｜2024年7月12日 星期五｜

NO.1 監(jiān)管出手規(guī)范IPO上市輔導(dǎo)工作，要求關(guān)注“關(guān)鍵少數(shù)”的口碑聲譽(yù)

近期，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中證協(xié)）向各證券公司下發(fā)了關(guān)于就《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作指引（征求意見稿）》征求意見的函。為進(jìn)一步提高上市輔導(dǎo)工作質(zhì)量，指導(dǎo)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)制定輔導(dǎo)環(huán)節(jié)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和操作流程，督促擬上市企業(yè)樹立正確“上市觀”，在證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門指導(dǎo)下，中證協(xié)組織制定了《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作指引（征求意見稿）》。上述指引共七章三十八條，包括總則、輔導(dǎo)工作組織形式及輔導(dǎo)人員資格要求、輔導(dǎo)工作內(nèi)容、輔導(dǎo)工作執(zhí)行流程、輔導(dǎo)工作底稿、自律管理、附則等。指引提出，要關(guān)注“關(guān)鍵少數(shù)”的口碑聲譽(yù)。即在輔導(dǎo)過程中，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注輔導(dǎo)對(duì)象及其實(shí)際控制人、董事、高級(jí)管理人員等“關(guān)鍵少數(shù)”的口碑聲譽(yù)情況，并針對(duì)性開展輔導(dǎo)工作。 

點(diǎn)評(píng)：中證協(xié)發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作指引（征求意見稿）》是對(duì)IPO輔導(dǎo)工作的進(jìn)一步規(guī)范，體現(xiàn)了監(jiān)管層對(duì)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的重視。“關(guān)鍵少數(shù)”的口碑聲譽(yù)作為輔導(dǎo)重點(diǎn)，意味著監(jiān)管層強(qiáng)調(diào)了企業(yè)管理層的誠信與責(zé)任，這有助于提升上市公司的整體質(zhì)量。此舉將促使輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)在輔導(dǎo)過程中更加注重對(duì)企業(yè)管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確保上市公司的合規(guī)性和透明度，對(duì)投資者權(quán)益保護(hù)具有積極影響。

NO.2 基金二季報(bào)陸續(xù)發(fā)布，組合偏重紅利策略

2024年公募基金二季報(bào)開始陸續(xù)發(fā)布，截至目前，已有三家公募基金及資管機(jī)構(gòu)旗下多只債券基金和混合型基金公布二季報(bào)，從已公布的幾只混合型基金三季報(bào)看，基金經(jīng)理偏愛紅利策略。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，中歐基金、德邦基金和華鑫證券已發(fā)布旗下多只基金二季報(bào)，包括多只債券基金、混合型基金和FOF基金，有基金經(jīng)理偏愛紅利策略，也有基金經(jīng)理專注于細(xì)分行業(yè)?！?quán)益類基金方面，中歐基金旗下多只已發(fā)布二季報(bào)的基金均在二季度鐘愛紅利資產(chǎn)。

點(diǎn)評(píng)：公募基金二季報(bào)顯示，基金經(jīng)理偏愛紅利策略，這反映出市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)定收益的追求。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，紅利策略因其穩(wěn)定的現(xiàn)金流和較低的風(fēng)險(xiǎn)而受到青睞。然而，過分依賴紅利策略可能會(huì)忽視成長(zhǎng)型企業(yè)的長(zhǎng)期潛力，基金經(jīng)理需要平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，合理配置資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)基金的長(zhǎng)期增值。此外，基金公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)細(xì)分行業(yè)的研究，挖掘具有成長(zhǎng)潛力的投資機(jī)會(huì)。

NO.3 國投瑞銀基金“降薪被股東否決”？瑞銀集團(tuán)：對(duì)市場(chǎng)傳聞不作回應(yīng)

每日經(jīng)濟(jì)新聞7月11日消息，7月11日，一張關(guān)于基金降薪的圖片在市場(chǎng)流傳，標(biāo)題為：“國投瑞銀降薪被股東瑞銀否決了”。對(duì)此，記者向國投瑞銀基金求證，不過并未予以回應(yīng)；而瑞銀集團(tuán)也向記者表示：“對(duì)市場(chǎng)傳聞不作回應(yīng)。”公開資料顯示，國投瑞銀基金于2005年6月8日合資成立，是境內(nèi)第一家外方持股比例達(dá)49%的合資基金公司。公司股東為國投泰康信托有限公司（國家開發(fā)投資集團(tuán)有限公司控股子公司）和瑞銀集團(tuán)（UBS AG），持股比例分別為51%和49%。

點(diǎn)評(píng)：國投瑞銀基金降薪傳聞及其股東瑞銀集團(tuán)的不回應(yīng)態(tài)度，可能反映出公司內(nèi)部的溝通和決策機(jī)制存在問題。降薪通常與公司業(yè)績(jī)、成本控制等因素相關(guān)，若傳聞屬實(shí)，可能表明公司面臨一定的經(jīng)營壓力。作為合資基金公司，國投瑞銀應(yīng)更加注重內(nèi)部管理和透明度，以維護(hù)投資者和市場(chǎng)的信心。同時(shí)，股東之間的溝通和決策機(jī)制也應(yīng)更加高效，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和挑戰(zhàn)。