每經(jīng)編輯 程鵬    

美聯(lián)儲(chǔ)迎來(lái)“決定性時(shí)刻”。

周三（9月11日）美股盤前，美國(guó)勞工部公布的8月份核心環(huán)比通脹率超預(yù)期反彈，打壓了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息力度的預(yù)期。美國(guó)勞工部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上升2.5%，連續(xù)第5個(gè)月回落，創(chuàng)2021年2月以來(lái)最低水平。

數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)降低了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下周降息力度的預(yù)期。芝商所的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，下周降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性從71%升至85%，降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性從29%降至15%。

受此影響，美股三大指數(shù)開(kāi)盤全線跳水，黃金下跌，美元指數(shù)短線上升，美油、布油盤中一度漲超2%……

一則重磅數(shù)據(jù)：

美國(guó)CPI同比漲幅連續(xù)5個(gè)月回落

北京時(shí)間9月11日晚間，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布8月CPI數(shù)據(jù)。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月CPI同比漲幅為2.5%，連續(xù)第5個(gè)月回落，市場(chǎng)原先認(rèn)為只會(huì)降速至2.6%。環(huán)比則上升0.2%，均符合預(yù)期；核心CPI同比漲幅為3.2%，持平前值和預(yù)期，環(huán)比上漲0.3%，略高于預(yù)期和前值的0.2%。

細(xì)分來(lái)看，食品價(jià)格環(huán)比上升0.1%，同比上升2.1%；能源價(jià)格環(huán)比下降0.8%，同比下降4.0%。其中，汽油價(jià)格環(huán)比下降0.6%，同比下降10.3%；燃料油下降1.9%，同比下降12.1%。

值得關(guān)注的是，8月住房指數(shù)環(huán)比上漲了0.5%，同比上升5.2%；運(yùn)輸服務(wù)價(jià)格環(huán)比上升0.9%，同比上升7.9%，兩者是核心通脹率居高不下的主要原因。

在這場(chǎng)“降息備賽”中，圍繞美聯(lián)儲(chǔ)究竟9月降息多少個(gè)基點(diǎn)，市場(chǎng)分為“25個(gè)基點(diǎn)”陣營(yíng)和“50個(gè)基點(diǎn)”陣營(yíng)。由于此前8月非農(nóng)數(shù)據(jù)未能“一錘定音”，今夜的CPI數(shù)據(jù)成為判斷降息幅度的重要參考。

分析認(rèn)為，核心通脹略高于預(yù)期，在一定程度上削弱了美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的可能性。芝商所美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具FedWatch Tool顯示，數(shù)據(jù)公布后，下周降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性從71%升至85%，降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性從29%降至15%。

嘉信理財(cái)英國(guó)公司董事總經(jīng)理Richard Flynn表示，這份報(bào)告只是最新發(fā)布的一系列指標(biāo)之一，告訴美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在是轉(zhuǎn)變時(shí)刻。“一些市場(chǎng)觀察人士希望美聯(lián)儲(chǔ)在9月的會(huì)議上大幅降息50個(gè)基點(diǎn)，但這可能會(huì)導(dǎo)致通脹下降過(guò)快，這可能與經(jīng)濟(jì)衰退相符。更漸進(jìn)的降息將對(duì)沖這種情況，而且從歷史上看也有利于股市。這是一個(gè)漫長(zhǎng)的周期，但在這種情況下，穩(wěn)扎穩(wěn)打應(yīng)該會(huì)贏得勝利。”

Premier Miton Investors首席投資官Neil Birrell稱，通脹數(shù)據(jù)大部分符合預(yù)期，但核心通脹水平高于預(yù)期，主要受住房成本推動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)下周降息50基點(diǎn)的可能性因這一數(shù)據(jù)而受到重創(chuàng)，但這不足以阻止美聯(lián)儲(chǔ)降息。

E*Trade交易及投資產(chǎn)品部門主管Chris Larkin表示，市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在下周降息25個(gè)基點(diǎn)，今天公布的CPI數(shù)據(jù)很大程度上影響了降息預(yù)期，這可能會(huì)讓那些希望降息幅度更大的投資者感到失望。

Principal Asset Management高級(jí)全球投資策略師Seema Shah評(píng)論道，由于核心通脹率高于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)的道路變得更加復(fù)雜。

Regan Capital首席投資官Skyler Weinand表示，8月份的CPI“符合預(yù)期，這讓美聯(lián)儲(chǔ)得以在9月的會(huì)議上啟動(dòng)降息，盡管幅度更小，只有25個(gè)基點(diǎn)”。他說(shuō)，這一數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)對(duì)不斷上升的失業(yè)率打開(kāi)了大門。Weinand預(yù)計(jì)，未來(lái)一年，美聯(lián)儲(chǔ)將降息五到六次。

花旗最新預(yù)測(cè)稱，美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息25個(gè)基點(diǎn)，11月和12月分別大幅降息50個(gè)基點(diǎn)。

全球資產(chǎn)震蕩

數(shù)據(jù)公布后，當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月11日，美股三大指數(shù)開(kāi)盤后均跳水下跌。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至北京時(shí)間9月11日23:35，道指跌1.3%，納指跌0.65%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.09%。

美元指數(shù)短線拉升，非美貨幣普跌。截至發(fā)稿，美元指數(shù)報(bào)101.6742；日元對(duì)美元跌破142關(guān)口，日內(nèi)曾最高觸及140.72。

現(xiàn)貨黃金短線下挫后震蕩，截至發(fā)稿，報(bào)2513.06美元/盎司，日內(nèi)下跌0.11%。

COMEX黃金期貨主力合約價(jià)格也下跌，截至發(fā)稿，報(bào)2541美元/盎司，日內(nèi)下跌0.08%。

聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

編輯|||程鵬 杜恒峰

校對(duì)|何小桃

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)（資料圖 圖文無(wú)關(guān)）

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