每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 彭水萍

繼紅塔證券、東興證券、首創(chuàng)證券及錦龍股份之后，7月9日，又有太平洋證券、國聯(lián)證券、天風證券、中泰證券、東北證券、華創(chuàng)云信、海通證券、國盛金控、國海證券及華西證券等十家非銀金融領域的上市公司集體發(fā)布了其2024年半年度業(yè)績預告。

經(jīng)記者整理分析，這十家券商的業(yè)績預告中普遍反映出凈利潤的大幅下滑，其中最大降幅均超過60%。深入探究其原因，主要可歸結為上半年自營投資業(yè)務收入的顯著減少；同時，投行、財富管理收入下降以及信用減值損失的增加，也被視為部分券商業(yè)績承壓的關鍵因素。

10家券商僅4家預計凈利潤超1億元

具體來看，這10家上市券商業(yè)績表現(xiàn)呈現(xiàn)明顯分化，海通證券作為頭部券商，其業(yè)績領跑。海通證券表示，預計2024年半年度實現(xiàn)凈利潤為9.19億元到11.67億元。接下來是中泰證券，預計2024年半年度實現(xiàn)凈利潤為4.34億元。此外，國海證券、東北證券也分別預計上半年凈利潤超過1億元，前者預計實現(xiàn)凈利潤1.51億元，后者預計實現(xiàn)凈利潤1.23億元。

然而，剩余的6家券商的業(yè)績則相對遜色，預計今年上半年的凈利潤都在1億元以下。其中，國聯(lián)證券預計利潤為0.83億元；太平洋預計凈利潤為0.55億元至0.75億元；國盛金控預計凈利潤為0.36億元至0.51億元；華創(chuàng)云信預計凈利潤為0.35億元至0.50億元；華西證券預計凈利潤為0.35億元至0.45億元；天風證券預計凈利潤為-3.38億元至-2.27億元。

記者注意，雖然天風證券預計上半年虧損，但與一季度相比，二季度則實現(xiàn)扭虧為盈，歸母凈利潤為0.38億到1.06億。市場人士稱，按照全年目標任務，天風證券正系統(tǒng)施策、加快推進轉型發(fā)展高質量發(fā)展，二季度業(yè)績觸底反彈、有所回升就是積極信號。 

另外，從變動情況來看，剔除天風證券，其余9家均預計凈利潤大幅下滑，且最大變動下滑幅度都在60%以上。 

其中，華西證券預計2024年上半年凈利潤下滑91.42%至93.33%；華創(chuàng)云信、國聯(lián)證券預計同期凈利潤下滑超80%，其中前者最大下滑幅度達88.87%，后者最大下滑幅度達86.24%。另外，東北證券、海通證券、太平洋和中泰證券則預計最大下滑幅度超70%；國盛金控、國海證券則或將下滑超60%。

自營投資收入下滑顯著影響業(yè)績 

10家券商業(yè)績全線承壓，究其原因主要或與上半年證券市場波動帶動自營投資業(yè)務減少甚至虧損有關。 

記者梳理發(fā)現(xiàn)，在公告中明確表示受投資業(yè)務拖累的有太平洋、國聯(lián)證券、天風證券、東北證券、國海證券、華西證券、海通證券和華創(chuàng)云信。比如國聯(lián)證券就坦言，報告期內，國內證券市場指數(shù)和交投活躍度表現(xiàn)不佳，投資者風險偏好下行，受證券市場波動影響，公司證券投資業(yè)務盈利下滑。另外，天風證券亦是如此，2024年上半年，受權益類市場波動等影響，公司報告期內公允價值變動收益及投資收益相比去年同期減少，公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損。

中原證券研究報告指出，下半年自營業(yè)務需要統(tǒng)籌權益和固收行情的變化，靈活配置權益、固收方向性業(yè)務的規(guī)模，及時調整權益、固收的方向敞口，以期維護好固收既有經(jīng)營成果并盡力把握權益市場機會增厚投資收益。預計2024年全年上市券商自營業(yè)務的分化將更為明顯，自營業(yè)務仍將扮演行業(yè)整體經(jīng)營業(yè)績核心變量的角色，中性業(yè)務階段性下行將對頭部券商的經(jīng)營業(yè)績帶來一定的負面影響。

此外，2024年上半年IPO、再融資市場顯著回落，對于券商投行業(yè)務也是不小的打擊。據(jù)記者梳理，在公告中坦言受IPO市場影響、投行業(yè)務收入下滑的有東北證券、國海證券、海通證券、中泰證券等。 

中泰證券表示，受上年同期合并萬家基金產生股權重估收益及本期受市場震蕩調整、IPO發(fā)行節(jié)奏變化等因素影響，公司經(jīng)營業(yè)績同比下降。 

信用減值損失增加也是重要因素

值得一提的是，海通證券、國海證券、國盛金控、華創(chuàng)云信等的業(yè)績下滑還受到信用減值的影響。海通證券公告顯示，經(jīng)初步評估，公司2024年4-6月計提信用減值損失6.07億元，計提其他資產減值損失1753.92萬元，合計計提資產減值損失6.25億元，對凈利潤的影響超過公司2023年經(jīng)審計凈利潤的10%。 

記者發(fā)現(xiàn)，前述計提信用減值損失6.07億元，包括計提長期應收款減值準備1.83億元、計提其他貸款和應收款項減值準備1.53億元、計提融出資金減值準備0.98億元、計提應收融資租賃款減值準備0.67億元、計提買入返售金融資產減值準備0.59億元；提其他減值準備合計0.64億元。 

同樣，國海證券也披露了計提資產減值準備的公告。國海證券2024年4-6月計提資產減值準備金額共計1.46億元，將減少公司利潤總額1.46億元，減少公司凈利潤1.09億元。

最后，還有部分券商受市場震蕩，財富管理業(yè)務收入下降。太平洋在公告中表示，信用業(yè)務收入同比下降；國盛金控表示，2024年上半年，受市場行情波動及行業(yè)競爭加劇因素影響，預計公司交易單元席位租賃收入同比有所減少；華西證券表示，2024年上半年，公司經(jīng)紀及財富管理業(yè)務收入下滑。 

中原證券研究報告指出，基于我們對全年日均成交量以及機構經(jīng)紀業(yè)務、代銷金融產品業(yè)務的前瞻，預計2024年全年行業(yè)經(jīng)紀業(yè)務景氣度仍將出現(xiàn)一定幅度的下滑，降幅能否收窄取決于下半年能否進一步出臺具備較強政策效果的提振市場信心的政策組合拳。 

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