9月2日，受電動自行車以舊換新政策影響，多家上市公司股價大漲。 其中，鉛蓄電池龍頭南都電源（SZ300068，股價9.29元，市值81.08億元）、電動車龍頭新日股份（SH603787，股價10.57元，市值24.33億元）股價漲停，天能股份（SH688819，股價25.99元，市值252.65億元）、駱駝股份（SH601311，股價7.70元，市值90.33億元）跟漲。 9月2日晚間，南都電源董秘曲藝通過書面回復(fù)《每日經(jīng)濟新聞》記者稱，此次《推動電動自行車以舊換新實施方案》對公司的鉛蓄電池的銷量及再生鉛的銷量無疑都將帶來積極影響。 部分省份已出臺以舊換新補貼政策 8月30日，商務(wù)部、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、市場監(jiān)管總局、國家消防救援局聯(lián)合印發(fā)的《推動電動自行車以舊換新實施方案》對外發(fā)布，組織合規(guī)電動自行車生產(chǎn)企業(yè)的合格產(chǎn)品參加消費品以舊換新活動。 該方案對交回個人名下老舊電動自行車并換購電動自行車新車的消費者予以補貼，鼓勵享受補貼的消費者購買符合《電動自行車行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)生產(chǎn)的合格電動自行車新車。對交回老舊鋰離子蓄電池電動自行車并換購鉛酸蓄電池電動自行車的消費者，可適當(dāng)加大補貼力度。 9月2日下午，天能股份相關(guān)人士向記者介紹，據(jù)其了解，國內(nèi)部分省份已經(jīng)出臺了一些補貼政策：如海南，普通以舊換新補貼最高500元/輛，鋰電池?fù)Q鉛酸電池則增加300元，補貼可達800元/輛；如四川，普通以舊換新補貼整車價格的15%，鋰電池?fù)Q鉛酸電池則增加5%，補貼整車價格的20%。 “鉛蓄電池是我們的主要業(yè)務(wù)，天能股份在國內(nèi)二輪車市場是龍頭企業(yè)，從這些政策來看，對我們都是利好。”該人士說道。 受此影響，9月2日開盤后，鉛蓄電池、兩輪車概念股股價大漲，南都電源斬獲20cm漲停。 對此，曲藝介紹稱，目前公司鉛蓄電池產(chǎn)品主要包括高溫型節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品、高功率電池、核級閥控式電池、新型鉛炭電池產(chǎn)品等，主要應(yīng)用于工業(yè)儲能領(lǐng)域，包括運營商、數(shù)據(jù)中心、金融、軌道交通、核電等領(lǐng)域。 值得注意的是，南都電源上半年再生鉛產(chǎn)品營收達27.43億元，收入占比達47.78%，毛利率為-4.53%。曲藝表示，公司再生鉛業(yè)務(wù)受到政府補助，主要系增值稅退稅相關(guān)獎補，上半年收到相關(guān)補助金額約0.76億元。 據(jù)悉，由于再生鉛行業(yè)普遍沒有增值稅進項，因此為支持資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，國家和地方給予相關(guān)退稅獎補，相關(guān)獎補兌現(xiàn)政策具有持續(xù)性，南都電源收到的扶持資金與正常經(jīng)營業(yè)務(wù)密切相關(guān)，計入經(jīng)常性損益。 有電動車品牌已推出相關(guān)活動 資料顯示，鉛蓄電池發(fā)明至今已有150多年的歷史，由于其在成本、可靠性、安全性、環(huán)?；厥盏确矫娴南鄬?yōu)勢，在特定領(lǐng)域仍將被廣泛且持久的應(yīng)用，仍具有一定的受眾群體。 “鉛蓄電池自誕生以來，基本上沒有發(fā)生過較大事故，因為它的電解質(zhì)是硫酸?！鄙鲜鎏炷芄煞菹嚓P(guān)人士說，而除了安全性外，在電動自行車的性價比是消費者最關(guān)注的，鉛蓄電池經(jīng)過多年發(fā)展，其技術(shù)路徑和材料體系等都已經(jīng)做到極致，所以天能股份的規(guī)模效應(yīng)帶來了更低的制造成本。 據(jù)該人士解讀，電動自行車市面上保有量非常大，國家出臺《推動電動自行車以舊換新實施方案》，是希望推動鉛蓄電池這種便民產(chǎn)品能夠安全有序地發(fā)展。 此外，對于此次方案并未將如鈉電池、釩電池等納入補貼范圍，該人士分析稱，以鈉電池為例，鈉和鋰在元素周期表上接近，安全性仍存疑，而從成本上來看，鈉電池比鋰電池還高，需要打通電動自行車的整個產(chǎn)業(yè)鏈，才能使經(jīng)濟效益最大化，最終讓消費者看到更高的性價比。 不過，據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者9月2日在杭州市區(qū)走訪獲悉，不少電動自行車經(jīng)銷商對上述方案興趣較小，一位電動自行車店長表示，他所在的品牌杭州地區(qū)的總代理在群里發(fā)了一份《關(guān)注征集參與杭州市電動車“以舊換新”活動的通知》，但反響不是很多，也未說明補貼力度和門店收益，所以他沒有參加這個活動。 記者獲取的這份文件顯示，該活動由政府相關(guān)部門于8月15日發(fā)布，申報時間為8月15日—8月21日，可申報企業(yè)包括電動自行車銷售企業(yè)和再生資源回收企業(yè)，該文件中并未寫明具體補貼力度等信息。 對此，該店長表示，之前電動自行車?yán)蠂鴺?biāo)換新國標(biāo)，車管所牽頭也做過一次補貼，他的門店當(dāng)時墊資補貼了四五十輛電動自行車，但后續(xù)申報提交資料時遇到了重重困難，許多信息如車輛照片、購車發(fā)票、牌照回收等有一項不全，則無法補貼。 鉛價下半年已有所回落 今年上半年，鉛價持續(xù)上漲，影響了多家公司業(yè)績。據(jù)東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)，滬鉛2409（PB2409）價格從2023年12月初的15465元/噸，漲至今年7月中旬的19680元/噸，累計漲幅達27.26%。 天能股份2024年半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營收216.22億元，同比微增0.30%，實現(xiàn)歸母凈利潤11.94億元，同比增長9.32%。其中，鉛蓄電池銷售收入201.37億元，毛利率為18.05%。 天能股份稱，盡管報告期內(nèi)面臨主要原材料鉛價格的持續(xù)上漲，公司通過一系列積極的應(yīng)對措施，成功控制了這一波動對業(yè)績的影響。 南都電源2024年半年報顯示，上半年實現(xiàn)營收57.41億元，實現(xiàn)歸母凈利潤1.85億元，其中鉛蓄電池系統(tǒng)營收達7.51億元，收入占比達13.08%，毛利率為19.75%。 不過，從7月下旬開始，鉛價開始回落，截至9月2日22:15，滬鉛2409（PB2409）報價為17280元/噸，相比7月中旬的高位，累計跌幅為12.20%。 對此，曲藝表示，鉛價下半年有所回落并保持在相對高位，由于公司打通鉛電產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)，目前公司鉛回收和鉛電業(yè)務(wù)的整體毛利率基本穩(wěn)定，鉛價波動對于公司鉛電池及鉛回收業(yè)務(wù)利潤影響可控。 值得注意的是，9月2日當(dāng)天，南都電源還在位于上海國家會展中心的2024 EESA儲能展上推出了全固態(tài)電池技術(shù)，稱南都全固態(tài)電池能量密度可達350Wh/kg，循環(huán)壽命2000次，目前已通過熱箱、短路等國標(biāo)安全測試。 南都電源在投資者互動平臺回復(fù)稱，公司固態(tài)電池產(chǎn)品可根據(jù)客戶需求提供定制化產(chǎn)品，可用于無人機、機器人、低空飛行器等場景，公司固態(tài)電池采用氧化物技術(shù)路線，同等能量密度下，成本預(yù)計增加10%～15%。公司現(xiàn)有一條中試產(chǎn)線，可實現(xiàn)小批量交付。 曲藝也表示，從技術(shù)上看固態(tài)電池是可以進行規(guī)模化生產(chǎn)的，整個行業(yè)的規(guī)?；枰a(chǎn)業(yè)鏈上下游共同發(fā)力，特別是結(jié)合客戶需求及匹配場景的廣泛應(yīng)用。兩輪車對電池的能量密度要求不高，但對成本極度敏感，當(dāng)前全固態(tài)技術(shù)暫時不會用于兩輪車。