口等；天津鴻茂科技有限公司；卡麗熙（海南）科技有限公司等等。合縱科技與朱國慶關(guān)聯(lián)公司形成的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款共計6.26億元，公司計提壞賬準(zhǔn)備3.61億元。與這些款項形成相關(guān)的業(yè)務(wù)主要為天津茂聯(lián)購買在贊比亞銅鈷礦渣堆的股權(quán)和在贊比亞投資建設(shè)冶煉銅鈷礦的加工廠；銷售硫酸鈷、電解銅等產(chǎn)品、委托加工等；采購銅鈷合金等。

合縱科技表示，上述款項形成一部分是朱國慶經(jīng)營期間發(fā)生，其中基于銷售商品或提供勞務(wù)的業(yè)務(wù)，與天津茂聯(lián)的主營業(yè)務(wù)相關(guān)，具有合理性，該部分中關(guān)于與朱國慶關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金往來，公司未知其款項用途，無法判斷其合理性。朱國慶已于今年6月被采取取保候?qū)彽男淌聫?qiáng)制措施，目前該案正在刑事偵查中。

為進(jìn)一步了解朱國慶案件的進(jìn)展，7月4日下午《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電合縱科技證券部，相關(guān)工作人員表示：“如果這筆資金能收回來將對公司的現(xiàn)金流進(jìn)行補充。案件已經(jīng)立案，（對今年是否能收回）沒法給一個準(zhǔn)確的判斷。”

2023年業(yè)績同比下滑 主要產(chǎn)品毛利率大幅波動

除了被審計機(jī)構(gòu)出具保留意見的審計報告外，合縱科技還存在業(yè)績大幅下滑、主要產(chǎn)品毛利率大幅波動的情況。公司發(fā)布的2023年財報顯示，去年合縱科技實現(xiàn)營業(yè)收入29.55億元，同比下降0.23%；實現(xiàn)歸母凈利潤-6.43億元，同比下降9044.38%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-20.44億元，同比下降753.85%。

分產(chǎn)品來看，合縱科技2023年輸配電設(shè)備制造、電力工程建設(shè)與咨詢設(shè)計業(yè)務(wù)、鋰電池材料的毛利率分別為23.86%、24.09%、-6.51%，同比分別上漲5個百分點、上漲9.08個百分點、下降34.37個百分點。

對此，合縱科技在公告中解釋稱，2023年整個新能源行業(yè)供應(yīng)鏈正不斷往持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)能、提高生產(chǎn)效率進(jìn)行調(diào)整。對于正極材料的從業(yè)企業(yè)而言，無論是頭部廠商還是中小規(guī)模的廠商，幾乎都經(jīng)歷著生產(chǎn)成本較高、盈利能力減弱的時期。上市公司控股子公司湖南雅城新能源股份有限公司主營業(yè)務(wù)為鋰電池正極材料前驅(qū)體的研發(fā)、制造和銷售，主要產(chǎn)品包括磷酸鐵、四氧化三鈷、氫氧化鈷等。近兩年，磷酸鐵和四氧化三鈷的銷售收入占湖南雅城整體營業(yè)收入的80%以上，為其主要的收入來源。

然而在2023年末，磷酸鐵銷售價格較年初下滑42.74%，同期行業(yè)平均售價下滑41.99%，公司磷酸鐵售價與行業(yè)平均售價無明顯的差異。

同樣是在2023年末，四氧化三鈷銷售價格較年初下滑29.10%，同期行業(yè)平均售價下滑31.46%，公司四氧化三鈷售價與行業(yè)平價售價無明顯的差異。

此外，合縱科技還稱，公司鋰電池材料產(chǎn)品的營業(yè)收入同比下降25.66%，毛利率同比下降34.37個百分點，變動情況與同行業(yè)可比公司平均變動方向一致。

對于已采取和擬采取的改善措施，合縱科技表示：“公司擬積極應(yīng)對產(chǎn)業(yè)周期的調(diào)整，擬采取措施不斷從企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行優(yōu)化，一方面，提升生產(chǎn)管理水平，降低生產(chǎn)成本；另一方面，對外積極開發(fā)新客戶、維護(hù)老客戶，并建立專業(yè)的研發(fā)團(tuán)隊與客戶深度合作，協(xié)助客戶從產(chǎn)品投料到產(chǎn)出的全程參與，與客戶深度合作。”

封面圖片來源：視覺中國