每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

7月8日，市場(chǎng)全天低開(kāi)低走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤(pán)，滬指跌0.93%，深成指跌1.54%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.62%。

板塊方面，芬太尼、養(yǎng)雞等少數(shù)板塊上漲，軟件、多模態(tài)AI、車(chē)路云、手機(jī)游戲等板塊跌幅居前。

盤(pán)面上，紅利概念股逆勢(shì)走強(qiáng)，電力方向領(lǐng)漲，中國(guó)廣核、華能水電、川投能源、長(zhǎng)江電力續(xù)創(chuàng)歷史新高。下跌方面，軟件股集體調(diào)整，信息發(fā)展跌超10%；券商股震蕩走低，中國(guó)銀河跌超6%。

總體上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超4800只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額5820億，較上個(gè)交易日放量72億，連續(xù)4個(gè)交易日低于6000億。

今天早盤(pán)，A股沖上了熱搜榜前列。

愛(ài)網(wǎng)上沖浪的股民應(yīng)該懂，近期A股上熱搜，遇到下跌的概率是比上漲更高的。這不，今天又是4800股待漲的一天。

后視鏡來(lái)看，這說(shuō)明上周五市場(chǎng)的無(wú)量普漲，更多屬于短期跌多了的自發(fā)反彈。

除了在上證50、滬深300和中證500等ETF上“越跌越買(mǎi)”的神秘大資金，市場(chǎng)上其他資金的觀望情緒仍然濃重，這也導(dǎo)致量能始終上不去。

更何況，今天“國(guó)家隊(duì)”比較收斂，托市的力度比上周減弱了些。

比如上周四、周五成交額連續(xù)超50億元的滬深300ETF（510300），截至收盤(pán)，全天成交額才32億元出頭。

分時(shí)圖上，直到尾盤(pán)最后半小時(shí)，放量的連續(xù)買(mǎi)盤(pán)才姍姍來(lái)遲。

從博弈的角度來(lái)說(shuō)，今天不完全發(fā)力，可能是為了“預(yù)防”明天滬指跌破2900點(diǎn)——整數(shù)關(guān)口總得來(lái)點(diǎn)抵抗吧？

總之，在如此背景下，今天市場(chǎng)資金再度選擇抱團(tuán)總市值靠前的權(quán)重股，其中有高股息屬性的個(gè)股更是香餑餑。

截至收盤(pán)，主要股指中，紅利指數(shù)年內(nèi)漲幅領(lǐng)先；

行業(yè)指數(shù)中，銀行板塊年內(nèi)收益也一騎絕塵。

但這也是近期市場(chǎng)面臨的一大困境：

持有權(quán)重股、紅利資產(chǎn)雖是“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”，但每逢其大漲，市場(chǎng)上另外4000多個(gè)“小兄弟”就會(huì)比較難受；隨著大盤(pán)整體走弱，這些被抱團(tuán)的個(gè)股又難免回落，對(duì)指數(shù)構(gòu)成二次打擊。

主要邏輯在于，當(dāng)越來(lái)越多的資金抱團(tuán)避險(xiǎn)，市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好就越發(fā)保守。

結(jié)果就是，指數(shù)看似原地踏步，但個(gè)股整體股價(jià)水平繼續(xù)下行。

截至今日收盤(pán)，滬指年內(nèi)跌幅為1.76%；但全A平均股價(jià)年內(nèi)跌幅已達(dá)到27%，接近2月5日的年內(nèi)底部。

當(dāng)然，紅利股并非鐵板一塊，今天不論中證紅利指數(shù)、紅利指數(shù)還是紅利低波指數(shù)，都是收跌的。

嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，紅利股中比較強(qiáng)的是電力和銀行兩個(gè)方向；地產(chǎn)、傳媒等仍然跟隨市場(chǎng)大勢(shì)，以跌為主。

中國(guó)廣核、華能水電、川投能源、長(zhǎng)江電力續(xù)創(chuàng)歷史新高，另外建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、陜西煤業(yè)、工商銀行等多股漲逾1%。

有分析稱(chēng)，進(jìn)入迎峰度夏關(guān)鍵時(shí)期，全國(guó)電力供需緊平衡，來(lái)水改善明顯，水火共振持續(xù)推薦。伴隨電力市場(chǎng)建設(shè)加快，火電通過(guò)“電量電價(jià)（傳導(dǎo)燃料成本）+容量電價(jià)（回收固定成本）+輔助服務(wù)（獲取調(diào)節(jié)收益）”獲得溫穩(wěn)定合理化收益，板塊估值有望提升。

中金公司認(rèn)為，國(guó)家能源局發(fā)布支持新能源消納方案，要求加快新能源配套電網(wǎng)及系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力建設(shè)、充分發(fā)揮電力市場(chǎng)作用、部分區(qū)域利用率目標(biāo)可放寬至不低于90%。近期促進(jìn)新能源消納利好政策頻出，看好綠電底部估值得到修復(fù)。

另有市場(chǎng)人士表示，當(dāng)前機(jī)構(gòu)投資者對(duì)紅利資產(chǎn)的配置仍然具備較大的空間，特別是體量較大的保險(xiǎn)資金等，雖然在近兩年增加了對(duì)紅利資產(chǎn)的配置，但整體上沒(méi)有達(dá)到完全超配的程度，紅利策略仍然有增量資金的進(jìn)入空間。

而在面積更大的下跌側(cè)，有一只個(gè)股的突然下跌尤其引人注目。

市值超2000億元的中遠(yuǎn)?？?，A股早盤(pán)一度跌近9%，收盤(pán)跌超6%；H股也跌超7%。這帶動(dòng)航運(yùn)板塊集體下挫。

消息面上，中東局勢(shì)有所緩和，被認(rèn)為對(duì)海運(yùn)價(jià)格有所影響。

據(jù)央視新聞消息，據(jù)多家媒體7日?qǐng)?bào)道，一名巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)（哈馬斯）消息人士透露，哈馬斯已初步通過(guò)了加沙地帶?；鸷徒粨Q被扣押人員的提議，并同意在實(shí)施加沙地帶第一階段停火的16天期間，繼續(xù)就交換被扣押人員等事項(xiàng)與以色列進(jìn)行談判。

截至收盤(pán)，集運(yùn)歐線遠(yuǎn)期合約集體暴跌，集運(yùn)歐線2504合約、2506合約跌停（-16%）。

另一方面，自去年年底紅海危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，為保證安全，船商重新部署航線繞行好望角。繞航不僅直接增加行距，還加重中轉(zhuǎn)港口負(fù)擔(dān)，港口擁堵導(dǎo)致船只返程延誤，造成局部地區(qū)出現(xiàn)缺柜、缺箱現(xiàn)象，并逐步蔓延。

但這一情況在下半年或?qū)⒌玫礁纳啤?/p>

業(yè)內(nèi)人士表示，下半年，新船交付數(shù)量特別是適用歐洲航線的大型船舶數(shù)量將顯著增長(zhǎng)，屆時(shí)運(yùn)力供給緊張問(wèn)題將得到一定的緩解。另外，下半年仍有大量集裝箱新船下水交付，且較多1.5萬(wàn)TEU（國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)箱單位）以上的大船將投放在歐線上，2025年因紅海危機(jī)繞航帶來(lái)的運(yùn)力損失有望逐漸補(bǔ)足。

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