每經記者 任飛    每經編輯 趙云    

A股中報披露漸近尾聲，社保基金二季度整體投資動向也大致揭曉。

Wind統(tǒng)計顯示，截至8月21日早間，已經有159只個股前十大流通股股東中有社保基金席位，其中有109只個股顯示較一季度末有社?；鹦逻M或加倉。

從社?；鸪钟蠥股所占流通股的比例來看，部分AI、醫(yī)藥類個股占比居前；也有部分個股被社保基金扎堆持有。但另一方面，部分社保基金已對高股息概念股進行減持，未來，社保基金有望進一步加大國內資本市場的投資力度。

社?；鹨熏F(xiàn)身159只個股前十大流通股東

Wind統(tǒng)計顯示，截至8月21日早間，已有159只個股前十大流通股東中有社?；鹣?，其中有109只個股顯示較一季度末有社?；鹦逻M或加倉。且從持倉市值的變動來看，部分新進個股前十大流通股東的社保基金全行業(yè)暫列第一。

典型代表就是中國移動，今年中報顯示，全國社?；?01組合新進該公司1471.28萬股，期末持倉市值達到15.82億元，這也是目前為止，持倉市值變動最大的一例。排名第二的明泰鋁業(yè)雖然也有社保基金113組合的新進加入，但就期末持倉市值來看，僅為6.03億元。

中國移動雖作為電信運營商之一，但在二級市場兼具多類型題材屬性，既有前期的AI、數(shù)據(jù)要素等概念，也兼顧高股息題材。從今年以來的A股行情來看，這些要素或多或少能吸引資金做多；而從其他吸引社保基金關注的個股來看，相關概念的個股也頻頻出現(xiàn)。

持股占流通股比例大小，也顯示出社保基金對個股的重視程度。Wind統(tǒng)計顯示，像諾瓦星云、浙江榮泰、誠意藥業(yè)等對應社?；鸪止烧剂魍ü杀染咏?%及以上，也是屬于AI、醫(yī)藥、汽配類范疇。

此外，也有部分個股被社?；鹪殉钟校Ｊ煦y行最新顯示已有四只社?；鸪霈F(xiàn)在前十大流通股東序列中，偉星股份、宏發(fā)股份、仙樂健康、安井食品等也被多只社?；鸺谐钟小?/p>

值得注意的是，在社保基金持有的個股當中，中報凈利潤同比增長的企業(yè)占比較高。統(tǒng)計顯示，至少有超過百家企業(yè)上半年凈利潤同比增長，其中機場概念股業(yè)績居前，上海機場、吉祥航空、深圳機場等凈利潤同比增長幅度居前。

部分社保基金開始減持高股息概念股

社?；鸪止蓜酉蚴墙鹑谑袌龅闹匾L向標，其投資動向不僅關乎自身收益，也影響著市場走勢和投資者的信心。今年上半年，高股息紅利類資產備受資金關注，社?；鹨苍谝患径扔忻黠@的加倉動作，而就企業(yè)中報情況來看，已有不少相關個股有社?；饻p持的情形。

蘇墾農發(fā)最為典型，雖然在高股息概念題材中知名度不高，但就目前3.20%的動態(tài)股息率來看，也是股息率較高的品種之一。全國社保基金118組合在二季度延續(xù)此前的減持節(jié)奏繼續(xù)降低倉位，較一季度末的4178.08萬股減持至2541.97萬股。

此外，像南鋼股份、贛粵高速等也是動態(tài)股息率較高的個股，特別像南鋼股份動態(tài)股息率近6%，但就中報呈現(xiàn)出的社保基金動態(tài)來看，基本養(yǎng)老保險基金1003組合已經在一季度末4087.24萬股基礎上減持784.36萬股。

雖然社?；痍P注的標的在業(yè)績上相對穩(wěn)健，但就估值的情況而言，一些持續(xù)受資金推高的品種或也面臨著高估的尷尬。特別是像前期高股息概念股持續(xù)受到資金關注，有些品種的業(yè)績增速已經難于之相匹配。

不過，從目前公布的社保基金持倉變化來看，二季度末相比一季度末持倉減少的還是少數(shù)。Wind統(tǒng)計顯示，共有43例減持，其中涉及36家上市公司以及29只社?；?。其中，贛粵高速、宏發(fā)股份、南鋼股份等漲幅居前，贛粵高速二季度漲幅達到12.15%。

對于社保基金未來的投資展望，在全國社會保障基金理事會黨組書記丁學東8月19日發(fā)表的《以新?lián)斝伦鳛殚_創(chuàng)社?；鹗聵I(yè)改革創(chuàng)新發(fā)展新局面》文章中指出，要持續(xù)加大對國內資本市場的投資力度，加大對關系國民經濟命脈和國計民生的戰(zhàn)略性、基礎性領域的長期股權投資力度。

丁學東透露，截至2023年底社?；饡芾淼娜珖鐣Ｕ匣?、地方委托管理的基本養(yǎng)老保險基金和劃轉部分國有資本等三大類資產權益總額超過6萬億元，成立24年來，社?；鹉昃顿Y收益超過7%，規(guī)模實現(xiàn)了跨越式增長。

二季度末相較一季度末社?；鸪謧}市值變動（萬元，部分） 來源：Wind

二季度末相較一季度末社保基金持股占流通股比例變動（%，部分） 來源：Wind

二季度末相較一季度末社保基金持倉數(shù)量變動（萬股，部分） 來源：Wind