每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 趙云    

繼之前東吳基金旗下兩名基金經(jīng)理紛紛轉(zhuǎn)崗成為研究員之后，近期又有基金經(jīng)理“反向”流動(dòng)的現(xiàn)象出現(xiàn)。

新華基金旗下的多只基金發(fā)布了基金經(jīng)理變動(dòng)的公告，其中新華豐利債券基金、新華安享多裕定期開(kāi)放靈活配置混合基金兩只產(chǎn)品的基金經(jīng)理調(diào)整引起了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的關(guān)注。根據(jù)公告，這兩只基金的原基金經(jīng)理于航在7月初離任，離任的原因是“公司內(nèi)部轉(zhuǎn)崗”，轉(zhuǎn)任的崗位是基金經(jīng)理助理。而這距離他成為基金經(jīng)理，不過(guò)一年半時(shí)間。

一般來(lái)說(shuō)，典型的基金經(jīng)理成長(zhǎng)路徑是金融相關(guān)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)——進(jìn)入公募基金做研究員助理——成為研究員——基金經(jīng)理助理——成為基金經(jīng)理。不過(guò)近年來(lái)，基金經(jīng)理“反向”流動(dòng)的情況屢屢出現(xiàn)，因?yàn)闃I(yè)績(jī)不佳而被迫卸任的基金經(jīng)理今年并不鮮見(jiàn)，背后反映的或許是公募行業(yè)正在加速優(yōu)勝劣汰。

基金經(jīng)理離任，原因是轉(zhuǎn)崗回去當(dāng)助理

又有基金經(jīng)理“回爐重造”了？

近日，新華基金發(fā)布了旗下新華豐利債券基金、新華安享多裕定期開(kāi)放靈活配置混合基金這兩只產(chǎn)品的基金經(jīng)理變更公告，顯示原基金經(jīng)理于航因“公司內(nèi)部轉(zhuǎn)崗”而離任，轉(zhuǎn)任的崗位是基金經(jīng)理助理。

根據(jù)公告，于航是統(tǒng)計(jì)學(xué)碩士，歷任新華基金固定收益與平衡投資部研究員，基金經(jīng)理助理。2022年底，他通過(guò)增聘成為這兩只基金的基金經(jīng)理，與鄭毅共同管理新華豐利債券基金，與趙強(qiáng)共同管理新華安享多裕定期開(kāi)放靈活配置混合基金，距今才一年半時(shí)間。

此前，基金經(jīng)理“反向”轉(zhuǎn)崗成研究員等崗位的，不少是因?yàn)闃I(yè)績(jī)不佳、考核不達(dá)標(biāo)而被轉(zhuǎn)崗，當(dāng)然也不排除有部分基金經(jīng)理是因?yàn)閭€(gè)人職業(yè)規(guī)劃或者公司業(yè)務(wù)調(diào)整而轉(zhuǎn)崗。那么于航為什么會(huì)轉(zhuǎn)崗回去當(dāng)助理了呢？

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，于航短暫的基金經(jīng)理生涯管理過(guò)2只產(chǎn)品（份額合并計(jì)算），其中新華安享多裕定開(kāi)的任職回報(bào)為-41.42%，在同類(lèi)產(chǎn)品中排在后3%；他管理的另一只產(chǎn)品新華豐利是一只二級(jí)債基，任職表現(xiàn)和排名都要好得多，任職回報(bào)7.60%、排在全市場(chǎng)859只同類(lèi)產(chǎn)品的第53位。

不過(guò)這兩只產(chǎn)品規(guī)模都不大，最新合計(jì)規(guī)模僅有1.39億元，新華豐利還是一只規(guī)模不足5000萬(wàn)元的“迷你”基金。

記者注意到，“接替”于航與鄭毅共同管理新華豐利債券基金的，是去年年底重回新華基金的王濱。公告顯示，王濱曾任中國(guó)工商銀行投資經(jīng)理、民生加銀基金管理有限公司基金經(jīng)理，新華基金固定收益投資部總監(jiān)、基金經(jīng)理。2021年，王濱離開(kāi)新華基金，加盟中郵基金擔(dān)任固定收益部總經(jīng)理、基金經(jīng)理；不過(guò)2年之后的去年年底，他又重回新華基金，并在這個(gè)月初一口氣擔(dān)任了新華安康多元收益一年持有、新華純債添利、新華豐利等3只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

行業(yè)優(yōu)勝劣汰加速，“反向”流動(dòng)不再新鮮

最近，基金經(jīng)理“反向”流動(dòng)的新動(dòng)態(tài)在行業(yè)內(nèi)引發(fā)關(guān)注。

之所以說(shuō)“反向”，是因?yàn)橐患夜蓟鸪斯芾韺?，基金?jīng)理就是金字塔尖的存在，要成為基金經(jīng)理殊為不易。一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)典型的基金經(jīng)理成長(zhǎng)路徑應(yīng)該是金融相關(guān)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)→研究員助理→研究員→基金經(jīng)理助理→基金經(jīng)理，并且還得是職業(yè)生涯非常順暢，才能成功按照這個(gè)路徑來(lái)發(fā)展。

也正因如此，基金經(jīng)理轉(zhuǎn)崗回去做研究員、做基金經(jīng)理助理，顯然是非常規(guī)的，背后原因也是多方面的。

就在剛剛過(guò)去的6月底，東吳基金發(fā)布了東吳新經(jīng)濟(jì)混合、東吳阿爾法靈活配置混合、東吳安盈量化混合、東吳安享量化混合等多只產(chǎn)品的基金經(jīng)理變更公告。有意思的是，根據(jù)公告，東吳基金旗下的兩名基金經(jīng)理丁戈、王瑞都將卸任在管的所有產(chǎn)品，丁戈轉(zhuǎn)任該公司“高級(jí)行業(yè)研究員”，王瑞也轉(zhuǎn)崗做行業(yè)研究員。

再把時(shí)間向前推，去年年底，海通資管發(fā)布公告稱(chēng)，旗下海通核心優(yōu)勢(shì)一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的基金經(jīng)理李晨將于當(dāng)年12月6日由基金經(jīng)理轉(zhuǎn)崗至公司權(quán)益研究部研究員。

去年8月，國(guó)元證券發(fā)布公告稱(chēng)，國(guó)元元贏六個(gè)月定開(kāi)基金經(jīng)理陳帥因公司安排原因，已于當(dāng)日轉(zhuǎn)任研究崗位。

2022年7月，根據(jù)人保資產(chǎn)發(fā)布的公告，該公司基金經(jīng)理彬彬由于工作調(diào)整離任人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理，轉(zhuǎn)任研究員；2021年8月，鑫元基金首席固收投資官王海燕就因崗位調(diào)整離任，轉(zhuǎn)任研究員工作等等。凡此種種，不一而足。

至少?gòu)那懊嫣岬降亩辔换鸾?jīng)理業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，業(yè)績(jī)不佳可能是很多人選擇或者被迫“反向”轉(zhuǎn)崗的主要原因。除此之外，今年以來(lái)，我們也能從公告中頻頻看到因?yàn)闃I(yè)績(jī)不佳而被迫卸任的基金經(jīng)理，這在過(guò)去并不多見(jiàn)。

這些都是公募行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰、考核制度更加嚴(yán)格的表現(xiàn)。

有公募人士告訴每經(jīng)記者，近年來(lái)基金公司對(duì)基金經(jīng)理實(shí)行“優(yōu)勝劣汰”的考核愈發(fā)嚴(yán)格，尤其是一些連續(xù)考核不合格、處于尾部的基金經(jīng)理，被優(yōu)化掉都是很正常的，“退一步”轉(zhuǎn)崗已經(jīng)是相對(duì)比較好的結(jié)果了。當(dāng)然，也不排除有部分基金經(jīng)理是因?yàn)閭€(gè)人職業(yè)規(guī)劃或者公司業(yè)務(wù)調(diào)整而轉(zhuǎn)崗，但這還是少數(shù)。

“未來(lái)這種調(diào)整可能會(huì)比較常見(jiàn)，平常心看待就好，這也是基金公司保護(hù)投資者利益、對(duì)基民負(fù)責(zé)的表現(xiàn)。”上述公募人士表示。