每經(jīng)AI快訊，中金公司發(fā)文稱，A股近期結(jié)構(gòu)性行情主要圍繞中長期改革、上市公司中報業(yè)績等主題展開。高股息行情延續(xù)分化，月內(nèi)部分銀行、電力龍頭公司股價創(chuàng)下歷史新高。8月建議關(guān)注我國穩(wěn)增長與中長期改革相關(guān)政策的落地情況，外部美聯(lián)儲降息漸近也將帶來配置變化，我們建議重點關(guān)注基本面具備支撐的紅利資產(chǎn)、以及順應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型趨勢的高景氣行業(yè)。未來1-3個月關(guān)注如下配置思路：

（1）盈利能力穩(wěn)定、分紅能力和意愿較強(qiáng)的高股息板塊。近期高股息概念出現(xiàn)一定分化與波動，但長期配置邏輯未變，階段性配置特征已從分母端轉(zhuǎn)向分子端。重點把握現(xiàn)金流持續(xù)改善、資本開支增速下降、分紅比例提升領(lǐng)域，如鐵路、通信運(yùn)營商等。

（2）受益于美聯(lián)儲降息交易、以及國內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策支持的行業(yè)。

（3）行業(yè)景氣與盈利表現(xiàn)穩(wěn)定、中報業(yè)績具備相對優(yōu)勢的行業(yè)。二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際放緩，投資者聚焦上市公司基本面變動趨勢，把握基本面拐點以及修復(fù)彈性可能是當(dāng)前重要的投資思路。關(guān)注周期底部回升、產(chǎn)業(yè)趨勢明確的細(xì)分領(lǐng)域，例如消費電子、通信設(shè)備等TMT相關(guān)行業(yè)。