每經(jīng)記者 陳利    每經(jīng)編輯 陳夢妤    

與中東金主們簽訂600億元投資協(xié)議5個月后，王健林失去了大連新達盟的絕對控制權(quán)。

天眼查顯示，9月2日，大連新達盟發(fā)生工商信息變更，公司注冊資本由162.1億元增至405.17億元，投資總額變更為513.15億元；市場主體類型則從其他有限責(zé)任公司變更為有限責(zé)任公司（外商投資、非獨資）。

不僅如此，公司投資人也從此前的大連萬達商管集團（以下簡稱萬達商管）和大連萬裕企業(yè)，增加至12位，新增的投資人除此前已披露的太盟、中信資本、阿布扎比投資局外，還包括蘇州國資旗下晨興資本、中信保誠人壽旗下深圳金流管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）等投資機構(gòu)。

隨著投資者的入局，大連新達盟的高管信息也發(fā)生變更，董事會成員擴充至11名。其中，萬達商管董事長肖廣瑞不再擔(dān)任新達盟法定代表人、董事長，由太盟合伙人兼太盟中國總裁黃德煒接任。

詳見此前簽約報道《中東金主馳援萬達——每經(jīng)記者現(xiàn)場直擊600億投資簽約》

資方6席，萬達5席

公開資料顯示，大連新達盟是萬達今年1月新設(shè)立的控股公司，其子公司珠海萬達商管是內(nèi)地最大的商業(yè)地產(chǎn)管理公司，也是萬達輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)赴港上市的主體，管理著近500家大型商場。

今年3月底，萬達商管與太盟、中信資本、AresManagement旗下基金（Ares）、阿布扎比投資局旗下全資子公司PlatinumPeony和穆巴達拉投資公司正式簽署投資協(xié)議，5家投資方聯(lián)合向新達盟投資約600億元，合計持股60%，萬達商管持股40%。這也是近5年來中國最大的私募股權(quán)投資。

其中，太盟、中信資本、Ares是2021年就已入局的“老朋友”，兩家中東投資方則是新面孔。

在合作協(xié)議簽訂時，黃德煒在接受每經(jīng)記者采訪時透露：“600億元資金會一次性到位，預(yù)期二季度完成。”

不過，由于技術(shù)性因素，這筆資金遲遲未到位，導(dǎo)致外界疑慮重重，彼時接近太盟相關(guān)人士就曾對每經(jīng)記者透露，“相關(guān)工作一直在正常推進，暫時沒有需要更新的東西。”

黃德煒此前也曾表示：“待資金到位，新的董事會也會同步重組，聯(lián)合投資方持股60%的格局，在董事會人員占比方面也會體現(xiàn)出來。”

從新達盟更新的工商信息來看，11名董事會成員中，5人來自萬達，分別是韓旭、黃國斌、何其聰、肖廣瑞、張春遠，另外6人代表各方投資者，如黃德煒代表太盟，葉鑫則是中信資本代表。

國家企業(yè)信用公示系統(tǒng)顯示，股東及出資方面，萬達商管及旗下大連萬裕合計認繳金額1620666.7萬元，持股40%，依然為單一最大股東；剩下10家機構(gòu)合計持股60%。

其中，Riverside Heights Pte.Ltd.認繳金額590164.7萬元，持股約14.57%，位列第二大股東；

認繳金額549274.3153萬元，持股約13.57%且持股排名第三的為太盟；

持股超12%的第四大股東為Platinum Willow B 2024 RSC Limited，是阿布扎比投資局旗下關(guān)聯(lián)投資公司，認繳金額為488850.178萬元；

持股約8.8%的第五大股東ATIC Second International Investment Company LLC，認繳金額356597.5萬元；

此外，持股3.52%的Morningside Blues Pte.Ltd.認繳金額142777.5萬元；CCP Wing Investment Limited認繳金額130849.5萬元，持股約3.23%；

中資股東深圳金流管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）背后是中信資本，蘇州紐達企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）背后主要是蘇州國資系及其他多元化出資構(gòu)成的財團，兩者合計認繳金額51011.5萬元，持股約1.258%。

危機暫時解除

近一年來，萬達集團流動性危機的消息一直不斷，公司股權(quán)不斷被凍結(jié)、出售。

今年5月，萬達商管所持新達盟162億元股權(quán)遭凍結(jié)，隨后又全部解除凍結(jié)；6月底，廣東珠海中院又一次對這筆股權(quán)下了凍結(jié)令。

8月初，北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布萬達商管1.86億股股份轉(zhuǎn)讓信息，披露起止日期為2024年8月8日至2024年11月5日，參考價格顯示為“面議”。

與此同時，有市場消息稱，萬達商管將獲得包括浦發(fā)銀行在內(nèi)的多家銀行逾100億元人民幣貸款，每經(jīng)記者也曾向浦發(fā)銀行、萬達集團等相關(guān)方采訪求證，但時至今日尚未收到有效回復(fù)。

每經(jīng)記者了解到，在此前3月各方簽約時，就有消息傳出投資方將萬達能否從銀行獲得百億元流動資金作為出資的條件之一。

彼時，就有知情人士告訴記者，投資伴隨著一定的杠桿融資，太盟等對萬達的投資是股權(quán)加債權(quán)，需通過簽約確定投資人的股權(quán)，銀行才能配合投資人股權(quán)進入，但最終是基于銀行完成審批后才能實現(xiàn)交割。

面對債務(wù)危機，王健林不得不選擇加速甩賣核心資產(chǎn)來回籠資金。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，2023年以來，萬達已累計出售超過20座萬達廣場，其中包括廣州、上海等一線城市的核心物業(yè)項目，就連萬達總部北京萬達廣場也在今年4月被出售給了新華人壽保險和中金資本。今年7月初，萬達還接連變賣了3座萬達廣場，累計涉及金額超百億元。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，拋售資產(chǎn)是萬達回籠資金最直接、最迅速的方式，這一直是王健林的常見操作。

如今，隨著工商信息的變更，600億元資金“落袋”，王健林的危機暫時宣告解除。

王思聰已加入“戰(zhàn)局”

需要指出的是，在目前整個零售消費大環(huán)境疲弱，公開市場再融資渠道暫未得到恢復(fù)的情況下，萬達仍有不小的資金壓力。

萬達商管近期發(fā)布的2024年中期債券報告顯示，報告期末，公司合并報表范圍內(nèi)有息債務(wù)余額為1375.61億元，同比增長4.52%，其中一年內(nèi)到期的有息負債302.69億元；而非合并口徑，期末有息債務(wù)余額342.17億元，信用類債券60.53億元，銀行貸款85.4億元，非銀行金融機構(gòu)貸款127.74億元，其他有息債務(wù)68.5億元。

其中，6個月以內(nèi)需要償還的金額為34.84億元，當(dāng)中絕大多數(shù)是公司債。如僅10月，“20萬達02”“20萬達03”兩筆公司債本金累計11.1758億元。

境外債方面，報告期末，公司合并報表范圍內(nèi)發(fā)行的境外債券余額85.11億元，且在2024年9～12月到期的境外債券余額為29.93億元。

與之對應(yīng)，萬達商管期末在手現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為104.85億元，較去年同期減少約42.05億元。

不過，萬達商管上半年依然實現(xiàn)營收268.5億元，同比增長5.5%；毛利率提升0.99個百分點至65.62%。

此外，中期報告顯示，萬達商管已將宜春萬達廣場、長春紅旗街萬達廣場、圣汐游艇等相關(guān)資產(chǎn)分類至持有待售資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)金額達51.25億元。

一個值得注意的情況是，與王健林近年來轉(zhuǎn)型輕資產(chǎn)戰(zhàn)略同頻，其子王思聰也開始進軍輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

據(jù)證券時報，王思聰在杭州投資的ICON項目涉及酒吧、餐廳等業(yè)態(tài)，位于杭州市中心，距離西湖咫尺之遙，商業(yè)面積達2.9萬平方米，定位為7×24小時全時段的青年社交娛樂中心，已于8月28日開始試營業(yè)。

天眼查顯示，杭州ICON項目主體公司為杭州杯盞商業(yè)管理有限公司（以下簡稱杭州杯盞），王思聰通過北京普思投資有限公司和北京昌盛四海投資管理有限公司，間接持有杭州杯盞35%股權(quán)。

王思聰還通過杭州杯盞、杭州艾亢持有北京寰聚商管超50%股權(quán)。據(jù)北京寰聚商管公眾號消息，截至2023年12月5日，公司管理資產(chǎn)規(guī)模超過60億元，布局項目70余個，線下單店超百個，已落地的商業(yè)項目有杭州ICON潮流夜娛綜合體、皇后公園國潮產(chǎn)業(yè)孵化中心、梅鶴堂米其林餐飲集聚中心等。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 資料圖