每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)大幅收跌，納指跌654.94點，跌幅3.64%，創(chuàng)2022年10月以來最大單日跌幅，創(chuàng)6月中旬以來收盤新低；標普500指數(shù)跌2.32%，創(chuàng)2022年12月以來最大單日跌幅；道指跌504.22點，跌幅1.25%；大型科技股普跌，特斯拉跌超12%，創(chuàng)2020年9月以來最大單日跌幅，總市值回落至7000億美元以下；英偉達跌超6%，Meta、谷歌跌超5%。中概股普跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌1.93%。理想汽車、小鵬汽車、蔚來跌超4%，騰訊音樂、富途控股、愛奇藝跌超3%。

2、離岸人民幣對美元漲263個基點，報7.2632。國際油價全線上漲，美油9月合約漲0.7%，報77.50美元/桶。布油10月合約漲0.6%，報80.55美元/桶。歐洲主要股指集體收跌，德國DAX30指數(shù)跌0.86%，英國富時100指數(shù)跌0.09%，法國CAC40指數(shù)跌1.12%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.1%。

（二）宏觀新聞

7月25日凌晨，中國工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行宣布下調(diào)人民幣存款利率，其中工商銀行下調(diào)一年期、兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%；此前分別為1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。農(nóng)業(yè)銀行一年、二年、三年和五年期人民幣定期存款利率降至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%，此前分別為1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。這等于一年期下調(diào)10個基點，兩年、三年和五年期均下調(diào)20個基點，與工行相同。

（三）機構(gòu)觀點

安爵資產(chǎn)董事長劉巖：從近期的表現(xiàn)來看，市場呈現(xiàn)出明顯的震蕩格局。指數(shù)上下波動加大，成交量方面雖然總體保持在一定水平，但資金的分歧較大。短期內(nèi)，市場可能仍將維持震蕩格局。但從中長期來看，隨著資本市場改革的不斷推進，A 股有望迎來新的發(fā)展機遇。對于市場接下來的行情，我們主要看好以下幾個板塊。其一是目前估值較低，分紅較高的央企板塊，高分紅低估值的央企板塊顯得尤為吸引人，這些企業(yè)不僅具備較高的股息率，為投資者提供穩(wěn)定的現(xiàn)金。其二是人工智能作為當前科技領域的熱門產(chǎn)業(yè)，隨著各項技術(shù)的不斷成熟和應用場景的拓展，人工智能板塊的市場需求必將持續(xù)增長，同時政策支持和技術(shù)創(chuàng)新也為該板塊提供了強大的驅(qū)動力。其三是能源板塊中的風電領域，在全球能源轉(zhuǎn)型的大背景下，風電正迎來前所未有的發(fā)展機遇。

青島安值投資董事長于超：近期事件較多，上半年GDP數(shù)據(jù)出爐，二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及市場預期，三中全會召開，整體經(jīng)濟數(shù)據(jù)沒有大幅上修的預期，對政策的期待也相對較低，大會期間，滬深300etf成交額大幅放量引領市場開啟一段幅度反彈?？萍挤较虻淖灾骺煽厣蠞q。周一，國內(nèi)降息，人民幣兌美元有所貶值，市場有所回調(diào)，周二出現(xiàn)大幅下跌。對于后續(xù)，市場整體風險偏好較低，市場成交額持續(xù)縮量，在沒有大的邊際變化出現(xiàn)的情況下，市場較難出現(xiàn)大漲的行情，但是市場調(diào)整至今，整體估值較低，向下空間有限，市場調(diào)整完畢之后會有震蕩上漲的行情。方向上，海外降息預期和國內(nèi)科技制造改革的邏輯還未走完，后續(xù)值得關注。

私募排排網(wǎng)：周三盤中下跌過程中，多只滬深300ETF明顯放量，國家隊托市情形再現(xiàn)，其“守住2900點”的意圖非常明顯。但增量資金才是才是扭轉(zhuǎn)當前市場局勢的關鍵，只不過當前市場明顯缺乏吸引增量資金入場的積極因素，因此一旦國家隊資金托市力度變?nèi)?，市場又會再一次陷入調(diào)整，從而導致當前市場表現(xiàn)較弱，不過經(jīng)過連續(xù)多日的下跌之后，市場跌幅明顯收窄，因此短期市場存在技術(shù)性反彈的可能，但持續(xù)性不強，整體市場可能依然會延續(xù)底部震蕩走勢。具體投資機會方面，處于低位的自主可控品種近期有資金參與的跡象，因此短線可能存在一定的交易性機會。

（四）行業(yè)掘金

1、中國版星鏈8月5日發(fā)射，商業(yè)航天正式落地，低空、無人駕駛后又一個0到1。近期商業(yè)航天領域迎來10億元大手筆融資。日前，衛(wèi)星制造企業(yè)微納星空宣布完成10億元C1輪融資。此前，已有多家包括火箭制造、衛(wèi)星制造等細分領域的企業(yè)獲得超億元以上的單輪融資。此前航天科技集團傳達重磅會議精神大會上提出，推動航天產(chǎn)業(yè)向戰(zhàn)略性、前瞻性新興產(chǎn)業(yè)聚集。以新型體制機制、大工業(yè)生產(chǎn)模式，以一體化設計，低成本運營、全產(chǎn)業(yè)鏈閉合、社會資本運作為核心，打造商業(yè)航天國家隊。“千帆星座”首批組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射儀式將于8月5日在太原舉行，這意味著中國版“星鏈”將閃耀星空。“千帆星座”計劃即“G60星鏈”計劃。根據(jù)規(guī)劃，一期將完成發(fā)射1296顆衛(wèi)星，未來將打造1.4萬多顆低軌寬頻多媒體衛(wèi)星的組網(wǎng)。概念股包括天銀機電，上海瀚訊，創(chuàng)意信息等。

2、一日內(nèi)數(shù)個低空投資項目申報備案 投資金額超40億元，僅7月23日一天內(nèi)，在廣東、江西、湖北等多省投資項目在線審批監(jiān)管平臺上，有多個低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園、基地項目等進行申報或備案，投資金額超40億元。江西景德鎮(zhèn)高新區(qū)低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)實訓基地項目方面，其目前處于已備案狀態(tài)，開工時間在今年11月，并預計于2026年11月竣工，項目總投資21.94億元。東莞市厚街鎮(zhèn)厚山現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園的空天經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)制造示范基地項目，已于7月23日備案申報并復核通過，該空天經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)制造示范基地項目總投資約為12.22億元，項目專為航空航天、低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供發(fā)展空間。近日蘇州發(fā)布全國首部地方性低空空中交通規(guī)則，不僅為低空經(jīng)濟的發(fā)展提供了法律保障，也為相關企業(yè)和投資者指明了方向。概念股包括商絡電子，新晨科技，碩貝德等。

3、7月24日，天橋腦科學研究院與BCI協(xié)會宣布，雙方將于今年12月6日和7日在中國上海合作舉辦頂級學術(shù)會議，標志著這一全球腦機接口領域頂級學術(shù)會議在創(chuàng)辦25年后首次落戶亞洲。本次會議邀請了國際頂尖科學家發(fā)表主題演講，從技術(shù)、科研、臨床等多個角度探討交流腦機接口領域的最新進展和趨勢。腦機接口是新質(zhì)生產(chǎn)力和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，政策鼓勵腦機接口產(chǎn)業(yè)發(fā)展。腦機接口技術(shù)正處于大規(guī)模應用的質(zhì)變前夜，侵入式BCI、非侵入式BCI、情感腦機接口等方面的國內(nèi)外應用正在加速落地，馬斯克旗下的Neuralink公司已于今年1月完成首例人體植入。據(jù)測算，僅考慮卒中康復領域的腦機接口康復設備，潛在市場空間在40億元至375億元左右。概念股包括漢威科技，誠益通，國脈科技等。