當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，市場不確定性增加。國金證券近期發(fā)布“國金AI應(yīng)用20指數(shù)”與“國金滬深紅利增長50指數(shù)”，旨在構(gòu)造雙核驅(qū)動的指數(shù)策略結(jié)構(gòu)，助力投資者應(yīng)對當(dāng)前復(fù)雜多變的市場環(huán)境。“雙核驅(qū)動”的指數(shù)策略結(jié)構(gòu)既包含了對新質(zhì)生產(chǎn)力成長主線的看好，又能一定程度上兼顧投資者偏向穩(wěn)健的投資偏好，有助于投資者做好資產(chǎn)的多元化配置和風(fēng)險分散。

AI應(yīng)用：開啟未來無限可能的科技成長主線

人工智能是引領(lǐng)未來的戰(zhàn)略新興技術(shù)之一，也是提高生產(chǎn)力、推動產(chǎn)業(yè)升級的重要動力。自“ChatGPT4”橫空出世以來，人工智能的應(yīng)用潛能不斷被發(fā)掘，AI應(yīng)用層面的進(jìn)展飛速。在技術(shù)迭代和政策規(guī)范下，國內(nèi)外企業(yè)都在開發(fā)和更新大型AI模型，并將其以前所未有的速度滲透到醫(yī)療、教育、交通及金融等關(guān)鍵領(lǐng)域，重塑這些領(lǐng)域的傳統(tǒng)格局。隨著人類在AI相關(guān)領(lǐng)域的不斷探索，未來充滿無限可能。

國金證券敏銳捕捉AI技術(shù)發(fā)展前沿趨勢，研究發(fā)布“國金AI應(yīng)用20指數(shù)”，選取軟件開發(fā)、電子設(shè)備制造、機(jī)械加工設(shè)備制造、通信設(shè)備制造等相關(guān)行業(yè)板塊的成分股，采用規(guī)模質(zhì)量因子打分篩選加權(quán)，為投資者提供聚焦AI應(yīng)用領(lǐng)域的投資視角。

紅利增長：經(jīng)濟(jì)衰退場景中的穩(wěn)健選擇

當(dāng)前外部環(huán)境出現(xiàn)較大變化，全球經(jīng)濟(jì)有出現(xiàn)衰退的可能。在市場動蕩與調(diào)整的較復(fù)雜環(huán)境中，具備高度確定性的生息資產(chǎn)將成為投資者的優(yōu)選。衰退場景意味著自由現(xiàn)金流創(chuàng)造能力的衰減和投資者風(fēng)險偏好的降低，投資者會更加重視在保證資產(chǎn)安全性的前提下追求合理收益。具備自由現(xiàn)金流創(chuàng)造能力強(qiáng)、高股息、高ROE的資產(chǎn)能夠在弱勢的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中提供相對較高的收益，并能在不確定性增加時更好地應(yīng)對市場調(diào)整的壓力，滿足資金避險的需求。

相比瞄準(zhǔn)科技成長前沿的“國金AI應(yīng)用20指數(shù)”，“國金滬深紅利增長50指數(shù)”為投資者提供了另一種風(fēng)格的投資選擇。該指數(shù)通過質(zhì)量因子與基本面因子篩選賦權(quán)，為投資者提供具有獨(dú)特價值的寬基風(fēng)格指數(shù)策略工具。

“國金滬深紅利增長50指數(shù)”成分股在估值、成長性、盈利能力、股息率等方面均表現(xiàn)較為出色，部分指標(biāo)（如指數(shù)加權(quán)PE倒數(shù)、寬基指數(shù)大消費(fèi)含量、ROE、股息率、歸母凈利潤TTM增速、經(jīng)營性現(xiàn)金流TTM增速等）表現(xiàn)出在滬深A(yù)股中的相對優(yōu)勢，作為具備多元風(fēng)格的Smart Beta“六邊形戰(zhàn)士”，能在一定程度上滿足大多數(shù)投資風(fēng)格的審美要求。

風(fēng)險提示：本資料內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。指數(shù)歷史數(shù)據(jù)不預(yù)示未來表現(xiàn)，市場環(huán)境、政策變動等因素皆可能使得指數(shù)投資價值分析失效。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。