每經(jīng)AI快訊，中金公司表示，2024年以來，在海外大選、地緣局勢等問題影響下，宏觀不確定性上升，美國股票市場卻呈現(xiàn)異常的低波動情形。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，個股相關(guān)性下降是美股總體波動率下降的主要原因，經(jīng)濟滾動式放緩降低行業(yè)相關(guān)性，頭部科技股獨立行情增加分散性，降低波動率。頭部集中的獨立行情需要有充裕的可投資金和受市場認可的好標的。財政寬松降低私人部門風險，是可投資金充足、科技趨勢得以孕育及頭部集中行情的重要宏觀底色。因此，若頭部科技個股業(yè)績不及預期或宏觀形勢出現(xiàn)變化，動搖了市場對科技趨勢和經(jīng)濟韌性的判斷，市場表現(xiàn)可能會因為個股波動和股票相關(guān)性的共同提升而呈現(xiàn)雙擊式的波動加大。從過去科技頭部集中到擇機加倉其他板塊是一個合適的策略。