每經(jīng)評論員 王郁彪

近日，中國證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了關(guān)于2024年上半年行政執(zhí)法情況的綜述，其中特別點名華道生物（即蘇州華道生物藥業(yè)股份有限公司），因其未獲注冊但發(fā)行申報材料存在虛假記載，公司及相關(guān)責(zé)任人員被罰款1150萬元。根據(jù)證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果，華道生物在2019年至2021年期間，累計虛增銷售收入超過8000萬元，虛增利潤約3776萬元。

華道生物并非孤例。證監(jiān)會網(wǎng)站還披露了其他幾起類似案件，其中包括紅相股份以欺騙手段騙取再融資發(fā)行核準，公司及相關(guān)責(zé)任人員被罰款6556萬元；思創(chuàng)醫(yī)惠在公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債文件中編造重大虛假內(nèi)容，被罰款9320萬元。這些案例表明，證監(jiān)會正在加大對欺詐發(fā)行行為的打擊力度。

證監(jiān)會的處罰決定，不僅僅是對個別企業(yè)的嚴厲懲處，更是對整個資本市場的強烈警示。今年以來，證監(jiān)會多次強調(diào)堅持“申報即擔(dān)責(zé)”的原則，嚴懲欺詐發(fā)行行為，堅決阻斷發(fā)行上市過程中的“帶病闖關(guān)”。在制度規(guī)則層面上，證監(jiān)會明確表示將對“一查就撤”等問題追查到底、問責(zé)到人。

值得注意的是，修訂后的《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》強調(diào)了“申報即擔(dān)責(zé)”的原則，規(guī)定即便企業(yè)在檢查過程中撤回上市申請，檢查工作也不會停止，并將繼續(xù)對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題進行處理。此外，規(guī)定還引入了不提前告知直接開展檢查的機制，以提高檢查的突然性和有效性。

今年早些時候，證監(jiān)會已經(jīng)表示，計劃顯著擴大現(xiàn)場檢查的覆蓋面，加強對違法違規(guī)行為的查處力度。任何企圖通過財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等手段蒙混過關(guān)的企業(yè)都將面臨嚴格的法律責(zé)任。前述案例的披露，正是對此的有力回應(yīng)。

在此背景下，企業(yè)應(yīng)當深刻認識到，任何以“圈錢”為目的的上市行為最終都會暴露出來。特別是在監(jiān)管嚴把上市入口關(guān)的前提下，“一查就撤”試圖逃避責(zé)任的想法是行不通的。任何試圖通過財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等手段蒙混過關(guān)的企業(yè)，最終都將付出相應(yīng)的代價。

筆者認為，除了制度規(guī)則上的堅持和落實“申報即擔(dān)責(zé)”原則，對違法違規(guī)行為零容忍之外，還應(yīng)當對違法違規(guī)行為進行全面、立體化追責(zé)，不僅要追究機構(gòu)的責(zé)任，還要對相關(guān)責(zé)任人進行處罰，進一步加大對違法違規(guī)行為的問責(zé)和處罰力度。

尤其是中介機構(gòu)，應(yīng)當樹立正確的執(zhí)業(yè)觀念，切實履行“看門人”的職責(zé)。對于協(xié)助違法違規(guī)行為的中介機構(gòu)，監(jiān)管部門應(yīng)同時展開處罰和追責(zé)，嚴厲打擊中介機構(gòu)未勤勉盡責(zé)的行為，以此提升違法違規(guī)的成本。

總之，證監(jiān)會的一系列舉措旨在維護資本市場的健康發(fā)展，保護投資者權(quán)益，為資本市場營造一個公平、透明、健康的環(huán)境。企業(yè)及相關(guān)責(zé)任方應(yīng)當從中汲取教訓(xùn)，堅守誠信經(jīng)營的原則，共同維護資本市場的良好秩序。