每經(jīng)記者 溫夢華    每經(jīng)編輯 文多    

酷暑漸消時，各大啤酒巨頭們也交出了今年上半年的“答卷”。

從已披露2024年半年度業(yè)績的華潤啤酒（00291.HK）、百威亞太（01876.HK）、青島啤酒（600600.SH）、燕京啤酒（000729.SZ）、重慶啤酒（600132.SH）、珠江啤酒（002461.SZ）、惠泉啤酒（600573.SH）7家具有代表性的啤酒企業(yè)來看，今年上半年各啤酒企業(yè)整體業(yè)績平平。其中，華潤啤酒、百威亞太、青島啤酒的銷量、營收均出現(xiàn)下滑；燕京啤酒、重慶啤酒等4家廠商則實現(xiàn)營收、凈利潤雙增長。

“今年啤酒行業(yè)呈現(xiàn)出新特點：首先，新品牌增長明顯，巨頭廠商‘降速’；其次，精釀啤酒增長迅速，未來仍有大的增長空間，相比之下，傳統(tǒng)啤酒受餐飲市場變化等因素影響出現(xiàn)萎縮，市場下滑較大；此外，餐飲市場不再是唯一的主要渠道，整個啤酒市場渠道線上化趨勢進一步凸顯。”資深零售行業(yè)專家鮑躍忠告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

啤酒邁入存量競爭時代，高端化已然成為各大啤酒廠商拉動業(yè)績增長的新引擎。不過，隨著高端化的“貼身肉搏”，如何長久抓住高端化的紅利并謀求新的增量，成為啤酒廠商新的思考題。

圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

行業(yè)“降速”業(yè)績分化 多數(shù)頭部廠商增利不增收

今年上半年，啤酒的銷量和收入似乎漲不快了。

從整個大盤來看，國內(nèi)啤酒市場已邁入“緩增長”時代。在《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計的7家啤酒企業(yè)中，頭部廠商華潤啤酒、青島啤酒、百威亞太3家企業(yè)貢獻了超七成銷量。不過，雖然這3家公司撐起了啤酒大盤的半壁江山，但在上半年它們的銷量均出現(xiàn)下滑，同比下滑幅度分別為3.4%、7.8%、6.2%。

相比之下，燕京啤酒、重慶啤酒等4家啤酒企業(yè)的今年上半年的銷量則保持同比增長。同比增幅最大的為重慶啤酒，同比增長3.3%，珠江啤酒的增幅則為1.4%，另外兩家的增幅則低于1%。

面對銷量的“降速”，啤酒巨頭們的營收增速也明顯放緩。今年上半年，華潤啤酒、青島啤酒、百威亞太的營收均超200億元，但3家廠商的營收相比上年同期卻均下滑，分別同比下滑0.5%、7.06%、4.3%。而處于營收第二梯隊的另外4家啤酒廠商，則均保持著個位數(shù)的營收增長，其中，燕京啤酒和珠江啤酒今年上半年的營收同比增速均超5%。

銷量和營收雖然分化明顯，但今年上半年，除百威亞太外，6家啤酒廠商均實現(xiàn)凈利潤的同比增長。

數(shù)據(jù)顯示，華潤啤酒、青島啤酒、百威亞太今年上半年的歸母凈利潤分別為47.05億元、36.42億元、5.14億美元，同比增速分別為1.2%、6.31%、-6%。燕京啤酒、珠江啤酒、惠泉啤酒的凈利潤體量雖遠不如上述三家，但凈利潤同比增速卻超35%。

對于上半年的業(yè)績變動的原因，多家啤酒廠商稱是受到消費復(fù)蘇乏力、極端天氣的影響。據(jù)報道，華潤啤酒總裁趙春武曾在業(yè)績發(fā)布會上稱，7月至8月國內(nèi)雨帶在發(fā)生變化，對各啤酒企業(yè)的影響也有所不同，但整體環(huán)境在轉(zhuǎn)好，預(yù)計下半年啤酒市場的情況會有所好轉(zhuǎn)。

毛利率持續(xù)增長 高檔啤酒成盈利“主力軍”

存量競爭之下，各大啤酒廠商加速“卷”高端化，高端啤酒產(chǎn)品也成為各家業(yè)績的“主力軍”。

財報顯示，今年上半年，華潤啤酒中檔及以上啤酒銷量占比首次于上半年超50%。其中，高檔及以上啤酒銷量較去年同期增長超10%，喜力、老雪等產(chǎn)品銷量同比增長20%；次高檔及以上啤酒銷量則同比實現(xiàn)個位數(shù)增長。

青島啤酒主品牌則在今年上半年共實現(xiàn)產(chǎn)品銷量261萬千升，其中中高端以上產(chǎn)品實現(xiàn)銷量189.6萬千升，占比超七成。珠江啤酒在接待投資者調(diào)研時稱，2024年上半年，公司高檔啤酒產(chǎn)品銷量同比增長14.30%，并圍繞“啤酒+”推進品牌高端化、年輕化。

在營收數(shù)據(jù)上，今年上半年各大啤酒廠商中高檔產(chǎn)品的營收也持續(xù)增長。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，燕京啤酒中高檔產(chǎn)品營收超50億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例相比上年同期提升至68.54%；重慶啤酒高檔產(chǎn)品收入為52.63億元，同比增長2.82%；珠江啤酒高檔產(chǎn)品營收超20億元，同比增長17.19%，毛利率也相比上年同期有所增長。

在中高端產(chǎn)品的“助攻”下，啤酒廠商的高毛利率也持續(xù)保持。從披露毛利率數(shù)據(jù)的4家廠商來看，華潤啤酒、青島啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒的毛利率均保持在40%，并且相比上年同期均有不同幅度的增長。

在鮑躍忠看來，啤酒市場的高端化仍可維持一段時間的增長，但這種增長不會無限擴大。“中國啤酒市場仍是一個分層化市場，未來高端化肯定會摸到它的天花板，在高端化達到一定的量級后，高端化與大眾化等產(chǎn)品將會形成一種平衡。”他說道。

高端化賽道愈發(fā)擁擠 精釀啤酒會是下個戰(zhàn)場嗎？

近兩年來，面對消費需求的不斷迭代以及人們消費觀念的變化，國內(nèi)啤酒市場正邁入“緩增長”時代。

據(jù)報道，2023年，中國啤酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)完成啤酒總產(chǎn)量3555.5萬千升，同比增長0.3%。今年上半年，啤酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)共實現(xiàn)產(chǎn)量1908.8萬千升，同比增長0.1%。

“下半年啤酒市場或許依舊會有壓力，未來一些企業(yè)也將面臨淘汰，市場會有大的結(jié)構(gòu)變化，會產(chǎn)生新的業(yè)態(tài)、新的模式、新的產(chǎn)品及企業(yè)，但基本不會像（今年）二季度這樣下滑如此嚴重，三季度應(yīng)該會逐步趨于平穩(wěn)。”鮑躍忠對今年下半年整體保持謹慎樂觀態(tài)度。

競爭不斷加劇之下，高端化賽道愈發(fā)擁擠，傳統(tǒng)啤酒市場渴求徹底創(chuàng)新，否則很難有新增量。啤酒產(chǎn)業(yè)專家方剛在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時坦言，隨著啤酒廠商高端化的加速，未來不排除行業(yè)的競爭格局或?qū)l(fā)生變化，頭部Top5的啤酒廠商的市占率可能有所下降。

而另一方面，高端化之外，面對迅速崛起的精釀啤酒市場，各大啤酒廠商也紛紛下場，試圖謀求新增量。

圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022—2026年中國精釀啤酒行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》顯示，近5年來，我國精釀啤酒相關(guān)企業(yè)新增注冊數(shù)量持續(xù)猛增，年平均增速高達95%。工商統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013—2020年，精釀啤酒實現(xiàn)了復(fù)合年增長率36%的逆勢增長。

據(jù)報道，2023年，重慶啤酒控股子公司嘉士伯重慶啤酒有限公司收購北京首釀金麥貿(mào)易有限公司等資產(chǎn)后，獲得“京A”系列57個商標所有權(quán)；今年初，燕京啤酒在業(yè)績說明會上稱，將布局新的精釀生產(chǎn)基地公司，并推出了獅王精釀專屬品牌。

“精釀啤酒是各大啤酒廠商加碼的新增量之一，它在中國市場仍有很大的增長空間，因此無論是頭部品牌還是新品牌，都在精釀領(lǐng)域提前布局，但未來精釀啤酒在整個市場中的占比并不會非常高。”鮑躍忠表示。

在鮑躍忠看來，無論是當(dāng)下啤酒廠商重金加碼的高端化，還是快速崛起的精釀啤酒市場，這些調(diào)整方向背后，都是啤酒市場競爭關(guān)鍵的轉(zhuǎn)變。“啤酒廠商原來主要是爭奪餐飲店，但現(xiàn)在，爭奪有價值的增量顧客成為主要方向。根據(jù)消費者購買方式的變化，去抓住顧客、經(jīng)營顧客是當(dāng)下啤酒市場營銷轉(zhuǎn)型的方向。”

封面圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）