每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 彭水萍

8月21日晚間，國信證券發(fā)布籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項的停牌公告，國信證券表示，正在籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項，因有關(guān)事項尚存不確定性，為了維護投資者利益，避免對公司證券交易造成重大影響，根據(jù)深圳證券交易所的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請，公司證券自2024年8月22日開市時起開始停牌。據(jù)悉，國信證券擬以發(fā)行A股股份的方式購買萬和證券控制權(quán)。

國信證券稱，公司預計在不超過10個交易日的時間內(nèi)披露本次交易方案，若公司未能在上述期限內(nèi)召開董事會審議并披露交易方案，公司證券最晚將于2024年9月5日開市起復牌并終止籌劃相關(guān)事項，同時披露停牌期間籌劃事項的主要工作、事項進展、對公司的影響以及后續(xù)安排等事項，充分提示相關(guān)事項的風險和不確定性，并承諾自披露相關(guān)公告之日起至少1個月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項。 

擬實現(xiàn)對萬和證券的控制

國信證券公告顯示，本次交易的標的公司為萬和證券，國信證券擬以發(fā)行A股股份的方式購買萬和證券控制權(quán)。 

國信證券表示，本次交易事項尚處于籌劃階段，公司目前正與標的公司各股東接洽。初步確定的發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易對方為深圳市資本運營集團有限公司，交易對方持有標的公司總股本的53.0892%的股份，為標的公司的控股股東。另外，標的資產(chǎn)其余股東的交易意向尚未最終確定，發(fā)行股份購買資產(chǎn)的最終交易對方及收購比例以后續(xù)公告的重組預案或重組報告書披露的信息為準。 

根據(jù)雙方于8月21日簽署的關(guān)于本次交易的《意向性合作協(xié)議》，交易雙方同意就本次重組的交易整體方案、交易方式等進一步協(xié)商，并在雙方正式簽署的發(fā)行股份購買資產(chǎn)協(xié)議中約定。

另外，交易雙方同意積極給予另一方以必要的配合，全力推進本次重組（包括但不限于積極推動各自內(nèi)部的審批程序，以取得必要的審批或授權(quán)），并完成相關(guān)正式交易協(xié)議的簽署。 

國信證券稱，公司自停牌之日起將按照相關(guān)規(guī)定，積極開展各項工作，履行必要的報批和審議程序，盡快聘請獨立財務(wù)顧問、法律顧問、審計機構(gòu)、評估機構(gòu)等中介機構(gòu)，并督促各中介機構(gòu)加快工作，按照承諾的期限向交易所提交并披露符合相關(guān)規(guī)定要求的文件。 

萬和證券業(yè)績指標排名靠后

公開資料顯示，萬和證券成立于2002年，注冊地海口市，公司總部在深圳。目前公司注冊資本22.73億元，控股股東為深圳市資本運營集團有限公司（持股53.09%），其他股東包括深圳市鯤鵬股權(quán)投資有限公司、深業(yè)集團有限公司等國有企業(yè)，深圳國資持股比例為95.33%，系深圳市國資委實際控制的全國性綜合類證券公司。

2023年年報顯示，萬和證券實現(xiàn)營業(yè)收入4.99億元，同比增長175.54%；凈利潤0.59億元，實現(xiàn)扭虧為盈。從各項業(yè)務(wù)來看，自營業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，從2022年的-0.33億元增長至2023年的2.85億元。另外，投行業(yè)務(wù)收入0.88億元，同比增長85.67%；資管業(yè)務(wù)收入0.13億元，同比增長27.72%；經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入0.79億元，同比下降14.58%；信用業(yè)務(wù)收入0.28億元，同比下降9.47%。

不難發(fā)現(xiàn)，去年萬和證券投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，據(jù)悉萬和證券去年完成了首單IPO項目發(fā)行上市；另外，還完成滄州港務(wù)集團有限公司2023年面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)。該項業(yè)務(wù)是公司在河北省承銷的首單債券項目，打破了債券項目集中在廣東、江西兩地的局面，將業(yè)務(wù)拓展至全國范圍。

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會對2023年145家證券公司進行的統(tǒng)計排名，2023年萬和證券總資產(chǎn)行業(yè)排名85名；凈資產(chǎn)行業(yè)排名84名；凈資本排名84名；營業(yè)收入排名100名；凈利潤排名99名。

年內(nèi)券業(yè)并購案例相繼涌現(xiàn)

2024年券業(yè)并購迎來一系列政策東風。2024年3月證監(jiān)會提出支持頭部機構(gòu)通過并購重組、組織創(chuàng)新等方式做優(yōu)做強，鼓勵中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營；2024年4月國務(wù)院新“國九條”提出支持頭部機構(gòu)通過并購重組、組織創(chuàng)新等方式提升核心競爭力；2024年4月國務(wù)院明確推動頭部證券公司做強做優(yōu)；2024年5月證監(jiān)會加強上市券商功能性和標桿示范作用。 

在政策紅利的持續(xù)刺激下，2024年上市券商的并購重組活動顯著提速?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者觀察發(fā)現(xiàn)，今年以來，多起重量級并購案例相繼涌現(xiàn)：國聯(lián)證券募集配套資金并購民生證券股權(quán)；浙商證券斥資受讓國都證券股權(quán)，成為國都第一大股東；西部證券亦發(fā)布公告，宣布正在籌劃以現(xiàn)金方式收購國融證券，進一步擴張版圖。 

華龍證券研究報告稱，當前我國證券業(yè)整體仍面臨“大而不強”的問題，距離一流投資銀行仍有一定差距，在資本市場對外開放不斷推進、市場競爭加劇的背景下，證券公司能夠通過并購重組來提升國際競爭力。

上述研究報告進一步舉例稱，“復盤中信證券發(fā)展路徑，主要通過多次并購券商、基金等機構(gòu)實現(xiàn)資產(chǎn)擴張，進而提升盈利能力和收益能力，近年來中信證券收益穩(wěn)定性與盈利能力均明顯強于行業(yè)平均水平”。

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