每經(jīng)記者 陳婷    每經(jīng)編輯 楊夏    

本土生鮮零售平臺，似乎進入了一個穩(wěn)定期。

8月7日，叮咚買菜（NYSE:DDL，股價1.64美元，總市值3.87億美元）發(fā)布2024年第二季度（4月1日至6月30日）財報。財報顯示，叮咚買菜在第二季度實現(xiàn)了56億元營收，同比增長15.7%；GMV實現(xiàn)62.2億元，同比增長16.8%。

盈利方面，該季度叮咚買菜實現(xiàn)Non-GAAP（非美國通用會計準(zhǔn)則）凈利潤1.03億元，同比有近13倍的增長。值得一提的是，其在今年一季度之后再次實現(xiàn)了GAAP口徑下的盈利。

同日消息，今年3月到6月，盒馬第一次實現(xiàn)了淡季盈利，上次盒馬連續(xù)、整體盈利還是在2022年四季度與2023年一季度，2023年下半年盒馬準(zhǔn)備上市，開展“折扣化改革”，又陷入虧損。連續(xù)4個月淡季盈利，意味著盒馬有希望實現(xiàn)長期、穩(wěn)定盈利。對此，接近盒馬人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，公司確實進入了連續(xù)盈利期。

困擾生鮮零售平臺多年的盈利問題似乎正在被解決，為了達成盈利這個目標(biāo)，生鮮零售商們的業(yè)務(wù)也已經(jīng)變得相對聚焦和務(wù)實。

電話會議上，叮咚買菜創(chuàng)始人兼CEO梁昌霖針對此次業(yè)績解讀稱，面對生鮮零售行業(yè)的發(fā)展，大家都在摸索和求變，但變化的點各不相同。叮咚買菜雖然也在不斷根據(jù)環(huán)境變化調(diào)整自己的發(fā)展策略，但基礎(chǔ)能力其實一直是供應(yīng)鏈能力，公司本質(zhì)上還是一個生鮮供應(yīng)鏈企業(yè)。

從相關(guān)生鮮零售企業(yè)近兩年的動作來看，在經(jīng)過了生存大考之后，行業(yè)已經(jīng)進入了新的發(fā)展周期。

圖片來源：每經(jīng)記者 劉雪梅 攝

談發(fā)展：預(yù)計今年內(nèi)新開約80個前置倉

本次財報和電話會議中，叮咚買菜透露了不少關(guān)鍵的經(jīng)營數(shù)據(jù)。

叮咚買菜高管在業(yè)績會上披露，該季度月均下單用戶數(shù)約730萬，同比提升11.7%；每用戶月均收入較去年同期提升6%，其中來自會員的月均收入達到500元以上。

叮咚買菜還透露，該季度上海和江浙地區(qū)GMV（商品交易總額）分別同比增長16.5%、30%左右。

圖片來源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝

此外，《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，就在今年，叮咚買菜還圍繞著江浙滬地區(qū)繼續(xù)拓展前置倉數(shù)量，其預(yù)計今年內(nèi)新開約80個前置倉，目前上半年已經(jīng)開出近40個，并且新倉開出后單量迅速爬坡，目前這些倉的單倉日均單量已經(jīng)突破800單。

記者從電話會議上了解到，叮咚買菜測算江浙滬地區(qū)的新開倉基本達到單倉日均單量500單，就能實現(xiàn)運營層面的盈虧平衡，爬坡期在3到6個月左右。

在電話會議上，叮咚買菜創(chuàng)始人兼CEO梁昌霖表示，江浙滬地區(qū)人口眾多，居住密度大，消費力強，叮咚買菜在江浙滬區(qū)域的發(fā)展空間還很大，“我們非常有信心在未來的很長時間里叮咚買菜在江浙滬區(qū)域都會保持快速的增長”。

此外，據(jù)叮咚買菜方面透露，第二季度，前置倉的倉均日均單量突破了1000單，同比提升了29.4%，其中上海突破了1500單。

江浙滬地區(qū)之外，叮咚買菜在其他地區(qū)也收獲了一些進展。據(jù)悉，二季度北京區(qū)域?qū)崿F(xiàn)同比增長8.5%。據(jù)叮咚買菜高管在業(yè)績會上透露，隨著夏季的到來，進入6月，包括廣深在內(nèi)的所有區(qū)域都實現(xiàn)了規(guī)模的同比正增長，大盤同店增速為21.6%。另外，廣深及北京區(qū)域的虧損季度環(huán)比也在不斷收斂。

財報還顯示，叮咚買菜該季度實現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流凈流入2.5億元，這是連續(xù)四個季度保持凈流入。截至二季度末，包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、短期受限資金和短期投資在內(nèi)的余額為41.6億元。

記者了解到，叮咚買菜進一步調(diào)高了對利潤和規(guī)模的預(yù)期，預(yù)計今年以及接下來三季度的凈利潤和規(guī)模，都會有較大幅度的同比增長，并繼續(xù)實現(xiàn)Non-GAAP以及GAAP標(biāo)準(zhǔn)下的盈利。

生鮮零售進入長期戰(zhàn)？梁昌霖再為“前置倉”正名

電話會議上，梁昌霖分享了他對行業(yè)的看法。

梁昌霖表示：“早些時候因為宏觀環(huán)境的調(diào)整和競爭格局的變化，大家對叮咚買菜有生死存亡的質(zhì)疑和擔(dān)心，不過連續(xù)的盈利以及規(guī)模的增長，能夠充分說明我們已經(jīng)堅定地生存下來了。”

他認(rèn)為，之前大家認(rèn)為前置倉模式跑不通，甚至認(rèn)為生鮮電商沒有出路，“相信我們所取得的成績能夠成為更多的同行參與到前置倉賽道的理由，從某種程度上來說，也推動了前置倉和生鮮電商的整個行業(yè)的成長”。

可以發(fā)現(xiàn)，在叮咚買菜收縮規(guī)模重點發(fā)展江浙滬之后，生鮮零售行業(yè)也呈現(xiàn)出越發(fā)明顯的區(qū)域特征。

百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，生鮮零售本就是可以盈利的，把規(guī)模做小盈利不難。他提到，當(dāng)前生鮮零售呈現(xiàn)出區(qū)域化深耕、發(fā)展自有品牌和會員制等特征，區(qū)域化也在加強。

“美團買菜死守北京，盒馬和叮咚買菜死守江浙滬、樸樸買菜死守華南，競爭減弱，差異化增強。”莊帥認(rèn)為，在同一個地區(qū)，生鮮零售商可以通過在自有品牌和運營上進行差異化發(fā)展。

圖片來源：每經(jīng)記者 李卓 攝

值得一提的是，相較于在探索期的大跨步增長，而今雖說規(guī)模擴張也還在持續(xù)，但叮咚買菜顯得更為理性。

2021年6月，在叮咚買菜敲鐘時，梁昌霖曾表示，叮咚買菜并不想成為一家“小而美”的公司，所以盈利并不是叮咚買菜目前的首要追求，下一步，公司還會進一步的擴張、追求更大的規(guī)模。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月31日，叮咚買菜已經(jīng)建立了超過950個前置倉，《每日經(jīng)濟新聞》注意到，截至5月31日，叮咚買菜進一步擴張，前置倉數(shù)量超過1000個。可見，當(dāng)時的擴張速度高于現(xiàn)在。

值得一提的是，近日，《晚點LatePost》報道稱，盒馬今年初已經(jīng)關(guān)閉了兩家會員店，暫時也不會再開新店，而是將資源聚焦在鮮生店和NB店：鮮生店接下來將部分承擔(dān)開拓下沉市場的任務(wù)，今年將新開70家門店；

此外，《晚點LatePost》報道提及，此前盒馬創(chuàng)始人侯毅對2024年NB折扣店開拓的計劃是500家，走向北京、江蘇、浙江等地，現(xiàn)在目標(biāo)下調(diào)到300家，年GMV目標(biāo)100億元，虧損控制在1億元以內(nèi)。

即便如此，叮咚買菜和盒馬都有了對海外市場的興趣。記者了解到，8月初，盒馬自有品牌商品在新加坡電商巨頭Lazada上架。這是繼今年4月份打入美國市場以來，盒馬試水“供應(yīng)鏈出海”的第二站。

無獨有偶，在本次財報電話會議上，梁昌霖也提到，放眼全球也存在著大量的供給和需求的不平衡，叮咚買菜可以通過供應(yīng)鏈能力實現(xiàn)食材和食品的自由流通。

就當(dāng)前的擴張速度而言，叮咚買菜在短期內(nèi)不會出現(xiàn)規(guī)模的大范圍增長，但生存問題依然不大。往后走向如何，取決于創(chuàng)始人對下一步路線的規(guī)劃。

梁昌霖認(rèn)為，可以把叮咚買菜的初期發(fā)展分為兩個階段，“第一個階段是2017年創(chuàng)業(yè)到今天的7年時間，是從0到1的階段，我們實現(xiàn)了盈利，達到了200多億元人民幣的年營收規(guī)模。第二個階段是從今年開始的后面7年，是從1到10的階段”。

從當(dāng)前的種種動作來看，在證明了生存能力之后，叮咚買菜又在尋求新的增長空間了。

（封面圖片來源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝）