每經(jīng)編輯 程鵬 畢陸名    

7月11日，綜合外媒報(bào)道，Archegos資管公司創(chuàng)始人Bill Hwang被判犯有刑事罪，這些刑事指控源于其公司2021年的倒閉，華爾街關(guān)注的這場(chǎng)為期兩個(gè)月的審理就此畫上句號(hào)。

陪審團(tuán)周三在曼哈頓聯(lián)邦法院對(duì)Hwang及其共同被告前Archegos首席財(cái)務(wù)官Patrick Halligan做出判決。該小組前一天才開始審議。

世紀(jì)大爆倉主角被判有罪

據(jù)外媒報(bào)道，周三，美國曼哈頓聯(lián)邦法院的一個(gè)陪審團(tuán)裁定，Archegos資管公司創(chuàng)始人Bill Hwang因欺詐和其他指控而被判有罪。在此次刑事審判中，檢察官指控，2021年，他在私人投資360億美元的公司倒閉之前操縱市場(chǎng)。

圖片來源：CNBC報(bào)道截圖

陪審團(tuán)于周二開始審議，最終裁定Bill Hwang在11項(xiàng)刑事指控中有10項(xiàng)有罪，他的副手兼同案被告帕特里克·哈利根（Patrick Halligan）在面臨的三項(xiàng)指控中全部有罪。

據(jù)悉，Archegos的崩盤在華爾街引起了軒然大波，并引起了三大洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注。檢察官表示，他們向銀行撒謊，以獲得數(shù)十億美元的資金，用于人為抬高多家上市公司的股價(jià)。

現(xiàn)年60歲的Bill Hwang對(duì)所有指控均不認(rèn)罪，包括一項(xiàng)敲詐勒索共謀罪、三項(xiàng)詐騙罪和七項(xiàng)市場(chǎng)操縱罪。47歲的哈利根對(duì)一項(xiàng)敲詐勒索共謀罪和兩項(xiàng)詐騙罪不認(rèn)罪。哈利根是Archegos的首席財(cái)務(wù)官。

他們現(xiàn)在面臨每項(xiàng)被定罪指控的最高20年監(jiān)禁，盡管任何判決都可能遠(yuǎn)低于此，并將由法官根據(jù)一系列因素作出決定。

當(dāng)2022年提出指控時(shí)，美國司法部稱此案是其承諾追究那些扭曲和欺騙美國金融市場(chǎng)者責(zé)任的例證。

此次審判的焦點(diǎn)是Bill Hwang家族辦公室Archegos的內(nèi)爆，該事件給全球銀行造成了100億美元的損失，據(jù)檢察官稱，還導(dǎo)致其投資組合中公司的股東損失超過1000億美元。檢察官表示，Bill Hwang的行為不僅損害了美國金融市場(chǎng)和普通投資者，還給銀行、市場(chǎng)參與者和Archegos員工造成了重大損失。

檢察官稱，Bill Hwang在未實(shí)際持有其股票的情況下，秘密積累了多家公司的超大股份。為了借入數(shù)十億美元，Bill Hwang向銀行謊報(bào)了Archegos衍生品的頭寸規(guī)模，然后他和他的下屬利用這些資金人為地推高了相關(guān)股票的價(jià)格。

哈利根被檢察官指控向銀行撒謊，并助長了這一犯罪計(jì)劃。

在結(jié)案陳詞中，助理美國檢察官安德魯·托馬斯告訴陪審員：“到2021年，被告的謊言和操縱行為已將近十只股票和華爾街的一半卷入了一場(chǎng)涉及1000億美元的欺詐案中，這場(chǎng)欺詐在幾天內(nèi)就崩潰了。”

Bill Hwang的辯護(hù)團(tuán)隊(duì)將起訴書描述為美國檢察官提起的“有史以來最激進(jìn)的公開市場(chǎng)操縱案”。Bill Hwang的律師巴里·伯克在結(jié)案陳詞中告訴陪審員，檢察官將激進(jìn)但合法的交易方法定為犯罪。

Archegos的首席交易員威廉·托米塔和風(fēng)險(xiǎn)主管斯科特·貝克爾在承認(rèn)相關(guān)指控并同意合作后，作為控方證人作證。

據(jù)提起此案的紐約南區(qū)美國檢察官辦公室稱，Bill Hwang的頭寸超過了公司最大投資者的頭寸，從而推高了股價(jià)。檢察官表示，在高峰期，Archegos擁有360億美元的資產(chǎn)和1600億美元的股票敞口。

Archegos于2021年3月倒閉，彼時(shí)華爾街爭先恐后地清算與Archegos相關(guān)的頭寸。當(dāng)塵埃落定后，對(duì)包括瑞士信貸集團(tuán)、摩根士丹利和野村在內(nèi)的交易對(duì)手造成了超過100億美元的損失。此次事件也為瑞信破產(chǎn)埋下禍根。

對(duì)沖基金大佬的跌宕人生

這位攪動(dòng)全球資本市場(chǎng)的基金大佬到底是何方神圣？

據(jù)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道，Bill Hwang是一名韓裔美國人，原名黃城國（音譯），出生于韓國，在韓國長大。1982年，Bill Hwang讀高中三年級(jí)時(shí)，隨父母一同前往美國。1988年，Bill Hwang在加州大學(xué)洛杉磯分校獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)位，隨后又從卡耐基梅隆大學(xué)的泰珀商學(xué)院獲得MBA學(xué)位。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2024年5月14日，美國紐約，美國對(duì)沖基金Archegoss資本管理公司的首席執(zhí)行官兼創(chuàng)始人Bill Hwang在曼哈頓聯(lián)邦法院出庭。圖片來源：視覺中國

1990年，Bill Hwang與韓國現(xiàn)代證券紐約法人結(jié)緣，開始接觸股市，后在美國的證券公司從事相關(guān)工作。這期間，也許Bill Hwang自己都沒料到，他人生的第一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)正悄然降臨。由于工作表現(xiàn)優(yōu)異，偶然間，Bill Hwang引起了傳奇基金經(jīng)理羅伯遜的關(guān)注。羅伯遜不但對(duì)眼前的這位年輕人非常賞識(shí)，而且還直接將其收入麾下。由此一來，Bill Hwang跳槽到老虎基金，開啟了全新的職業(yè)生涯。

1996年至2000年期間，Bill Hwang在老虎基金得到了充分鍛煉，并習(xí)得一身股市交易技巧。羽翼日漸豐滿的Bill Hwang決定獨(dú)立門戶，于2001年成立了老虎亞洲基金，主要負(fù)責(zé)對(duì)以韓國為主的亞洲證券市場(chǎng)進(jìn)行投資。當(dāng)時(shí)，羅伯遜給了他2500萬美元作為啟動(dòng)資金。但經(jīng)過Bill Hwang一系列優(yōu)秀操作，老虎亞洲基金飛速成長。2007年底，老虎亞洲基金管理的資產(chǎn)漲了三十多倍，總額超過80億美元，年化收益率超過40%。

然而好景不長，Bill Hwang迎來了人生的第二個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。美國次貸危機(jī)爆發(fā)，全球金融市場(chǎng)遭受重創(chuàng)，外加過早轉(zhuǎn)多和做空大眾、抄底雷曼、堅(jiān)持“凈空頭”策略等自身操作失誤，Bill Hwang遭受了重大損失。到了2012年，老虎亞洲基金的管理資金規(guī)模驟降至12億美元。

2012年，Bill Hwang在新澤西州紐瓦克市的聯(lián)邦法院出庭，并代表老虎亞洲基金承認(rèn)了進(jìn)行內(nèi)幕交易的罪行。在被判有罪并繳納罰金的情況下，Bill Hwang無奈關(guān)閉了公司。

但是遭遇挫折的Bill Hwang并未一蹶不振，反而意圖另辟蹊徑、東山再起，也由此迎來了第三個(gè)人生轉(zhuǎn)折點(diǎn)。2013年初，Bill Hwang將旗下基金轉(zhuǎn)型成了家族辦公室，并將其命名為“Archegos Capital Management”。家族辦公室成立后，Bill Hwang的高杠桿投資風(fēng)格變得愈發(fā)激進(jìn)。

然而，“成也蕭何敗也蕭何”，正因Bill Hwang激進(jìn)的高杠桿投資風(fēng)格，他又迎來了人生第四個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

因在美國股市重倉持有多個(gè)同行業(yè)股票，且使用高風(fēng)險(xiǎn)高收益的高杠桿投資方式，又未及時(shí)止損，Bill Hwang管理的對(duì)沖基金驚現(xiàn)爆倉。Bill Hwang成為“史上最大單日虧損”紀(jì)錄的創(chuàng)造者。

編輯|程鵬 畢陸名 杜恒峰

校對(duì)|何小桃

封面圖片來源：視覺中國（資料圖）

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