每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.13%，上周累計(jì)下跌0.6%；納指漲0.51%，上周累計(jì)下跌0.18%；標(biāo)普500指數(shù)漲0.47%，上周累計(jì)下跌0.04%；熱門科技股多數(shù)上漲，蘋果、谷歌、特斯拉、Meta漲超1%。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.96%，上周累計(jì)上漲3.61%。嗶哩嗶哩跌5%，騰訊音樂跌超4%，小鵬汽車跌超2%，百度、滿幫、愛奇藝、唯品會(huì)、蔚來跌超1%。

2、國(guó)際油價(jià)集體上漲，美油9月合約漲1.04%，報(bào)76.98美元/桶，周漲3.83%；布油10月合約漲0.67%，報(bào)79.69美元/桶，周漲3.75%。歐股主要指數(shù)收盤普漲，德國(guó)DAX30指數(shù)漲0.26%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.3%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.3%。

（二）宏觀新聞

國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》8月11日發(fā)布，這是中央層面首次對(duì)加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)行系統(tǒng)部署。意見指出，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色低碳改造升級(jí)，堅(jiān)決遏制高耗能、高排放、低水平項(xiàng)目盲目上馬；目標(biāo)到2030年節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到15萬億元左右；加快西北風(fēng)電光伏、西南水電、海上風(fēng)電、沿海核電等清潔能源基地建設(shè)；大力推廣新能源汽車，推動(dòng)城市公共服務(wù)車輛電動(dòng)化替代；加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，目標(biāo)到2030年抽水蓄能裝機(jī)容量超過1.2億千瓦等。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光：近期市場(chǎng)走勢(shì)弱于預(yù)期，在隔夜外盤和中概股普遍走好的帶動(dòng)下高開，卻反復(fù)低走，并以全日最低收盤，這是近段時(shí)間市場(chǎng)反復(fù)走弱的真實(shí)寫照。這種疲弱的走勢(shì)和基本面形成了比較大的反差，以滬深300指數(shù)為例，當(dāng)前股息率已經(jīng)超過3%，和無風(fēng)險(xiǎn)利率的息差進(jìn)一步加大，估值上具有明顯的吸引力。7月份的宏觀數(shù)據(jù)顯示Cpi位于全年次高位，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)和出廠價(jià)格同比接近轉(zhuǎn)正，也是近一年來高位，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的跡象比較明顯。7月政治局會(huì)議的定調(diào)更為積極主動(dòng)，政策加碼的預(yù)期升溫。全球來看，美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期進(jìn)一步走高，人民幣匯率顯著走強(qiáng)，這也增加了人民幣資產(chǎn)的吸引力。從這些情況來看，市場(chǎng)迎來估值的全面恢復(fù)已經(jīng)是水到渠成了，當(dāng)下悲觀因素的計(jì)入已經(jīng)相當(dāng)充分，對(duì)長(zhǎng)線投資者來講，當(dāng)前的預(yù)期差已經(jīng)足夠吸引。但是如果單從本周每天的走勢(shì)來看，市場(chǎng)卻是疲態(tài)盡顯，投資人信心消磨殆盡。悲觀者有悲觀者的理由，但時(shí)間會(huì)站在樂觀者的這一面，市場(chǎng)唯有經(jīng)過足夠的換手，有新增資金的介入，才能夠打破當(dāng)前的盤局。

中睿合銀：近期，國(guó)家推出了更加強(qiáng)勁有力的以舊換新、設(shè)備更新支持的財(cái)政政策，后續(xù)落地效果有待檢驗(yàn)。但可以肯定的是，本輪政策由中央直接下場(chǎng)補(bǔ)貼，解決了地方財(cái)政緊張的通電，刺激力度明顯強(qiáng)于以往。長(zhǎng)期來看，市場(chǎng)的趨勢(shì)仍取決于宏觀經(jīng)濟(jì)和流動(dòng)性，我們認(rèn)為這兩個(gè)核心要素短期難以迅速出現(xiàn)全面的改善，需要更多的等待和數(shù)據(jù)驗(yàn)證，尤其是本輪以舊換新政策是否能夠拉動(dòng)國(guó)內(nèi)耐用消費(fèi)品等行業(yè)的景氣度值得關(guān)注。后續(xù)我們較為關(guān)注地產(chǎn)、家電、汽車等政策主要刺激方向。

青島安值投資董事長(zhǎng)于超：對(duì)于后市，市場(chǎng)經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的下跌，利空因素基本已經(jīng)反應(yīng)在股價(jià)當(dāng)中，當(dāng)前位置估值較低，而且也有較多資金通過投資ETF進(jìn)行托底，向下空間有限，經(jīng)濟(jì)層面，在最新政治局會(huì)議表述層面較為積極，后續(xù)有望出臺(tái)相關(guān)政策支撐經(jīng)濟(jì)，海外層面，美國(guó)有望進(jìn)入降息周期，對(duì)后續(xù)并不悲觀，市場(chǎng)未來有望走出震蕩上行的走勢(shì)。

（四）行業(yè)掘金

1、國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》8月11日發(fā)布，意見提出系列目標(biāo)：到2030年，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到15萬億元左右；非化石能源消費(fèi)比重提高到25%左右；營(yíng)運(yùn)交通工具單位換算周轉(zhuǎn)量碳排放強(qiáng)度比2020年下降9.5%左右；大宗固體廢棄物年利用量達(dá)到45億噸左右等。意見圍繞構(gòu)建綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展空間格局、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型、穩(wěn)妥推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型、推進(jìn)交通運(yùn)輸綠色轉(zhuǎn)型、推進(jìn)城鄉(xiāng)建設(shè)發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型等5大領(lǐng)域，以及實(shí)施全面節(jié)約戰(zhàn)略、推動(dòng)消費(fèi)模式綠色轉(zhuǎn)型、發(fā)揮科技創(chuàng)新支撐作用等3大環(huán)節(jié)，部署加快形成節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的空間格局，概念股包括瀚藍(lán)環(huán)境，英科再生，中電環(huán)保等。

2、據(jù)廣東省投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管平臺(tái)消息，“天空之城”全空間低空智能融合基礎(chǔ)設(shè)施新建項(xiàng)目8月8日已通過備案，項(xiàng)目總投資10億元。該項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容主要包括：覆蓋珠海全市的“海陸空”全域管理的低空立體交通管理服務(wù)系統(tǒng)研發(fā)，低空指揮中心、低空數(shù)據(jù)中心、海上活動(dòng)監(jiān)測(cè)平臺(tái)等建設(shè)，海上設(shè)施安全運(yùn)維管控，低空航空器起降點(diǎn)建設(shè)，低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。低空經(jīng)濟(jì)受到國(guó)家重視，最近的政策和民航局的動(dòng)作也表明，低空經(jīng)濟(jì)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的重要性不斷提升。本次珠海項(xiàng)目是繼去年10月深圳 SILA S智能融合基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目招標(biāo)后的又一次大型的低空基建招標(biāo)，為今年下半年低空產(chǎn)業(yè)地方投資揭開序幕。后續(xù)有望看到更多的城市、省份加入投資浪潮。概念股包括碩貝德，航宇微，新晨科技等。

3、8月10日，“上海RISC-V數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施生態(tài)創(chuàng)新中心”揭牌暨“RISC-V車路云協(xié)同1.0驗(yàn)證示范系統(tǒng)”發(fā)布活動(dòng)舉行。會(huì)上RISC-V車路云協(xié)同1.0驗(yàn)證示范系統(tǒng)發(fā)布，這是全球首個(gè)面向智慧交通場(chǎng)景應(yīng)用的RISC-V車路云協(xié)同1.0系統(tǒng)。根據(jù)中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)預(yù)測(cè)，2025年至2030年國(guó)內(nèi)車路云一體化智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增量分別有望達(dá)到4941億元和13255億元，年化復(fù)合增速可達(dá)22%。國(guó)海證券表示，近期20個(gè)智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應(yīng)用試點(diǎn)城市審批通過，各地車路云招標(biāo)項(xiàng)目密集推出，有望進(jìn)一步擴(kuò)大車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用范圍，加速智能網(wǎng)聯(lián)車產(chǎn)業(yè)化。具體從車路云各個(gè)環(huán)節(jié)的建設(shè)順序來看，招標(biāo)項(xiàng)目或?qū)⒙氏冉ㄔO(shè)路端和云端設(shè)施。概念股包括同有科技，通行寶，萬集科技等。