每經(jīng)編輯 趙云    

摘要：

1.基本面上看，醫(yī)藥板塊仍有望持續(xù)擴(kuò)容。需求復(fù)蘇升級(jí)+供給創(chuàng)新迭代有望推動(dòng)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。長期看，醫(yī)藥板塊還受益于人口老齡化、消費(fèi)升級(jí)的邏輯。創(chuàng)新藥子板塊一方面受益于持續(xù)的政策紅利，另一方面在美聯(lián)儲(chǔ)降息周期將至、海外流動(dòng)性趨松時(shí)或具備較好的彈性?？蛇m當(dāng)關(guān)注生物醫(yī)藥ETF（512290）、創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）、醫(yī)療ETF（159828）。

2.由于23年下半年能繁母豬環(huán)比下降呈現(xiàn)放大趨勢(shì)，24年下半年生豬出欄有望減少，疊加下半年逐步進(jìn)入消費(fèi)旺季后，豬肉消費(fèi)有望進(jìn)一步提振，三四季度生豬價(jià)格有望震蕩走高。養(yǎng)殖板塊經(jīng)調(diào)整后估值較低，可適當(dāng)關(guān)注養(yǎng)殖ETF（159865），但需警惕因二次育肥和補(bǔ)欄的速度較快等因素帶來的豬價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.8月2日午盤，地產(chǎn)板塊突發(fā)異動(dòng)。消息面?zhèn)鱽砩钲跇鞘械闹匕跸ⅲ合拶忂M(jìn)一步地放開。經(jīng)濟(jì)要徹底反轉(zhuǎn)，地產(chǎn)鏈表現(xiàn)如何或是重要的判斷依據(jù)。市場(chǎng)期盼已久的全面降息、財(cái)政加碼集中出臺(tái)，釋放出政策重心向“穩(wěn)增長”傾斜的信號(hào)，展望后市，市場(chǎng)改善的明確信號(hào)還需要更多耐心。

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