每經(jīng)記者 李 娜    每經(jīng)編輯 彭水萍    

繼2024年上半年主動(dòng)權(quán)益型基金被贖回5000億元引發(fā)激烈討論后，7月公募基金的動(dòng)向再次受到投資者持續(xù)關(guān)注。

日前，中基協(xié)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月底，公募基金總份額增至29.95萬(wàn)億份，資產(chǎn)凈值也增至31.49億元。具體到類型上看，股票型基金、債券型基金、貨幣型基金和QDII基金的總份額和資產(chǎn)凈值都出現(xiàn)不同程度的上漲，只有混合型基金進(jìn)一步縮水。7月，混合型基金又被贖回了近298億份，總資產(chǎn)凈值降至3.5萬(wàn)億元之下。

混合型基金持續(xù)縮水

中基協(xié)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月31日，全市場(chǎng)公募基金產(chǎn)品總數(shù)量為12094只，較6月底增加了58只；總份額增加至29.95萬(wàn)億份，資產(chǎn)凈值也增至31.49萬(wàn)億元，增幅為1.3%。2024年前7個(gè)月，公募基金資產(chǎn)規(guī)模增至31萬(wàn)億元之上，增幅達(dá)到了14%。就單月表現(xiàn)而言，除了1月份略微下滑，其余月度都有明顯增長(zhǎng)。

從協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，股票型基金、債券型基金、貨幣型基金和QDII基金的總份額和總資產(chǎn)凈值都出現(xiàn)不同程度的上漲，只有混合型基金遭遇了凈贖回。

視覺中國(guó)圖

數(shù)據(jù)顯示，7月，混合型基金數(shù)量從期初的5046只增加至5058只，而總份額則是從3.36萬(wàn)億份降至3.33萬(wàn)億份，被凈贖回了近298億份，凈贖回比例為0.89%，不到1%。

過(guò)往數(shù)據(jù)顯示，混合型基金在2022年12月底重回4萬(wàn)億份后，隨即持續(xù)縮水。

同時(shí)，自2024年以來(lái)，混合型基金連續(xù)7個(gè)月遭遇凈贖回，凈贖回的最高峰出現(xiàn)在今年1月，其份額從月初的3.65萬(wàn)億份降至3.5萬(wàn)億份，被凈贖回了1495.81億份，凈贖回的比例則是達(dá)到了4.1%；而次高峰則是出現(xiàn)在今年2月，被凈贖回了435.88億份。

指數(shù)型基金增長(zhǎng)顯著

事實(shí)上，在最新出爐的公募7月份數(shù)據(jù)中，股票型基金份額的增長(zhǎng)也引起了市場(chǎng)的討論。

中基協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，7月股票型基金份額從月初的2.85萬(wàn)億份增至月底的2.91萬(wàn)億份，份額增長(zhǎng)了約605億份，增幅達(dá)到了2.13%，產(chǎn)品數(shù)量同期也小幅增至2492只。

而在股票型基金中，超過(guò)七成都是指數(shù)型基金。作為2024年公募基金最為火熱的權(quán)益品種，ETF也絕對(duì)占據(jù)一席之地。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月份額增長(zhǎng)最快的則是易方達(dá)滬深300基金，當(dāng)月份額增長(zhǎng)超過(guò)了190億份，而華泰柏瑞滬深300ETF的份額則是增長(zhǎng)超過(guò)了145億份。值得注意的是，統(tǒng)計(jì)顯示，跟蹤滬深300指數(shù)系列ETF份額增長(zhǎng)超過(guò)467億份，而跟蹤中證1000指數(shù)系列的ETF份額增長(zhǎng)超過(guò)了122億份，跟蹤中證500指數(shù)系列的ETF總份額增長(zhǎng)了約25億份。上述三類ETF在7月份的份額增長(zhǎng)就達(dá)到了614億元，超過(guò)了整個(gè)股票型基金增長(zhǎng)的605億份。

“由此不難看出，股票型基金份額的增長(zhǎng)，主要源于幾大系列ETF份額增長(zhǎng)，其余股票型基金整體仍是呈現(xiàn)凈贖回狀態(tài)。”滬上一位公募投研人士表示。

保險(xiǎn)資金成重要增量

近段時(shí)間以來(lái)，兩市成交量低迷，能進(jìn)場(chǎng)的增量資金類型也并不多。其中，保險(xiǎn)資金的進(jìn)場(chǎng)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。興業(yè)證券策略團(tuán)隊(duì)研究發(fā)現(xiàn)，盡管今年市場(chǎng)表現(xiàn)整體仍較為疲軟，險(xiǎn)資的權(quán)益?zhèn)}位也處在歷史低位。但保險(xiǎn)資金絕對(duì)規(guī)模的增長(zhǎng)，仍為市場(chǎng)注入了大量的流動(dòng)性。截至2024年6月，財(cái)險(xiǎn)+人身險(xiǎn)（占險(xiǎn)資總規(guī)模的96.6%）合計(jì)持有的股票和基金規(guī)模分別較年初增加1369億元和1693億元，成為今年市場(chǎng)難得的增量。

該團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，今年以來(lái)，保費(fèi)高增帶動(dòng)險(xiǎn)資大幅流入。據(jù)公開數(shù)據(jù)，截至2024年6月，今年保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)10.65%，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額也較年初增長(zhǎng)9.62%，帶來(lái)險(xiǎn)資大量的配置需求。結(jié)構(gòu)上看，險(xiǎn)資持倉(cāng)主要聚焦于千億以上的大市值個(gè)股，且重倉(cāng)個(gè)股多具備較高的股息率水平，指向險(xiǎn)資增量主要聚焦于“大盤龍頭+紅利”方向。

廣發(fā)證券策略團(tuán)隊(duì)也指出，從近期路演交流的情況來(lái)看，保險(xiǎn)資金可能仍然是后續(xù)市場(chǎng)最確定的增量資金。一方面，保險(xiǎn)公司面臨較大的再投資壓力，過(guò)去投資的高收益非標(biāo)和債券，在目前低利率時(shí)代到期以后，可投資的高收益資產(chǎn)越來(lái)越少。另一方面，居民部門同樣面對(duì)高收益資產(chǎn)匱乏的狀況，于是最近兩年保費(fèi)的增長(zhǎng)速度有了較快恢復(fù)。2023年，保費(fèi)增速恢復(fù)到9%，僅次于2019年的增速。同時(shí)，在2023年高基數(shù)的情況下，2024年的月度保費(fèi)增長(zhǎng)進(jìn)一步提升到10%以上。

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