美東時(shí)間8月14日（周三），巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋、橋水基金、Bill Ackman的潘興廣場、David Tepper的Appaloosa和高瓴等頂級對沖基金紛紛披露2024年第二季度13F持倉報(bào)告。 其中，最吸引市場關(guān)注的莫過于巴菲特將蘋果持倉砍半。而最新的文件顯示，全球最大對沖基金橋水也在二季度“猛砍”蘋果持倉近七成。橋水方面并未透露為何大幅減持蘋果，但巴菲特今年5月份曾暗示這是出于稅收原因，并非基于對蘋果的長期判斷。另有券商分析稱，監(jiān)管環(huán)境惡化、AI導(dǎo)致的成本上升可能拉長手機(jī)換機(jī)周期等等或都是巴菲特減持蘋果的動機(jī)。 其他值得關(guān)注的持倉動向還包括巴菲特建倉一只大跌的美妝股，以及Bill Ackman“抄底”年內(nèi)已大跌超26%的耐克等。 巴菲特Q2將蘋果持倉砍近50%，建倉暴跌的美妝股 美東時(shí)間周三，伯克希爾哈撒韋向美國證券交易委員會遞交的13F文件顯示，今年第二季度，伯克希爾減持最多的是蘋果，報(bào)告期內(nèi)減持近3.9億股，市值約820億美元，持股數(shù)環(huán)比一季度減少49.3%。蘋果持倉在投資組合中占比環(huán)比下降超過10個(gè)百分點(diǎn)，降至30.52%。 以上數(shù)據(jù)和伯克希爾本月初公布的二季度數(shù)據(jù)一致。其實(shí)，巴菲特在今年第一季度便已經(jīng)開始減持蘋果公司股票。在5月份的伯克希爾股東大會上，他暗示減持蘋果是由于投資獲得可觀收益后的稅收原因，而不是基于對該股的長期判斷。巴菲特指出，從長遠(yuǎn)來看，如果美國政府希望填補(bǔ)不斷攀升的財(cái)政赤字而提高資本利得稅，那么今年出售“一個(gè)小蘋果”將使伯克希爾哈撒韋的股東受益。 圖片來源：跟蹤對沖基金持倉的網(wǎng)站Hedgefollow 華泰證券在研報(bào)中指出，蘋果面臨的監(jiān)管環(huán)境變化、Apple Intelligence等新技術(shù)的潛在影響，以及宏觀經(jīng)濟(jì)和政策不確定性等，或是巴菲特二季度猛砍蘋果持倉的主要原因。 美國云計(jì)算數(shù)據(jù)公司Snowflake是伯克希爾減持幅度第二大的個(gè)股，僅次于蘋果，當(dāng)季伯克希爾清倉了一季度末持有的總共612萬股Snowflake，市值約8.4億美元。不過，Snowflake在伯克希爾的投資組合中相對較少，占比僅0.03%。以減持股份市值看，雪佛龍是伯克希爾二季度減持幅度第三大的個(gè)股，當(dāng)季減持約437萬股，市值約6.8億美元，持股數(shù)環(huán)比減少3.55%，減持股份數(shù)超過一季度的311萬股。 最新的13F文件還顯示，伯克希爾哈撒韋在二季度建倉了今年暴跌的美國化妝品零售商Ulta Beauty，共計(jì)購入69萬股，市值約2.66億美元。 年初至8月14日收盤，Ulta Beauty累計(jì)下跌逾32% 圖片來源：谷歌財(cái)經(jīng) William Blair分析師Dylan Carden認(rèn)為，Ulta Beauty的股價(jià)已經(jīng)跌至多年來的最低點(diǎn)，從市盈率（P/E）等指標(biāo)來看，其估值已經(jīng)非常低廉，這正是巴菲特所看重的價(jià)值投資機(jī)會。 橋水Q2大幅砍倉蘋果、禮來，大幅增持亞馬遜、微軟 知名投資者Ray Dalio管理的全球最大對沖基金橋水（Bridgewater Associates）二季度對美股科技巨頭大幅調(diào)倉，和“股神”巴菲特一樣大舉減持蘋果——無論是以減持股份的市值還是以投資組合中的環(huán)比變動幅度看，蘋果都是橋水今年第二季度減持最多的個(gè)股。同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)橋水對人工智能（AI）芯片巨頭英偉達(dá)有所減持，但大幅增持亞馬遜、微軟和博通。 具體來看，二季度橋水的蘋果持倉環(huán)比減少約137.3萬股，市值約2.89億美元，持股數(shù)環(huán)比大幅減少74.52%，持倉降至46.9萬股，在整個(gè)投資組合中占比從1.6%降至0.52%，持倉排名第38位。 橋水二季度大幅砍倉蘋果、禮來 圖片來源：Hedgefollow 推出明星減肥藥替爾泊肽的禮來是減持幅度第二大的個(gè)股。二季度橋水減持禮來將近18.5萬股，市值約1.67億美元，持股數(shù)環(huán)比下降65.9%，持倉排名44位。 13F文件還顯示，二季度橋水對兩大重倉股亞馬遜和微軟均大幅增持。其中，橋水增持亞馬遜近160萬股，市值約3.09億美元，持股數(shù)環(huán)比激增約152.5%；增持微軟約51萬股，市值約2.28億美元，持股數(shù)環(huán)比增長88.1%。 截至二季度末，橋水的美股持倉總市值為192億美元，環(huán)比減少6億美元。當(dāng)季十大持倉占橋水投資組合的30%以上，集中度約為35.4%。 比爾·阿克曼一年來首次新建倉：年內(nèi)已跌超26%的耐克獲青睞 同日公布的13F文件顯示，億萬富翁投資者比爾·阿克曼（Bill Ackman）管理的對沖基金Pershing Square Capital Management二季度減持了奇波雷墨西哥燒烤（Chipotle Mexican Grill）和谷歌母公司Alphabet（C類股），按持倉的數(shù)量來看，減持幅度分別為22.54%和19.51%。 圖片來源：Valueinsider 值得注意的是，這份13F文件顯示，截至6月30日，Pershing Square持有約300萬股體育用品制造商耐克的股票和680萬股加拿大資產(chǎn)管理公司布魯克菲爾德（Brookfield）的股票，相當(dāng)于持有兩家公司總股本的0.19%和0.34%。這也是阿克曼在2023年第一季度買入谷歌母公司Alphabet后，再次出手新增持倉。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年以來，因受到美國整體消費(fèi)疲弱，以及其他競爭對手的“圍剿”，耐克股價(jià)大跌，年初至8月14日收盤累計(jì)下跌超26%。截至2024年5月31日的2024財(cái)年年報(bào)顯示，耐克報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收513.62億美元，同比持平；實(shí)現(xiàn)凈利57.7億美元，同比增長12%。Wind數(shù)據(jù)顯示，這是耐克自2010年以來（不包括新冠疫情）年度銷售額增長速度最慢的一年。 圖片來源：谷歌財(cái)經(jīng) 其實(shí)，阿克曼早在2017年就曾持有過耐克，并在這只股票上獲利1億美元。有分析人士猜測，阿克曼再次買入耐克，可能是想“安安靜靜”地給耐克管理層施壓，畢竟阿克曼最喜歡通過借助股東的身份來推動相關(guān)公司的變革，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)自己的投資回報(bào)。 高瓴仍青睞中概股 同日，高瓴旗下專注于二級市場投資的基金管理人主體HHLR Advisors（下稱HHLR）亦提交了二季度13F持倉數(shù)據(jù)。該基金報(bào)告期內(nèi)持倉總市值約為40.54億美元，前十大持倉標(biāo)的占比85.4%。而在高瓴海外投資的Q2持倉中，該基金總共增持17只股票，減持17支股票，新進(jìn)24支股票，清倉9支股票。 二季度HHLR在美股市場共持有78只股票，前十大重倉股為拼多多、百濟(jì)神州、阿里巴巴、貝殼、傳奇生物、唯品會、網(wǎng)易、ARRIVENT BIOPHARMA、攜程、KINIKSA PHARMACEUTICALS，其中8只為中概股。 在報(bào)告期內(nèi)，HHLR新進(jìn)和增持了阿里巴巴、唯品會、網(wǎng)易、攜程等互聯(lián)網(wǎng)中概股公司，其中攜程二季度股價(jià)表現(xiàn)亮眼，最高漲幅接近30%。 整體來看，在HHLR二季度末的全部美股持倉中，所持中概股的合計(jì)市值占比接近85%，占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。 圖片來源：13f.info 除了中概股外，二季度HHLR還增持了“美股科技七巨頭”中的蘋果、英偉達(dá)、谷歌、META等科技公司相關(guān)標(biāo)的。 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。