（一）重要市場新聞 1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲654.27點，漲幅1.64%，錄得周線四連漲；標普500指數(shù)漲1.11%，上周累跌0.85%；納指漲1.03%，上周累跌2.08%；納指和標普500指數(shù)均連跌兩周。大型科技股多數(shù)上漲，Meta漲超2%，微軟、亞馬遜漲逾1%，蘋果、英偉達、英特爾小幅上漲；中概股普漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲1.22%，上周累計下跌0.55%。小鵬汽車、蔚來漲超3%，嗶哩嗶哩漲超2%，阿里巴巴、富途控股、百度漲超1%。 2、美國6月核心PCE物價指數(shù)同比上升2.6%，預估為2.5%，前值為2.6%。6月核心PCE價格指數(shù)環(huán)比上升0.2%，預估增長0.2%。國際油價全線走低，美油8月合約跌2.35%報76.44美元/桶，周跌2.8%；布油9月合約跌2.11%報79.67美元/桶，周跌3.58%。國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.37%報2385.7美元/盎司，周跌0.56%；COMEX白銀期貨漲0.34%報28.07美元/盎司，周跌4.19%。 3、歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數(shù)漲0.68%，本周累漲超1.4%；英國富時100指數(shù)漲1.27%，本周累漲超1.5%；法國CAC40指數(shù)漲1.22%，本周累跌約0.2%；歐洲斯托克50指數(shù)漲1.03%，本來累漲約0.7%。 （二）宏觀新聞 根據(jù)兩周前的安排，上交所與中證指數(shù)有限公司決定自周一起正式發(fā)布上證綜合全收益指數(shù)實時行情，同時將指數(shù)代碼和簡稱分別調(diào)整為“000888”和“上證收益”。截至周五（7月26日），其收盤點位為3199.76，周跌幅為2.94%，略優(yōu)于上證指數(shù)本周表現(xiàn)（-3.07%）。這也意味著，周一早上，該指數(shù)的開盤點位應該在3200點上下。 （三）機構(gòu)觀點 中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜：行情方面，近期市場連續(xù)下跌，多數(shù)指數(shù)出現(xiàn)階段性新低，我們認為仍然在交易對國內(nèi)經(jīng)濟的現(xiàn)實趨勢和悲觀預期。我們看到雖然今年陸續(xù)出臺了多個經(jīng)濟政策，但是過去的政策效果不佳，因而市場在當前時點難以基于政策去交易預期，更多需要實際數(shù)據(jù)進行驗證。向后展望，一方面，國內(nèi)經(jīng)濟確實還在下行趨勢中沒有扭轉(zhuǎn)，海外經(jīng)濟有在新增不確定性，但另一方面，我們也需要看到當前股價位置偏低，已經(jīng)隱含大量悲觀預期，后續(xù)國內(nèi)經(jīng)濟在一輪又一輪的政策引導下會出現(xiàn)實質(zhì)性向好，同時海外也有望開啟降息周期，不宜過度悲觀，等待行情反彈甚至反轉(zhuǎn)的機會。 排排網(wǎng)財富研究中心：7月一年期與五年期的貸款市場報價利率（LPR）下調(diào)10個基點，但可能因下調(diào)幅度相對較小，對市場提振作用并不明顯。今年以來表現(xiàn)強勢的紅利風格在近期延續(xù)下跌，部分抱團標的開始有所松動，A股市場或許會進行風格切換，科技成長方向有望走強，這有助于提升市場人氣。近期人民幣利率有較大波動，人民幣升值有望減緩海外資金流出的現(xiàn)象，滬深300ETF尾盤再現(xiàn)“神秘資金”呵護，有助于市場企穩(wěn)。對于接下來市場，我們認為在多頭力量弱，市場成交仍處低位，增量不足的行情下，很難支撐市場持續(xù)反彈，不過市場經(jīng)過連續(xù)下跌之后，繼續(xù)下跌可能性并不高，因此短期市場會轉(zhuǎn)向企穩(wěn)，走勢上還是以底部震蕩為主。 壁虎資本基金經(jīng)理陳雯：A股市場持續(xù)下跌，但是從技術(shù)上看已經(jīng)出現(xiàn)超賣的現(xiàn)象，市場短期可能有反彈的跡象。還有從政策上近日央行開始連續(xù)降息，人民幣匯率也大漲外圍市場可能已經(jīng)開始醞釀國內(nèi)經(jīng)濟走強的預期。而與此同時，三中全會指出，年內(nèi)經(jīng)濟目標必須要實現(xiàn)。在二季度趨弱的背景之下，下半年政策面上又有望發(fā)力。對于未來市場的展望投資者可關注中央企業(yè)預計安排大規(guī)模設備更新改造和以舊換新帶來的行業(yè)紅利，以及科技方向的尤其是國產(chǎn)替代具備產(chǎn)業(yè)自主邏輯的公司。 （四）行業(yè)掘金 1、據(jù)格思航天介紹，7月22日至24日，公司組織召開了千帆星座1-2批次衛(wèi)星出廠前專項評審。千帆星座1-2批次衛(wèi)星最終用戶為上海垣信衛(wèi)星科技有限公司，采用格思航天自主研發(fā)的可堆疊型平板衛(wèi)星平臺。根據(jù)此前計劃，千帆星座首批組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射儀式將于8月5日在太原舉行，首批衛(wèi)星將以“一箭18星”升空入軌。近年來，各級政府頻繁出臺支持商業(yè)航天發(fā)展的政策。2024年，商業(yè)航天作為“新增長引擎”首次被寫入政府工作報告彰顯了國家對這一領域的高度重視。北京、上海、海南等地也相繼發(fā)布了促進商業(yè)航天發(fā)展的專項規(guī)劃。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2024年我國商業(yè)航天市場規(guī)模預計將達2.3萬億元，年復合增長率高達23.3%。概念股包括碩貝德，天銀機電，上海瀚訊等。 2、工業(yè)和信息化部部署開展“工業(yè)母機+”百行萬企產(chǎn)需對接活動，將建立完善產(chǎn)需對接渠道，推動工業(yè)母機供需雙方在結(jié)對攻尖、應用迭代、更新升級、市場拓展等方面達成一批合作項目?；顒佑?024年7月啟動，將持續(xù)至2027年底。在低端機床領域，我國已成為了絕對的產(chǎn)量大國，不僅能夠大量滿足國內(nèi)企業(yè)需求，還能出口發(fā)展中國家。但高端數(shù)控機床的國產(chǎn)化率僅6%，我國正處在沖刺高端制造的轉(zhuǎn)折點，高端數(shù)控機床存在較大的國產(chǎn)化空間。未來隨著政策的驅(qū)動，疊加我國高端機床研發(fā)領域、人才體系、市場轉(zhuǎn)型等方面的問題不斷解決，我國高端機床有望實現(xiàn)跨越式發(fā)展。概念股包括華中數(shù)控，東土科技，貝斯特等。 3、據(jù)報道，OpenAI近日宣布，其AI搜索引擎SearchGPT開放內(nèi)測。OpenAI 表示，SearchGPT 旨在將模型的強大能力來檢索網(wǎng)絡的信息，為用戶提供快速及時的答案，并附有清晰和相關的來源，便于用戶追溯信息源頭。從SearchGPT開始，OpenAI將對傳統(tǒng)搜索巨頭谷歌帶來重大挑戰(zhàn)。信息時代，用戶的痛點不是找不到信息，而是找不到“需要的”信息。AI搜索成為新的解決方案。AI搜索不僅僅是把大模型加進搜索引擎里，而是用戶需求的底層邏輯改變了，搜索的整個商業(yè)模式也改變了。AI搜索比拼的大模型的底層技術(shù)能力，誰能更好的理解用戶的問題，并給出個性化的答案成為關鍵，概念股包括拓爾思，中文在線等。