每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近期，官方就進(jìn)一步深化資本市場(chǎng)對(duì)外開放頻頻發(fā)聲。

8月2日，商務(wù)部外國(guó)投資管理司司長(zhǎng)朱冰在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，將修訂發(fā)布《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，引導(dǎo)更多優(yōu)質(zhì)外資進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)期投資。

另外，近日證監(jiān)會(huì)召開外資機(jī)構(gòu)座談會(huì)。證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，當(dāng)前證監(jiān)會(huì)正在認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆三中全會(huì)精神，研究謀劃進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革開放的一攬子舉措。

據(jù)了解，近期，多家外資機(jī)構(gòu)表達(dá)了對(duì)進(jìn)一步參與中國(guó)市場(chǎng)的期待。有外資券商相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近年來(lái)，看到中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放的步伐越走越穩(wěn)，越走越快，這對(duì)于外資來(lái)說(shuō)是很大的鼓舞。

深化資本市場(chǎng)對(duì)外開放政策頻出

近期，官方就深化資本市場(chǎng)對(duì)外開放出臺(tái)了一系列舉措，引發(fā)市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

8月2日，商務(wù)部外國(guó)投資管理司司長(zhǎng)朱冰在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，將修訂發(fā)布《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，引導(dǎo)更多優(yōu)質(zhì)外資進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)期投資。

近日，證監(jiān)會(huì)召開外資機(jī)構(gòu)座談會(huì)，與10家在華外資證券基金期貨機(jī)構(gòu)、QFII機(jī)構(gòu)等代表深入交流，充分聽取意見建議。證監(jiān)會(huì)主席吳清指出，當(dāng)前，證監(jiān)會(huì)正在認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆三中全會(huì)精神，研究謀劃進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革開放的一攬子舉措。證監(jiān)會(huì)將始終堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化方向，堅(jiān)定不移地深化改革、擴(kuò)大開放，依法從嚴(yán)加強(qiáng)監(jiān)管和大力保護(hù)投資者合法權(quán)益，持續(xù)增強(qiáng)政策的穩(wěn)定性、可預(yù)期性。在這個(gè)過(guò)程中，希望包括外資機(jī)構(gòu)在內(nèi)的市場(chǎng)各類主體積極參與，也希望相關(guān)外資機(jī)構(gòu)發(fā)揮國(guó)際投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，發(fā)揮與全球市場(chǎng)的溝通橋梁作用。

在具體的政策層面，近期一些便利外資的舉措也相繼發(fā)布。7月26日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布公告，修訂《境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)定》，進(jìn)一步優(yōu)化合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII/RQFII）跨境資金管理。此次修訂主要涉及四大方面：

一是進(jìn)一步簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)登記手續(xù)。

二是進(jìn)一步優(yōu)化賬戶管理。合并用于證券交易或衍生品交易的人民幣專用存款賬戶，減少經(jīng)營(yíng)主體開展不同類型投資所需開立賬戶數(shù)量，降低其成本負(fù)擔(dān)。

三是進(jìn)一步完善匯兌管理。優(yōu)化QFII/RQFII跨境資金流動(dòng)管理，改進(jìn)匯出入幣種管理原則，便利境外機(jī)構(gòu)投資者配置境內(nèi)證券資產(chǎn)。

四是統(tǒng)一QFII/RQFII與銀行間債券市場(chǎng)直接入市（CIBM）的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

值得注意的是，盡管今年來(lái)A股市場(chǎng)表現(xiàn)仍然較為低迷，但這未能阻擋外資機(jī)構(gòu)持續(xù)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的步伐。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布的《合格境外投資者名錄（2024年6月)》顯示，今年上半年，36家外資機(jī)構(gòu)獲批合格境外投資者資格，截至今年6月底，合格境外投資者數(shù)量已達(dá)839家。

據(jù)了解，在政策層面支持深化資本市場(chǎng)對(duì)外開放的大背景下，近段時(shí)間，一些外資機(jī)構(gòu)就進(jìn)一步參與中國(guó)市場(chǎng)表達(dá)了關(guān)切。近期，摩根大通亞太區(qū)首席財(cái)務(wù)官兼中國(guó)區(qū)聯(lián)席首席執(zhí)行官何耀東表示，近年來(lái)，看到中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放的步伐越走越穩(wěn)，越走越快——各種類型的外資金融機(jī)構(gòu)紛紛在華設(shè)立新的法律實(shí)體，外資機(jī)構(gòu)能夠開展的相關(guān)金融業(yè)務(wù)及牌照范圍也在不斷擴(kuò)大。這些對(duì)外資來(lái)說(shuō)，是很大的鼓舞。

另外，何耀東同時(shí)表達(dá)了對(duì)外資進(jìn)一步參與中國(guó)市場(chǎng)的期待。他指出，未來(lái)期待金融監(jiān)管部門在監(jiān)管法規(guī)、市場(chǎng)準(zhǔn)入要求及日常監(jiān)管指標(biāo)的制訂過(guò)程中，繼續(xù)充分考慮外資金融機(jī)構(gòu)在華的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，逐步實(shí)現(xiàn)基于風(fēng)險(xiǎn)分析的“差異化監(jiān)管”，進(jìn)一步推動(dòng)外資金融機(jī)構(gòu)在華的健康發(fā)展。

近年來(lái)外資券商紛至沓來(lái)

自2020年取消外資對(duì)券商持股比例限制后，外資券商在國(guó)內(nèi)展業(yè)的步伐趨于加快。近年來(lái)，合資券商不斷提高外資持股比例，外商獨(dú)資券商也陸續(xù)申請(qǐng)展業(yè)。

從最近幾年證監(jiān)會(huì)發(fā)放的券商牌照來(lái)看，持續(xù)向外資機(jī)構(gòu)傾斜。今年4月，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立法巴證券（中國(guó)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱法巴證券），業(yè)務(wù)范圍為證券經(jīng)紀(jì)、證券自營(yíng)、證券投資咨詢、證券資產(chǎn)管理。從證監(jiān)會(huì)的批復(fù)來(lái)看，法巴證券將是法國(guó)巴黎銀行的全資子公司。另一家外商全資券商渣打證券于2023年1月獲批，這是自2020年9月以來(lái)證監(jiān)會(huì)首度核準(zhǔn)設(shè)立的證券公司。

目前，國(guó)內(nèi)外資控股券商已滿10家。其中，摩根大通證券（中國(guó)）有限公司、高盛（中國(guó)）證券、渣打證券均為外商獨(dú)資券商。隨著法巴證券的獲批，國(guó)內(nèi)外商獨(dú)資券商數(shù)量達(dá)到4家。

未來(lái)還有更多的外資券商有望獲批。根據(jù)證監(jiān)會(huì)今年8月2日最新披露的《證券、基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)行政許可申請(qǐng)受理及審核情況公示》，目前包括花旗證券、瑞穗證券、青島意才證券等在內(nèi)的多家外資券商設(shè)立申請(qǐng)正處于證監(jiān)會(huì)審批階段。其中，2024年2月，證監(jiān)會(huì)下發(fā)花旗證券設(shè)立申請(qǐng)文件第一次反饋意見。今年6月19日，證監(jiān)會(huì)受理了瑞穗證券（中國(guó)）有限公司的設(shè)立申請(qǐng)。瑞穗證券（中國(guó)）未來(lái)若成功獲批，將成為國(guó)內(nèi)第三家日資券商。

此外，一些外資券商的外方股東或?qū)⑦M(jìn)一步增加持股比例。近日，星展證券（中國(guó)）40%股權(quán)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌。據(jù)媒體報(bào)道，星展證券（中國(guó)）股東方星展銀行或進(jìn)一步加大對(duì)星展證券（中國(guó)）的持股比例，目前其持股比例為51%。

值得一提的是，近期受日本央行加息等因素影響，海外部分股票市場(chǎng)紛紛出現(xiàn)了一輪較大幅度的調(diào)整。相比之下，A股市場(chǎng)的表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。

7月31日，北向資金單日凈流入195.8億，為歷史上單日第七大凈流入額。對(duì)此，有券商策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，除了高層會(huì)議提振外資信心外，可能還有兩個(gè)原因：一是押注日本央行加息的資金獲利了結(jié)，轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股；二是外資對(duì)美股盈利情況擔(dān)憂上升，在美股下跌和長(zhǎng)債收益率下行背景下，更多資金開始布局A股。

日前，中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長(zhǎng)連平指出，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)入一輪較為溫和的降息周期，接下來(lái)美元可能會(huì)貶值，但美元匯率不一定出現(xiàn)持續(xù)大幅度下跌，人民幣可能會(huì)走強(qiáng)，但是也不會(huì)出現(xiàn)很強(qiáng)的上升態(tài)勢(shì)。不過(guò)，對(duì)于全球資本回流發(fā)展中國(guó)家、新興經(jīng)濟(jì)體是有好處的，所以還是要注意在未來(lái)市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)的一些機(jī)遇。

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