每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.09%，納指漲1.18%，為連續(xù)第七個(gè)交易日上漲，標(biāo)普500指數(shù)漲1.02%，納指、標(biāo)普500指數(shù)續(xù)創(chuàng)歷史新高，大型科技股普漲，英偉達(dá)漲超2%，特斯拉漲0.35%，為連續(xù)第十一天上漲。中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌0.04%。小鵬汽車漲超7%，理想汽車漲超3%，富途控股、愛奇藝、百度、蔚來漲超2%。

2、美聯(lián)儲(chǔ)周三表示，雖然需要更多數(shù)據(jù)證明通脹已經(jīng)緩和，但由于通脹數(shù)據(jù)的滯后性，美聯(lián)儲(chǔ)不必等到通脹將至2%后才降息，但目前尚不能說對遏制通脹有足夠的信心。當(dāng)前的貨幣政策具有限制性，中性利率至少在短期內(nèi)已上升，將在今年晚些時(shí)候評估中關(guān)注中性利率。

3、國際油價(jià)全線上漲，美油8月合約漲1.23%，報(bào)82.41美元/桶。布油9月合約漲0.83%，報(bào)85.36美元/桶。歐股主要指數(shù)收盤普漲，德國DAX30指數(shù)漲1.06%，英國富時(shí)100指漲0.66%，法國CAC40指數(shù)漲0.86%，歐洲斯托克50指數(shù)漲1.1%。

（二）宏觀新聞

為切實(shí)回應(yīng)投資者關(guān)切，維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行，經(jīng)充分評估當(dāng)前市場情況，證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)中證金融公司暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的申請，自2024年7月11日起實(shí)施。存量轉(zhuǎn)融券合約可以展期，但不得晚于9月30日了結(jié)。同時(shí)，批準(zhǔn)證券交易所將融券保證金比例由不得低于80%上調(diào)至100%，私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低于100%上調(diào)至120%，自2024年7月22日起實(shí)施。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

圓融投資股票部研究總監(jiān)潘辛毅：當(dāng)前市場的縮量陰跌其實(shí)是一種定價(jià)資金逐漸變化的過程，更有耐心也更錨定基本面變化的資金在不斷增加，而炒小炒新炒差炒題材的資金在逐漸減少?，F(xiàn)市場處于中報(bào)業(yè)績預(yù)告窗口期，中報(bào)業(yè)績向好且有持續(xù)成長預(yù)期的行業(yè)已經(jīng)拒絕下跌，預(yù)期市場今后將更充分的反饋基本面的變化。當(dāng)前來看，PCB及上游覆銅板高端產(chǎn)品受益于AI數(shù)據(jù)中心需求大增，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)消電周期反轉(zhuǎn)，汽車電子高增，通信基站工控醫(yī)療安防平穩(wěn)，全行業(yè)上下游稼動(dòng)率提升，順價(jià)較為順利，規(guī)模優(yōu)勢顯現(xiàn)的同時(shí)頭部公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，當(dāng)期業(yè)績及中期成長性較強(qiáng)；消費(fèi)電子迎來需求反轉(zhuǎn)，蘋果鏈當(dāng)期估值較低同時(shí)疊加AI手機(jī)預(yù)期，看好有可能實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升的果鏈PCB、散熱和電池以及核心組裝；安卓鏈下半年將迎來多個(gè)新機(jī)型發(fā)布。

龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼：近期市場持續(xù)調(diào)整，總體來看有兩個(gè)原因，一是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢不太理想，二是美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期一再延后，這兩個(gè)因素對市場的資金面及情緒面都多多少少的產(chǎn)生了影響。當(dāng)前來看，我們認(rèn)為短期差不多已經(jīng)見底了，上證指數(shù)在2900點(diǎn)有一定支撐，中期來看的話，需要繼續(xù)觀察上面提及的兩個(gè)因素能否有所改善以及即將到來的中報(bào)季的情況。板塊上，短期來看，我們認(rèn)為可以關(guān)注下超跌股、高股息、中報(bào)預(yù)增等方向，中長期看，我們認(rèn)為電力仍然是一個(gè)值得關(guān)注的方向，電力板塊仍然存在一些預(yù)期差，市場可能認(rèn)為電力板塊成長性不足，但實(shí)際上，在智能家居帶動(dòng)居民端用電增長和新興產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)企業(yè)端用電增長的背景下，我們認(rèn)為電力有能力持續(xù)保持顯著高于GDP的確定性增長。

私募排排網(wǎng)：成交量的持續(xù)低迷，一方面說明市場做空力量已經(jīng)釋放較為充分，另一方面說明投資者做多熱情不高，不足以支撐持續(xù)反彈。可見當(dāng)前市場依舊處于磨底過程中，短期來看，3000點(diǎn)會(huì)成為市場壓力位，因此會(huì)存在反復(fù)，但整體而言，當(dāng)前市場機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。接下來市場要想走強(qiáng)，只有當(dāng)市場出現(xiàn)增量資金進(jìn)場、投資者信心提升的時(shí)候，才有望走出持續(xù)反彈行情，可以觀察市場成交量能否放大、上漲和熱點(diǎn)能否持續(xù)。具體時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，我們認(rèn)為二十屆三中全會(huì)有望成為接下來市場的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，屆時(shí)一系列深化改革重大舉措出臺有望激發(fā)市場信心。

（四）行業(yè)掘金
　
1、據(jù)報(bào)道，抖音集團(tuán)微信公眾號宣布，正式推出抖音VR直播。據(jù)悉，目前除抖音以外，快手、視頻號等平臺也進(jìn)行了VR視頻/VR直播的相關(guān)探索。據(jù)悉，抖音VR直播將支持蘋果Vision Pro頭顯，為用戶帶來更沉浸式的直播體驗(yàn)。抖音集團(tuán)作為全球領(lǐng)先的短視頻社交平臺，一直在探索創(chuàng)新技術(shù)，以滿足用戶日益增長的娛樂需求。此次推出的VR直播服務(wù)，不僅豐富了平臺的內(nèi)容生態(tài)，也為用戶帶來了全新的觀看體驗(yàn)。抖音將進(jìn)一步鞏固其在社交媒體領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位，并可能引發(fā)行業(yè)內(nèi)的新一輪技術(shù)革新和市場競爭。抖音在提升用戶體驗(yàn)的同時(shí)，也為相關(guān)行業(yè)帶來新的商業(yè)機(jī)會(huì)。隨著VR技術(shù)的逐漸成熟和普及，VR直播有望成為未來直播領(lǐng)域的重要發(fā)展方向。概念股包括恒信東方，佳創(chuàng)視訊，碩貝德等。

2、近期蘿卜快跑在武漢市全無人訂單量迎來了爆發(fā)式增長，單日峰值超20單，這相當(dāng)于出租車司機(jī)平均一天的單量。數(shù)據(jù)顯示，在武漢搭乘蘿卜快跑，10公里的路程車費(fèi)為4元-16元，普通網(wǎng)約車為18元-30元。除了武漢，蘿卜快跑還在北京、重慶、深圳、上海開展全無人自動(dòng)駕駛出行服務(wù)測試，并且在11個(gè)城市開放載人測試運(yùn)營服務(wù)。近年來，自動(dòng)駕駛技術(shù)發(fā)展突飛猛進(jìn)，商業(yè)化進(jìn)程也在加速。小馬智行、文遠(yuǎn)知行、百度蘿卜快跑均開始商業(yè)化運(yùn)營，有公司甚至表示今年底將實(shí)現(xiàn)收支平衡，實(shí)現(xiàn)商業(yè)化盈利。國外方面，今年4月馬斯克宣布，將在8月8日發(fā)布無人駕駛出租車。隨著時(shí)間的臨近，這也將成為無人駕駛出租車市場催化劑之一。概念股包括高新興，中海達(dá)，萬集科技等。

3、受惠于季底拉貨效應(yīng)與AI PC新品出貨，華碩、宏碁6月營收表現(xiàn)靚麗。目前PC市場處于觸底回升期。宏碁集團(tuán)董事長陳俊圣日前表示，目前已看到AI PC需求，從渠道端回饋來看，“現(xiàn)在新的PC采購，大概有八到九成都會(huì)討論到AI PC。”針對下半年市況，陳俊圣表示，能見度看到三季度，下半年應(yīng)該會(huì)比上半年好一些。此外，Canalys預(yù)計(jì)，2024年全球AI PC的出貨量將達(dá)到4800萬臺，占今年P(guān)C總出貨量份額的18%。至2025年，全球AI PC出貨量將猛增至1億臺以上，2024年至2028年間的復(fù)合年增長率（CAGR）將達(dá)到前所未有的44%。AI熱潮滲透下，沉寂已久的消費(fèi)級電腦市場有望迎來爆發(fā)期，產(chǎn)業(yè)鏈有望受益，概念股包括同有科技，智微智能，英力股份等。