在游戲中，玩家們會(huì)通過(guò)技能和道具為角色“疊buff”，以提升生存能力和戰(zhàn)斗力。在投資領(lǐng)域，“多重buff疊加”的基金產(chǎn)品，也往往因?yàn)槎嗑S度優(yōu)勢(shì)，而備受青睞。

今年以來(lái)，紅利資產(chǎn)表現(xiàn)突出，成為震蕩市中的一抹亮色。東方紅資產(chǎn)管理新推出的東方紅紅利量化選股混合型發(fā)起式證券投資基金（代碼：A類021650、C類021651），主打紅利資產(chǎn)+主動(dòng)量化，可謂是“紅buff疊滿”，你說(shuō)紅得City不City！

優(yōu)質(zhì)紅！精選高股息的紅利資產(chǎn)

東方紅紅利量化選股混合發(fā)起基金對(duì)股票資產(chǎn)的投資比例為基金資產(chǎn)的60%—95%，聚焦中國(guó)股票市場(chǎng)的“紅利資產(chǎn)”，投資主題鮮明，不低于80%的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)必須投資于其界定的紅利主題的公司股票，以確?；鹜顿Y的專注性和特色性。

該基金界定的“紅利主題的公司股票”，需滿足以下前兩項(xiàng)中任一項(xiàng)，且同時(shí)滿足第三項(xiàng)：

1）在過(guò)去兩年中，至少有一年實(shí)施現(xiàn)金分紅，且現(xiàn)金分紅率或股息率處于市場(chǎng)前50%；

2）中證紅利指數(shù)成分股和備選成分股；

3）經(jīng)營(yíng)狀況良好、無(wú)重大違法違規(guī)事項(xiàng)、紅利分配與經(jīng)營(yíng)情況不存在重大異常的非ST、*ST股票。

通過(guò)嚴(yán)格篩選，東方紅紅利量化選股混合發(fā)起基金旨在通過(guò)多因子多策略的選股系統(tǒng)，構(gòu)建“一籃子持續(xù)盈利且回饋股東”的紅利股票組合。一般來(lái)說(shuō)，連續(xù)且穩(wěn)定的紅利分配，既是公司經(jīng)營(yíng)狀態(tài)、財(cái)務(wù)狀況健康的最好證明，也是股票長(zhǎng)期投資回報(bào)的重要來(lái)源。

以中證紅利指數(shù)為例，2014年至2023年的10年間，該指數(shù)的年度股息率保持在3.51%～6.53%的水平，大幅優(yōu)于中證全指1.19%～2.25%的水平。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，年度股息率統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2014.1.1至2023.12.31）

中證紅利VS中證全指：近十年年度平均股息率對(duì)比

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2014年至2023年。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2024年7月15日，中證紅利全收益指數(shù)的近十年年化收益率為13.76%，顯著高于中證全指全收益指數(shù)的4.95%。相比于普通指數(shù)，全收益指數(shù)不僅反映股價(jià)的波動(dòng)，還包括了所有股票分紅再投資所產(chǎn)生的收益。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2014.7.16至2024.7.15。

智能紅！構(gòu)建先進(jìn)量化選股模型

近兩年紅利策略表現(xiàn)亮眼，但傳統(tǒng)紅利指數(shù)的局限性也逐漸顯現(xiàn)，如成分股分布不均、調(diào)倉(cāng)不夠及時(shí)等，投資過(guò)程較為“被動(dòng)”。基于此，集“紅利+主動(dòng)量化”雙重優(yōu)勢(shì)于一身的東方紅紅利量化選股混合發(fā)起基金（A類021650、C類021651）應(yīng)運(yùn)而生。

基于先進(jìn)的數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)，東方紅紅利量化選股混合發(fā)起基金將“自上而下”構(gòu)建量化選股模型，融合估值因子、低波動(dòng)因子、質(zhì)量因子、價(jià)值因子、動(dòng)量因子、流動(dòng)性因子等，運(yùn)用多因子多策略選股系統(tǒng)，力爭(zhēng)對(duì)紅利股票進(jìn)一步優(yōu)選和搭配，讓紅利投資更“上一層樓”！

1，智能選股——多因子多策略模型的精準(zhǔn)捕捉

東方紅紅利量化選股混合發(fā)起基金的量化投資策略，建立在對(duì)市場(chǎng)上長(zhǎng)期有效因子深入研究的基礎(chǔ)上。這些因子需要具備長(zhǎng)期穩(wěn)定性，能夠穿越不同經(jīng)濟(jì)周期。

具體來(lái)看，該基金納入了以下幾類alpha+smart beta因子：

?紅利類因子：預(yù)期股息率

?估值類因子：剔除個(gè)股市值、行業(yè)影響后的調(diào)整EP

?質(zhì)量類因子：ROE同比、環(huán)比、均值、標(biāo)準(zhǔn)差等

?波動(dòng)率因子

由這些長(zhǎng)期有效因子構(gòu)建的量化選股模型，猶如一張精密的網(wǎng)，不同因子經(jīng)過(guò)組合搭配形成多種策略，不同策略進(jìn)行疊加，在全市場(chǎng)篩選和組合優(yōu)質(zhì)紅利資產(chǎn)。

2，動(dòng)態(tài)調(diào)整——增強(qiáng)組合韌性，適應(yīng)不同環(huán)境

多因子多策略構(gòu)建的投資組合中，不同因子和策略協(xié)同發(fā)力，有利于增強(qiáng)組合韌性，以適應(yīng)各種不同的市場(chǎng)環(huán)境。

根據(jù)基金合同，該基金將定期檢驗(yàn)各類因子的有效性以及因子之間的關(guān)聯(lián)度，并依據(jù)經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期、市場(chǎng)狀態(tài)以及投資者情緒等各類信息，適當(dāng)調(diào)整各因子類別的具體組成及權(quán)重。

3，紀(jì)律投資——系統(tǒng)化運(yùn)作，減少人為干預(yù)

資本市場(chǎng)充滿不確定性，恐懼和貪婪時(shí)常交織，一套行之有效的投資紀(jì)律至關(guān)重要。

東方紅紅利量化選股混合采用主動(dòng)量化方式，主動(dòng)設(shè)置若干因子和策略，通過(guò)復(fù)雜且嚴(yán)密的系統(tǒng)化運(yùn)作，可以實(shí)現(xiàn)更加理性的投資決策。投資運(yùn)作建立在系統(tǒng)化、規(guī)則化的基礎(chǔ)之上，決策過(guò)程盡可能減少人為主觀干預(yù)，以確保決策的客觀性和科學(xué)性。

團(tuán)隊(duì)紅！十余年豐富經(jīng)驗(yàn)，深耕量化賽道

自2011年開始布局量化業(yè)務(wù)以來(lái)，東方紅資產(chǎn)管理已積累十余年的豐富量化管理經(jīng)驗(yàn)。其中，東方紅紅利量化選股混合發(fā)起基金的基金經(jīng)理徐習(xí)佳，目前擔(dān)任東方紅資產(chǎn)管理公募指數(shù)與策略部總經(jīng)理。

作為量化團(tuán)隊(duì)核心人物，徐習(xí)佳博士具備24年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、13年投資管理經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持為投資者打造“看得懂”的量化產(chǎn)品。現(xiàn)任東方紅中證競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)基金、東方紅中證東方紅紅利低波動(dòng)指數(shù)基金、東方紅中證優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)指數(shù)發(fā)起基金、東方紅量化選股混合發(fā)起基金和東方紅中證500指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起基金的基金經(jīng)理。

從投資理念來(lái)看，東方紅資產(chǎn)管理量化團(tuán)隊(duì)契合權(quán)益投資的“長(zhǎng)期主義”，注重篩選風(fēng)格明確、邏輯清晰、區(qū)分顯著的長(zhǎng)期有效因子構(gòu)建策略矩陣。團(tuán)隊(duì)對(duì)長(zhǎng)期實(shí)踐中的有效方法進(jìn)行了“提煉”，自2018年起，將這些方法應(yīng)用于Smart Beta定制指數(shù)矩陣和主動(dòng)量化業(yè)務(wù)的構(gòu)建，已聯(lián)合中證指數(shù)發(fā)布了多只定制Smart Beta指數(shù)。

“東證紅利低波指數(shù)”的編制和創(chuàng)設(shè)，彰顯了該團(tuán)隊(duì)圍繞紅利類因子的開發(fā)實(shí)力。東證紅利低波全收益指數(shù)近10年累計(jì)回報(bào)率、年化回報(bào)率均顯著超過(guò)了下表中其他紅利指數(shù)。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，該指數(shù)的近10年年化波動(dòng)率、最大回撤也優(yōu)于下表中其他紅利類指數(shù)。

東證紅利低波指數(shù)：長(zhǎng)期優(yōu)于市場(chǎng)上其他主流紅利類指數(shù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，時(shí)間區(qū)間：2014.7.16至2024.7.15；東證紅利低波全收益指數(shù)代碼921446，紅利低波100全收益指數(shù)代碼H20955，紅利低波全收益指數(shù)代碼H20269，中證紅利全收益指數(shù)代碼H00922。指數(shù)/歷史數(shù)據(jù)僅供參考，歷史情況不代表未來(lái)（及本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)）。東方紅紅利量化選股基金為主動(dòng)管理產(chǎn)品，非被動(dòng)指數(shù)基金。

從全球視角來(lái)看，紅利股票是能夠穿越周期的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。從估值水平看，2016年以來(lái)，雖然中證紅利指數(shù)點(diǎn)位持續(xù)震蕩上行，但市盈率只是近兩年略有上漲，截至7月15日，中證紅利指數(shù)市盈率PE為7.41倍，處于近十年歷史估值的42.27%分位數(shù)，仍然屬于偏中低水平。

如何尋找到長(zhǎng)期穩(wěn)健且有效的權(quán)益類基金產(chǎn)品？投資者不妨重點(diǎn)關(guān)注紅利資產(chǎn)，借道東方紅紅利量化選股混合型發(fā)起式證券投資基金（A類021650、C類021651）進(jìn)行布局，8月5日-8月23日隆重發(fā)行！

風(fēng)險(xiǎn)提示：指數(shù)/歷史數(shù)據(jù)僅供參考，歷史情況不代表未來(lái)（及本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)）。東方紅紅利量化選股基金為主動(dòng)管理產(chǎn)品，非被動(dòng)指數(shù)基金。本基金是一只混合型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金。本基金面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)，其他風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)起式基金自動(dòng)終止的風(fēng)險(xiǎn)等?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證一定盈利，也不保證最低收益?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者投資基金前，請(qǐng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書》《基金產(chǎn)品資料概要》等文件。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。本基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)級(jí)結(jié)果請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)為準(zhǔn)，請(qǐng)投資者根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品。本基金由上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。