每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

9月11日，市場(chǎng)全天震蕩分化，創(chuàng)業(yè)板指反彈，滬指再創(chuàng)階段新低。截至收盤，滬指跌0.82%，深成指漲0.39%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.19%。

板塊方面，鋰礦、電池、光伏、虛擬電廠等板塊漲幅居前，電商、教育、銀行、醫(yī)藥商業(yè)等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3500只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額4996億，較上個(gè)交易日縮量280億。

盡管量能持續(xù)低迷，但當(dāng)下A股似乎正臨近一個(gè)新的周期更迭。

今天，上證指數(shù)全天疲弱，盤中創(chuàng)下2710.62點(diǎn)的近期新低；而另一邊，創(chuàng)業(yè)板指收漲近1.2%，本周已經(jīng)三連漲（周二為假陰線）。

指數(shù)“冰火兩重天”的背后，是紅利資產(chǎn)持續(xù)下跌，和新能源賽道的集體走強(qiáng)。

與此同時(shí)，高位股仍深陷跌停潮，盡管封單已略有松動(dòng)。

這樣的盤面，傳遞出何種信號(hào)？

紅利股大跌：中海油盤中下穿年線，長(zhǎng)江電力創(chuàng)近2年最大單日跌幅

今天，“三桶油”、中國(guó)神華、陜西煤業(yè)等個(gè)股延續(xù)跌勢(shì)，也影響到了銀行、公路、電力等其他高股息資產(chǎn)。

工商銀行盤中創(chuàng)20日新低。

中國(guó)海油盤中跌超5%，為上市以來(lái)首次盤中跌穿年線。7月3日見頂以來(lái)，該股已持續(xù)調(diào)整2個(gè)月。

另一只高股息核心個(gè)股——長(zhǎng)江電力，也在股價(jià)見頂回調(diào)1個(gè)多月后，終于破位放量大跌，盤中錄得近2年來(lái)最大單日跌幅（-5.15%）。

該股上一次大跌，還要追溯到2022年10月25日（-5.02%）。

受這類權(quán)重股回調(diào)影響，滬指的“補(bǔ)跌”在所難免。從日K圖來(lái)看，深指、創(chuàng)指仍運(yùn)行在箱體內(nèi)，而滬指暫無(wú)明顯止跌跡象。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)，有基金經(jīng)理認(rèn)為，紅利股特別是“四大行”和“三桶油”，各有利空因素持續(xù)回調(diào)，但其本身的穩(wěn)定性注定回調(diào)有限。而前期先行回調(diào)到低位的科技股，也不盡是利空，近期頻頻表現(xiàn)的華為題材，以及優(yōu)質(zhì)芯片公司中報(bào)業(yè)績(jī)支撐，必然迎來(lái)波段反彈機(jī)會(huì)。因此，大盤下探后醞釀階段性反彈，但情緒不足，反彈力度受限。

“鋰王”罕見漲停！新能源賽道為何走強(qiáng)？

今天早盤，新能源賽道就集體走強(qiáng)。從盤面看，能源金屬板塊最先上漲，固態(tài)電池、光伏、PET銅箔等板塊隨之走強(qiáng)。

“鋰王”天齊鋰業(yè)，時(shí)隔近九個(gè)月罕見漲停。

此外，碳酸鋰期貨也迎來(lái)爆發(fā)。

盡管本周3個(gè)交易日里，先后有醫(yī)療、通信、新能源等板塊站上漲幅榜，但新能源賽道整體的觸底反彈，呈現(xiàn)出一定持續(xù)性：先是逆變器、風(fēng)電設(shè)備，然后是固態(tài)電池，再輪到能源金屬、光伏等細(xì)分領(lǐng)域。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，從不久前披露的半年報(bào)業(yè)績(jī)看，目前我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈處于明顯的底部復(fù)蘇區(qū)間，并呈現(xiàn)出口產(chǎn)業(yè)鏈增速快、全球大儲(chǔ)能業(yè)務(wù)超預(yù)期增長(zhǎng)，龍頭公司呈現(xiàn)發(fā)展韌性等諸多亮點(diǎn)，疊加行業(yè)估值較低且處于長(zhǎng)周期底部位置，新能源板塊的長(zhǎng)期投資價(jià)值愈加凸顯。

而近期消息面上，中汽協(xié)公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年8月，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成109.2萬(wàn)輛和110萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)29.6%和30%，新能源汽車新車銷量已經(jīng)達(dá)到汽車新車總銷量的44.8%。1月-8月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成700.8萬(wàn)輛和703.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)29%和30.9%，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的37.5%。

乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，接下來(lái)4個(gè)月，國(guó)內(nèi)新能源乘用車零售銷量都會(huì)保持單月滲透率超燃油車的態(tài)勢(shì)，今年我國(guó)單月新能源乘用車市場(chǎng)滲透率或?qū)⑼黄?5%。這意味著此前制定的2035年新能源汽車市場(chǎng)滲透率超過(guò)50%的目標(biāo)有望提前10年完成。

隨著新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，碳酸鋰作為動(dòng)力電池的主要原材料，需求大幅提升。全球最大鋰金屬生產(chǎn)商美國(guó)雅寶預(yù)測(cè)，2025年，鋰需求量將達(dá)到150萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量（LCE），到2030年將超過(guò)300萬(wàn)噸。年化需求增速超20%。

對(duì)于光伏板塊，市場(chǎng)人士表示，盡管當(dāng)前光伏行業(yè)仍處于供過(guò)于求的態(tài)勢(shì)，但隨著行業(yè)龍頭的積極應(yīng)對(duì)和政策面的支持，行業(yè)供需格局正在逐步好轉(zhuǎn)。截至8月底，硅片庫(kù)存已降至25GW，預(yù)計(jì)9月將進(jìn)一步下降。此外，根據(jù)國(guó)家能源局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年1-7月我國(guó)光伏新增裝機(jī)同比增長(zhǎng)27.1%，顯示出市場(chǎng)需求的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

不可忽略的細(xì)節(jié)：高位股還在退潮

雖然除滬指外，其他指數(shù)表現(xiàn)亮眼，但不可忽視的是——今天個(gè)股明顯跌多漲少，本周一以來(lái)高位股的縮圈、退潮仍未停歇。

截至收盤，跌停榜上還有不少近期一度連板的個(gè)股。不過(guò)，其中一些盤中被撬開跌停的次數(shù)略有增加。

昨日率先被資金翹板的深圳華強(qiáng)，今天收盤微漲1.84%，為短線情緒回暖帶來(lái)一絲曙光。

本輪調(diào)整還有多久見底？

東方證券投顧汪嘯驊認(rèn)為，9月債市融資仍在加速，央行并未過(guò)度投放流動(dòng)性，致使場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性整體偏緊格局未變。海外緩步降息節(jié)奏有望開啟，利好全球需求溫和釋放。預(yù)計(jì)9月債市融資高峰過(guò)去，四季度貨幣政策帶動(dòng)流動(dòng)性改善后，市場(chǎng)或有反彈空間。而疊加實(shí)物工作量落地，明年一季度有望夯實(shí)基本面，形成底部共振。

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